Το κεφάλαιο κίνησης μετρά τη ρευστότητα;

Κεφάλαιο κίνησης είναι μια κοινή μέτρηση που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση μιας εταιρείας ρευστότητα ή την ικανότητά του να παράγει μετρητά για να πληρώσει τις βραχυπρόθεσμες οικονομικές του υποχρεώσεις. Το κεφάλαιο κίνησης παρέχει επίσης εικόνα για τη λειτουργική αποτελεσματικότητα και τη συνολική οικονομική υγεία μιας εταιρείας. Το κεφάλαιο κίνησης μιας εταιρείας είναι το απαραίτητο κεφάλαιο για να λειτουργεί σε καθημερινή βάση, καθώς απαιτεί ένα ορισμένο ποσό μετρητών στο χέρι για την κάλυψη απροσδόκητων δαπανών, την τακτική πληρωμή για την πληρωμή λογαριασμών και την αγορά πρώτων υλών που χρησιμοποιούνται παραγωγή.

Κεφάλαιο κίνησης ως μέτρο ρευστότητας

Το κεφάλαιο κίνησης είναι η διαφορά μεταξύ του βραχυπρόθεσμου περιουσιακά στοιχεία, όπως μετρητά και βραχυπρόθεσμα υποχρεώσεις, όπως τα χρέη ή οι λογαριασμοί του. Μια εταιρεία που έχει θετικό κεφάλαιο κίνησης υποδεικνύει ότι η εταιρεία έχει αρκετή ρευστότητα ή μετρητά για να πληρώσει τους λογαριασμούς της τους επόμενους μήνες.

Για μια εταιρεία, η ρευστότητα μετρά ουσιαστικά την ικανότητά της να εξοφλήσει τους λογαριασμούς της όταν αυτές οφείλονται ή πόσο εύκολα και αποτελεσματικά μια εταιρεία μπορεί να έχει πρόσβαση στα χρήματα που χρειάζεται για να καλύψει τα χρέη της. Το κεφάλαιο κίνησης αντικατοπτρίζει τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιεί μια εταιρεία για την πραγματοποίηση τέτοιων πληρωμών χρέους.

Οδηγοί ρευστότητας κεφαλαίου κίνησης

Τα δύο συστατικά του κεφαλαίου κίνησης ονομάζονται υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία και απαιτητέες υποχρεώσεις, τα οποία περιγράφονται αναλυτικά παρακάτω.

Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία

Τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει μια εταιρεία και αναμένεται να εξαντληθούν εντός των επόμενων 12 μηνών. Παραδείγματα κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν:

• μετρητά και ισοδύναμα μετρητών
• Εισπρακτέοι λογαριασμοί, οι οποίες είναι οι πληρωμές που οφείλουν οι πελάτες για προϊόντα και υπηρεσίες που πωλούνται
• Καταγραφή εμπορευμάτων, τα οποία μπορούν να αποτελούνται από εμπορεύματα και τελικά προϊόντα που μπορούν να ρευστοποιηθούν ή να πωληθούν για την άντληση μετρητών
• Εμπορεύσιμοι τίτλοι, οι οποίες είναι επενδύσεις που δεν είναι κλειδωμένες και μπορούν εύκολα να εξαργυρωθούν για μετρητά
• Προπληρωθέντα έξοδα περιλαμβάνουν τυχόν πληρωμές σε εργολάβους ή προμηθευτές για υπηρεσίες που δεν έχουν ακόμη ληφθεί

Απαιτητέες υποχρεώσεις

Οι τρέχουσες υποχρεώσεις είναι οι βραχυπρόθεσμες οφειλές ή λογαριασμοί που οφείλει μια εταιρεία εντός των επόμενων 12 μηνών και τυπικά εξοφλούνται με τη χρήση τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων. Παραδείγματα τρεχουσών υποχρεώσεων περιλαμβάνουν:

• Πληρωτέοι λογαριασμοί, τα οποία είναι χρέη προς προμηθευτές και πωλητές
• Μισθοί πληρωτέα που οφείλονται στους εργαζομένους εντός του επόμενου έτους
• Βραχυπρόθεσμο χρέος, το οποίο περιλαμβάνει τραπεζικά δάνεια που χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση των λειτουργικών εξόδων της εταιρείας
• Μερίσματα πληρωτέα, τα οποία είναι πληρωμές σε μετρητά που οφείλονται σε μετόχους ιδίων κεφαλαίων ως ανταμοιβή για την επένδυση στην εταιρεία
• Τρέχον τμήμα μακροπρόθεσμου χρέους αυτό αναμένεται τους επόμενους 12 μήνες
• Τόκοι πληρωτέοι για εκκρεμότητες, συμπεριλαμβανομένων μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων
• Φόρος εισοδήματος αναμένεται εντός του επόμενου έτους

Ερμηνεία ρευστότητας κεφαλαίου κίνησης

Το κεφάλαιο κίνησης είναι το μέτρο του πόσο καλά μια εταιρεία μπορεί να πουλήσει τα τρέχοντα περιουσιακά της στοιχεία για να πληρώσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει πληρωτέους λογαριασμούς που οφείλονται σε 30 ημέρες, η εταιρεία θα μπορούσε να πουλήσει μερικά από αυτά απογραφή εμπορευμάτων ή ανάληψη μετρητών από τους εμπορεύσιμους τίτλους του για να ικανοποιήσει τις πληρωτέες που έρχονται λόγω.

Ωστόσο, εάν η ίδια εταιρεία δεν είχε αρκετό απόθεμα εμπορευμάτων, ή οποιαδήποτε μετρητά στο χέρι, ή εμπορεύσιμα χρεόγραφα, θα μπορούσε να αντιμετωπίσει δυσκολίες στην πληρωμή των οφειλόμενων λογαριασμών της. Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές και οι αναλυτές ιδίων κεφαλαίων, καθώς και οι τράπεζες που χορηγούν πίστωση σε εταιρείες, αναλύουν εάν μια εταιρεία διαθέτει τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία για να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της.

Το κεφάλαιο κίνησης αντικατοπτρίζει διάφορες δραστηριότητες της εταιρείας, όπως διαχείριση χρέους, είσπραξη εσόδων, πληρωμές σε προμηθευτές και διαχείριση αποθεμάτων. Αυτές οι δραστηριότητες αντικατοπτρίζονται στο κεφάλαιο κίνησης, καθώς περιλαμβάνει όχι μόνο μετρητά αλλά και πληρωτέους λογαριασμούς, απαιτήσεις από λογαριασμούς, αποθέματα και τμήματα οφειλών εντός ενός έτους.

Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να βελτιώσει το κεφάλαιο κίνησης της εισπράττοντας τις απαιτήσεις της από αυτούς πελάτες νωρίτερα ή ζητώντας από τους προμηθευτές βραχυπρόθεσμη παράταση στις ημερομηνίες λήξης των λογαριασμών τους πληρωτέα. Ένας αριθμός παραγόντων επηρεάζει τις ανάγκες κεφαλαίου κίνησης, συμπεριλαμβανομένων αγορών περιουσιακών στοιχείων, διαγραφής απαιτήσεων ληξιπρόθεσμων απαιτήσεων και διαφορών στις πολιτικές πληρωμών. Ωστόσο, είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι το κεφάλαιο κίνησης που απαιτείται για τη λειτουργία μιας επιχείρησης ποικίλλει μεταξύ των βιομηχανιών.

Θετικό κεφάλαιο κίνησης - Ρευστότητα

Μια εταιρεία που έχει πλεόνασμα κυκλοφορούν ενεργητικού για να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της έχει θετικό κεφάλαιο κίνησης. Μια εταιρεία με τη δυνατότητα να παράγει μετρητά θέτει την εταιρεία σε καλύτερη θέση για να αντιμετωπίσει τυχόν επερχόμενες καταιγίδες ή προκλήσεις. Παρακάτω είναι μερικοί από τους τρόπους με τους οποίους το θετικό κεφάλαιο κίνησης επηρεάζει τις δραστηριότητες μιας εταιρείας.

Τράπεζες

Το θετικό κεφάλαιο κίνησης μπορεί να βοηθήσει μια εταιρεία να λάβει πίστωση και καλύτερους όρους για δάνεια από τράπεζες. Οι καλύτεροι όροι πίστωσης ενδέχεται να σημαίνουν χαμηλότερο επιτόκιο μακροπρόθεσμου χρέους ή δυνατότητα δημιουργίας πιστωτικής γραμμής κεφαλαίου κίνησης με τράπεζα. Η πιστωτική γραμμή είναι μια πιστωτική διευκόλυνση που παρέχουν οι τράπεζες στις επιχειρήσεις έτσι ώστε να μπορούν να αξιοποιούν όταν χρειάζεται. Μόλις δημιουργηθούν αρκετά έσοδα, η πιστωτική γραμμή εξοφλείται και η εταιρεία έχει ξανά πρόσβαση σε αυτήν τη ρευστότητα εάν χρειαστεί στο μέλλον.

Προμηθευτές

Επίσης, οι προμηθευτές και οι προμηθευτές που επιτρέπουν στις εταιρείες να τα εξοφλήσουν μέσω πληρωτέων λογαριασμών παρέχουν ουσιαστικά πίστωση στην εταιρεία. Η πληρωμή μπορεί να γίνει σε 30, 60 ή 90 ημέρες. Η εταιρεία θα χρησιμοποιούσε τις προμήθειες που αγοράστηκαν με πίστωση για να κατασκευάσει το προϊόν της και να δημιουργήσει πωλήσεις. Τα έσοδα από αυτές τις πωλήσεις θα χρησιμοποιηθούν για την εξόφληση των οφειλών τους στους προμηθευτές.

Πριν ένας προμηθευτής συμφωνήσει με πληρωτέους λογαριασμούς, θα χρειαζόταν εγγυήσεις ότι η εταιρεία είναι οικονομικά βιώσιμη. Η μέτρηση του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας επιτρέπει στον προμηθευτή να διαπιστώσει εάν η εταιρεία διαθέτει τους οικονομικούς πόρους για να τους επιστρέψει.

Υπερβολική ρευστότητα

Αντίθετα, το υπερβολικό κεφάλαιο κίνησης θα μπορούσε να σημαίνει ότι μια εταιρεία δεν χρησιμοποιεί επαρκώς τα μετρητά της. Μια εταιρεία με υπερβολικό ποσό κεφαλαίου κίνησης μπορεί να είναι καλύτερα να χρησιμοποιήσει τα χρήματα αγοράζοντας νέο εξοπλισμό, προσλαμβάνοντας εργαζόμενους για να ενισχύσει την παραγωγή ή τις πωλήσεις ή εξοφλώντας χρέη.

Αρνητικό κεφάλαιο κίνησης - Ανεπαρκής ρευστότητα

Το αρνητικό κεφάλαιο κίνησης μπορεί να υποδεικνύει βραχυπρόθεσμα ζητήματα μετρητών ή ένα σοβαρότερο πρόβλημα μακροπρόθεσμης διαχείρισης εάν είναι επίμονο. Παρακάτω αναφέρονται μερικοί από τους λόγους για τους οποίους μια εταιρεία ενδέχεται να αντιμετωπίσει αρνητικό κεφάλαιο κίνησης.

Έξοδα μετρητών

Αρνητικά κεφάλαια κίνησης θα μπορούσαν να προκληθούν από μια εταιρεία που πραγματοποιεί μεγάλη δαπάνη μετρητών για την αγορά εξοπλισμού ή την εξόφληση χρεών. Πολλές εταιρείες αντιμετωπίζουν περιόδους αρνητικού κεφαλαίου κίνησης, γι 'αυτό και πολλές από αυτές έχουν πιστωτικές γραμμές κεφαλαίου κίνησης που έχουν δημιουργηθεί στην τράπεζά τους. Με άλλα λόγια, σύντομες περίοδοι αρνητικής ρευστότητας μπορεί να μην αποτελούν λόγο ανησυχίας και θα πρέπει να συγκριθούν με άλλες εταιρείες του ίδιου κλάδου.

Εποχιακές Επιχειρήσεις

Μια εταιρεία που πουλά προϊόντα σε μια εποχική επιχείρηση μπορεί να ξοδέψει πολλά μετρητά και να χρειαστεί να δανειστεί από μια τράπεζα για να προσλάβει εργαζόμενους, να αγοράσει αποθέματα και πρώτες ύλες που θα οδηγήσουν στην πολυάσχολη σεζόν τους. Η εταιρεία θα εμφανίσει αρνητικό κεφάλαιο κίνησης κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου καθώς αυξάνει την παραγωγή. Ωστόσο, μόλις αρχίσουν να έρχονται οι εποχικές πωλήσεις, τα έσοδα που δημιουργούνται χρησιμοποιούνται για την πληρωμή των υποχρεώσεων των λογαριασμών τους, του βραχυπρόθεσμου χρέους και των διευκολύνσεων δανεισμού.

Οι έμποροι λιανικής πώλησης, για παράδειγμα, συνήθως παράγουν τη συντριπτική πλειοψηφία των πωλήσεών τους κατά την περίοδο των εορτών. Ως αποτέλεσμα, το κεφάλαιο κίνησης για αυτές τις εταιρείες μπορεί να κυμαίνεται άγρια ​​καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους.

Μακροπρόθεσμα ζητήματα

Ωστόσο, οι εταιρείες που δυσκολεύονται οικονομικά θα έχουν συνήθως αρνητικό κεφάλαιο κίνησης για μεγάλο χρονικό διάστημα. Η αρνητική ρευστότητα είναι μια κόκκινη σημαία για τους επενδυτές και τους πιστωτές, καθώς θα μπορούσε να είναι σύμπτωμα κακής λειτουργικής διαχείρισης, διαχείρισης χρέους και κακής διαχείρισης των υποχρεώσεων και των απαιτήσεών τους. Για παράδειγμα, εάν οι πελάτες μιας εταιρείας δεν τους πληρώνουν εγκαίρως, μπορεί να δημιουργήσει έλλειμμα ταμειακών ροών, οδηγώντας σε καθυστερημένες πληρωμές του τραπεζικού χρέους και των απαιτήσεων των λογαριασμών τους.