Ορισμός τίτλων μετοχών έως τη λήξη (HTM)

Τι είναι οι τίτλοι διακρατούμενης έως τη λήξη (HTM);

Οι τίτλοι που διακρατούνται έως τη λήξη (HTM) αγοράζονται για να κατέχονται μέχρι τη λήξη. Για παράδειγμα, η διοίκηση μιας εταιρείας μπορεί να επενδύσει σε ένα ομόλογο που σχεδιάζει να κρατήσει μέχρι τη λήξη. Υπάρχουν διαφορετικές λογιστικές διαδικασίες για τους τίτλους HTM σε σύγκριση με τους τίτλους που ρευστοποιούνται βραχυπρόθεσμα.

Πώς λειτουργούν οι τίτλοι που διατηρούνται έως τη λήξη (HTM)

Ομόλογα και άλλα οχήματα χρέους - όπως πιστοποιητικά κατάθεσης (CD) - είναι η πιο κοινή μορφή επενδύσεων HTM. Τα ομόλογα και άλλα οχήματα με χρέη έχουν καθορίσει (ή σταθερά) χρονοδιαγράμματα πληρωμών, μια καθορισμένη ημερομηνία λήξης και αγοράζονται για να κρατηθούν μέχρι να λήξουν. Δεδομένου ότι οι μετοχές δεν έχουν ημερομηνία λήξης, δεν χαρακτηρίζονται ως χρεόγραφα διακρατούμενα έως τη λήξη.

Για λογιστικούς σκοπούς, οι εταιρείες χρησιμοποιούν διαφορετικές κατηγορίες για την ταξινόμησή τους επενδύσεις σε χρεόγραφα και μετοχές. Εκτός από τους τίτλους της HTM, άλλες ταξινομήσεις περιλαμβάνουν "διακρατούμενα για διαπραγμάτευση" και "διαθέσιμα προς πώληση".

Στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας, αυτές οι διαφορετικές κατηγορίες αντιμετωπίζονται διαφορετικά ως προς την επενδυτική τους αξία, καθώς και τα σχετικά κέρδη και ζημίες.

Οι τίτλοι HTM αναφέρονται συνήθως ως α μη ρεύμα περιουσιακό στοιχείο; έχουν αποσβεσμένο κόστος στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας. Χρεολυσία είναι μια λογιστική πρακτική που προσαρμόζει το κόστος του περιουσιακού στοιχείου σταδιακά καθ 'όλη τη διάρκεια ζωής του. Τα έσοδα από κερδισμένους τόκους εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της εταιρείας, αλλά οι αλλαγές στην αγοραία τιμή της επένδυσης δεν μεταβάλλονται στις λογιστικές καταστάσεις της εταιρείας.

Οι τίτλοι HTM αναφέρονται ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μόνο εάν έχουν ημερομηνία λήξης ενός έτους ή λιγότερο. Οι τίτλοι με λήξεις άνω του ενός έτους αναφέρονται ως μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία και εμφανίζονται στο υπόλοιπο φύλλο στο αποσβεσμένο κόστος - εννοώντας το αρχικό κόστος απόκτησης, συν τυχόν πρόσθετο κόστος που προκύπτει ημερομηνία.

Σε αντίθεση με τους τίτλους που διακρατούνται για διαπραγμάτευση, οι προσωρινές μεταβολές των τιμών για τους τίτλους που διατηρούνται έως τη λήξη δεν εμφανίζονται στις εταιρικές λογιστικές καταστάσεις. Τόσο οι τίτλοι που διατίθενται προς πώληση όσο και οι τίτλοι που διακρατούνται για διαπραγμάτευση εμφανίζονται ως εύλογη αξία στις λογιστικές καταστάσεις.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των τίτλων που διακρατούνται έως τη λήξη (HTM)

Η προσφυγή των κινητών αξιών HTM εξαρτάται από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένου του αν ο αγοραστής μπορεί ή όχι αντέξει να κρατήσει την επένδυση μέχρι να ωριμάσει - ή εάν ενδεχομένως να υπάρξει αναμενόμενη ανάγκη πώλησης πριν εκείνη την ώρα

Ο επενδυτής έχει την προβλεψιμότητα των τακτικών αποδόσεων από επενδύσεις HTM. Αυτά τα τακτικά κέρδη επιτρέπουν στον κάτοχο να κάνει σχέδια για το μέλλον, γνωρίζοντας ότι αυτό το εισόδημα θα συνεχιστεί με τον καθορισμένο συντελεστή, μέχρι την τελική απόδοση του κεφαλαίου κατά τη λήξη.

Δεδομένου ότι το επιτόκιο που λαμβάνεται είναι σταθερό κατά την ημερομηνία αγοράς, είναι πιθανό ότι τα επιτόκια της αγοράς θα αυξηθούν. (Αυτό θα άφηνε τον επενδυτή σε σχετικά μειονεκτική θέση σε αυτό το σενάριο, διότι εάν τα επιτόκια μειωθούν ο επενδυτής κερδίζει λιγότερα από ό, τι αν είχε τα κεφάλαια που είχαν επενδυθεί στην τρέχουσα, υψηλότερη αγορά τιμή).

Ως επί το πλείστον, οι τίτλοι HTM είναι μακροπρόθεσμα κρατικά ή εταιρικά χρέη με υψηλή πιστοληπτική ικανότητα. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να κατανοήσουν τον κίνδυνο αθέτησης εάν, ενώ διατηρεί το μακροπρόθεσμο χρέος, η υποκείμενη εταιρεία κηρύξει πτώχευση.

Παράδειγμα Ασφάλειας Διατηρημένου έως Ωρίμανσης (HTM)

ο 10ετές χαρτονομίσματα των ΗΠΑ υποστηρίζεται από την αμερικανική κυβέρνηση και είναι μία από τις ασφαλέστερες επενδύσεις για τους επενδυτές.Το 10ετές ομόλογο πληρώνει ένα σταθερό ποσοστό απόδοσης. Για παράδειγμα, από τον Αύγουστο του 2020, το 10ετές ομόλογο πληρώνει 0,625% και έρχεται σε διάφορες λήξεις.

Ας πούμε Apple (AAPL) θέλει να επενδύσει σε ομόλογο 10 ετών 10.000 δολαρίων και να το κρατήσει μέχρι τη λήξη. Κάθε χρόνο, η Apple θα πληρώνεται 0,625%. Δέκα χρόνια από τώρα, η Apple θα λάβει την ονομαστική αξία του ομολόγου, ή $ 1.000. Ανεξάρτητα από το αν τα επιτόκια αυξάνονται ή μειώνονται τα επόμενα 10 χρόνια, η Apple θα λαμβάνει έσοδα από τόκους 0,625%, ή 6,25 δολάρια κάθε χρόνο.