Μάθετε για τον κίνδυνο ρευστότητας με επενδύσεις

Τι είναι ο Κίνδυνος Ρευστότητας;

Ρευστότητα είναι η ικανότητα μιας επιχείρησης, εταιρείας ή ακόμη και ενός ιδιώτη να πληρώσει τα χρέη της χωρίς να υποστεί καταστροφικές απώλειες. Αντίθετα, ο κίνδυνος ρευστότητας πηγάζει από την έλλειψη εμπορευσιμότητας μιας επένδυσης που δεν μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί αρκετά γρήγορα για να αποτρέψει ή να ελαχιστοποιήσει μια ζημία. Τυπικά αντανακλάται σε ασυνήθιστα ευρεία διαφορά προσφοράς-ζήτησης ή μεγάλες μεταβολές των τιμών.

Κατανόηση του κινδύνου ρευστότητας

Η κοινή γνώση είναι ότι όσο μικρότερο είναι το μέγεθος του τίτλου ή του εκδότη του, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος ρευστότητας. Η πτώση της αξίας των μετοχών και άλλων τίτλων παρακίνησε πολλούς επενδυτές να πουλήσουν τις συμμετοχές τους σε οποιαδήποτε τιμή μετά τις επιθέσεις της 11ης Σεπτεμβρίου, καθώς και κατά τη διάρκεια της παγκόσμιας περιόδου 2007-2008

πιστωτική κρίση. Αυτή η βιασύνη προς τις εξόδους προκάλεσε διευρυνόμενα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης και μεγάλες πτώσεις των τιμών, γεγονός που συνέβαλε περαιτέρω στη ρευστότητα της αγοράς.

Ο κίνδυνος ρευστότητας εμφανίζεται όταν ένας μεμονωμένος επενδυτής, επιχείρηση ή χρηματοπιστωτικό ίδρυμα δεν μπορεί να εκπληρώσει τις βραχυπρόθεσμες οφειλές της. Ο επενδυτής ή η οντότητα ενδέχεται να μην μπορεί να μετατρέψει ένα περιουσιακό στοιχείο σε μετρητά χωρίς να εγκαταλείψουν το κεφάλαιο και το εισόδημα λόγω έλλειψης αγοραστών ή αναποτελεσματική αγορά.

Κίνδυνος ρευστότητας σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα

Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εξαρτώνται από τα δανεικά χρήματα σε σημαντικό βαθμό, οπότε συνήθως ελέγχονται να καθορίσουν εάν μπορούν να εκπληρώσουν τις οφειλές τους χωρίς να συνειδητοποιήσουν μεγάλες ζημίες, που θα μπορούσαν να είναι καταστροφικός. Συνεπώς, τα ιδρύματα αντιμετωπίζουν αυστηρές απαιτήσεις συμμόρφωσης και δοκιμές ακραίων καταστάσεων για τη μέτρηση της οικονομικής τους σταθερότητας.

ο Federal Corporation Insurance Corporation (FDIC) κυκλοφόρησε μια πρόταση τον Απρίλιο του 2016 που δημιούργησε ένα καθαρή σταθερή αναλογία χρηματοδότησης. Σκοπός ήταν να βοηθήσει στην αύξηση της ρευστότητας των τραπεζών σε περιόδους οικονομικού άγχους. Ο λόγος δείχνει εάν οι τράπεζες διαθέτουν αρκετά περιουσιακά στοιχεία υψηλής ποιότητας που μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά εντός ενός έτους. Οι τράπεζες βασίζονται λιγότερο στη βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση, η οποία τείνει να είναι πιο ασταθής.

Κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, πολλές μεγάλες τράπεζες απέτυχαν ή αντιμετώπισαν προβλήματα αφερεγγυότητας λόγω προβλημάτων ρευστότητας. Η αναλογία FDIC είναι σύμφωνη με τη διεθνή Πρότυπο Βασιλείας, δημιουργήθηκε το 2015 και μειώνει την τρωτότητα των τραπεζών σε περίπτωση νέας οικονομικής κρίσης.

Κίνδυνος ρευστότητας σε εταιρείες

Οι επενδυτές, οι διαχειριστές και οι πιστωτές χρησιμοποιούν δείκτες μέτρησης ρευστότητας όταν αποφασίζουν το επίπεδο κινδύνου εντός ενός οργανισμού. Συχνά συγκρίνουν βραχυπρόθεσμα υποχρεώσεις και τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία που απαριθμούνται στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας.

Εάν μια επιχείρηση έχει υπερβολικό κίνδυνο ρευστότητας, πρέπει να πουλήσει τα περιουσιακά της στοιχεία, να φέρει επιπλέον έσοδα ή να βρει έναν άλλο τρόπο για να μειώσει τη διαφορά μεταξύ των διαθέσιμων μετρητών και των χρεωστικών της υποχρεώσεων.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου

Ένα σπίτι 500.000 δολαρίων μπορεί να μην έχει αγοραστή όταν η αγορά ακινήτων είναι κάτω, αλλά το σπίτι μπορεί να πουλήσει πάνω από την αναγραφόμενη τιμή του όταν βελτιωθεί η αγορά. Οι ιδιοκτήτες μπορεί να πουλήσουν το σπίτι για λιγότερα και να χάσουν χρήματα κατά τη συναλλαγή εάν χρειάζονται γρήγορα μετρητά, οπότε πρέπει να πουλήσουν ενώ η αγορά είναι κάτω.

Οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν εάν μπορούν να μετατρέψουν τις βραχυπρόθεσμες οφειλές τους σε μετρητά πριν επενδύσουν σε μακροπρόθεσμα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία για να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο ρευστότητας.