Τα χρήματα που δεν μπορείτε να δείτε: Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

Τι είναι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο;

Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο είναι α ρευστό περιουσιακό στοιχείο που παίρνει την αξία του από συμβατικό δικαίωμα ή αξίωση ιδιοκτησίας. Τα μετρητά, οι μετοχές, τα ομόλογα, τα αμοιβαία κεφάλαια και οι τραπεζικές καταθέσεις είναι όλα παραδείγματα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Σε αντίθεση με τη γη, την ιδιοκτησία, τα εμπορεύματα ή άλλα ενσώματα φυσικά περιουσιακά στοιχεία, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία δεν έχουν απαραίτητα εγγενή φυσική αξία ή ακόμη και φυσική μορφή. Αντιθέτως, η αξία τους αντικατοπτρίζει παράγοντες προσφοράς και ζήτησης στην αγορά στην οποία συναλλάσσονται, καθώς και το βαθμό κινδύνου που φέρουν.

Κατανόηση ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου

Τα περισσότερα περιουσιακά στοιχεία κατηγοριοποιούνται είτε σε πραγματικά, οικονομικά ή άϋλος. Τα ακίνητα είναι φυσικά περιουσιακά στοιχεία που αντλούν την αξία τους από ουσίες ή ιδιότητες, όπως πολύτιμα μέταλλα, γη, ακίνητα και προϊόντα όπως σόγια, σιτάρι, λάδι και σίδηρος.

Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία είναι η πολύτιμη περιουσία που δεν έχει φυσική φύση. Περιλαμβάνουν διπλώματα ευρεσιτεχνίας, εμπορικά σήματα και πνευματική ιδιοκτησία.

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία βρίσκονται μεταξύ των άλλων δύο περιουσιακών στοιχείων. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να φαίνονται άυλα-μη φυσικά-με μόνο την αναγραφόμενη αξία σε ένα κομμάτι χαρτί, όπως ένα χαρτονόμισμα ενός δολαρίου ή μια λίστα σε μια οθόνη υπολογιστή. Αυτό που αντιπροσωπεύει αυτό το χαρτί ή ο κατάλογος, ωστόσο, είναι μια αξίωση ιδιοκτησίας μιας οντότητας, όπως μια δημόσια εταιρεία, ή συμβατικά δικαιώματα πληρωμών - ας πούμε, τα έσοδα από τόκους από ένα ομόλογο. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αντλούν την αξία τους από συμβατική απαίτηση για υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο.

Αυτό το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο μπορεί να είναι είτε πραγματικό είτε άυλο. Τα εμπορεύματα, για παράδειγμα, είναι τα πραγματικά, υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία που συνδέονται με χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, συμβόλαια ή ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται (ETF). Ομοίως, η ακίνητη περιουσία είναι το πραγματικό περιουσιακό στοιχείο που σχετίζεται με μετοχές επενδυτικών καταπιστευμάτων (REIT). Οι ΑΕΕΕ είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και είναι δημόσια διαπραγματεύσιμες οντότητες που κατέχουν χαρτοφυλάκιο ακινήτων.

Η Υπηρεσία Εσωτερικών Εσόδων (IRS) απαιτεί από τις επιχειρήσεις να αναφέρουν μαζί χρηματοοικονομικά και ακίνητα ενσώματα πάγια για φορολογικούς σκοπούς. Η ομαδοποίηση των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων διαχωρίζεται από τα άυλα περιουσιακά στοιχεία. 

Κοινοί τύποι χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Σύμφωνα με τον κοινώς αναφερόμενο ορισμό από τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΠ), τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν:

• Μετρητά
• Μετοχικοί τίτλοι μιας οντότητας - για παράδειγμα ένα πιστοποιητικό μετοχών
• Συμβατικό δικαίωμα λήψης χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου από άλλη οντότητα - γνωστό ως απαίτηση
• Το συμβατικό δικαίωμα ανταλλαγής χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων με άλλη οντότητα υπό ευνοϊκές συνθήκες
• Μια σύμβαση που θα διακανονιστεί στα ίδια κεφάλαια της οντότητας

Εκτός από τις μετοχές και τις απαιτήσεις, ο παραπάνω ορισμός περιλαμβάνει χρηματοοικονομικά παράγωγα, ομόλογα, χρηματαγορές ή άλλους λογαριασμούς και μετοχές ιδίων κεφαλαίων. Πολλά από αυτά τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία δεν έχουν καθορισμένη νομισματική αξία μέχρι να μετατραπούν σε μετρητά, ειδικά στην περίπτωση μετοχών όπου η αξία και η τιμή τους κυμαίνονται.

Εκτός από τα μετρητά, οι πιο συνηθισμένοι τύποι χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που συναντούν οι επενδυτές είναι:

• Αποθέματα είναι χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία χωρίς καθορισμένη ημερομηνία λήξης ή λήξης. Ένας επενδυτής που αγοράζει μετοχές γίνεται μέτοχος μιας εταιρείας και μοιράζεται στα κέρδη και τις ζημίες της. Οι μετοχές μπορεί να διατηρούνται επ 'αόριστον ή να πωλούνται σε άλλους επενδυτές.
• Τα ομόλογα είναι ένας τρόπος με τον οποίο οι εταιρείες ή οι κυβερνήσεις χρηματοδοτούν βραχυπρόθεσμα έργα. Ο κάτοχος ομολόγου είναι ο δανειστής και τα ομόλογα αναφέρουν πόσα χρήματα οφείλονται, το επιτόκιο που πληρώνεται και το ομόλογο ημερομηνία λήξης.
• ΕΝΑ πιστοποιητικό κατάθεσης (CD) επιτρέπει σε έναν επενδυτή να καταθέσει ένα χρηματικό ποσό σε μια τράπεζα για μια καθορισμένη περίοδο με εγγυημένο επιτόκιο. Ένα CD πληρώνει μηνιαίους τόκους και μπορεί συνήθως να κρατηθεί μεταξύ τριών μηνών και πέντε ετών, ανάλογα με τη σύμβαση.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των υψηλής ρευστότητας χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Η πιο καθαρή μορφή χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων είναι τα μετρητά και τα ισοδύναμα μετρητών - λογαριασμοί ελέγχου, λογαριασμοί ταμιευτηρίου και λογαριασμοί χρηματαγοράς. Οι ρευστοί λογαριασμοί μετατρέπονται εύκολα σε κεφάλαια για την πληρωμή λογαριασμών και την κάλυψη οικονομικών καταστάσεων έκτακτης ανάγκης ή πιεστικών απαιτήσεων.

Άλλες ποικιλίες χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ενδέχεται να μην είναι τόσο ρευστές. Ρευστότητα είναι η δυνατότητα γρήγορης μετατροπής ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου σε μετρητά. Για τις μετοχές, είναι η ικανότητα ενός επενδυτή να αγοράζει ή να πουλάει συμμετοχές από μια έτοιμη αγορά. Οι ρευστές αγορές είναι εκείνες όπου υπάρχουν πολλοί αγοραστές και πολλοί πωλητές και δεν υπάρχει εκτεταμένος χρόνος καθυστέρησης στην προσπάθεια εκτέλεσης μιας συναλλαγής.

Στην περίπτωση μετοχών όπως μετοχών και ομολόγων, ένας επενδυτής πρέπει να πουλήσει και να περιμένει ημερομηνία διακανονισμού για να λάβουν τα χρήματά τους - συνήθως δύο εργάσιμες ημέρες. Άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία έχουν διαφορετικό μήκος διακανονισμού.

Η διατήρηση κεφαλαίων σε ρευστά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να οδηγήσει σε μεγαλύτερη διατήρηση του κεφαλαίου. Τα χρήματα σε τραπεζικούς ελέγχους, λογαριασμούς ταμιευτηρίου και CD είναι ασφαλισμένα έναντι ζημιών έως και 250.000 δολαρίων από την Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) για λογαριασμούς πιστωτικών ενώσεων. Εάν για κάποιο λόγο η τράπεζα αποτύχει, ο λογαριασμός σας έχει κάλυψη από $ 1 έως $ 250,000. Ωστόσο, δεδομένου ότι το FDIC καλύπτει κάθε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα ξεχωριστά, ένας επενδυτής με μεσολάβηση CD συνολικού ύψους άνω των 250.000 δολαρίων σε μία τράπεζα αντιμετωπίζει ζημίες εάν η τράπεζα γίνει αφερέγγυα.

Τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία, όπως οι λογαριασμοί ελέγχου και ταμιευτηρίου, είναι περιορισμένα απόδοση επένδυσης (ROI) ικανότητα. Η απόδοση επένδυσης (ROI) είναι το κέρδος που λαμβάνετε από ένα περιουσιακό στοιχείο διαιρούμενο με το κόστος ιδιοκτησίας του περιουσιακού στοιχείου. Σε λογαριασμούς ελέγχου και ταμιευτηρίου, η απόδοση επένδυσης είναι ελάχιστη. Μπορεί να παρέχουν μέτρια έσοδα από τόκους, αλλά, σε αντίθεση με τις μετοχές, προσφέρουν μικρή εκτίμηση. Επίσης, τα CD και οι λογαριασμοί της αγοράς χρήματος περιορίζουν τις αναλήψεις για μήνες ή έτη. Όταν μειώνονται τα επιτόκια, καλούνται συχνά CD που ονομάζονται και οι επενδυτές καταλήγουν να μεταφέρουν τα χρήματά τους σε επενδύσεις δυνητικά χαμηλότερου εισοδήματος.

Illiquid Assets Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα

Το αντίθετο ενός ρευστού περιουσιακού στοιχείου είναι ένα μη ρευστό περιουσιακό στοιχείο. Τα ακίνητα και οι αντίκες είναι παραδείγματα μη ρευστοποιήσιμων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Αυτά τα στοιχεία έχουν αξία αλλά δεν μπορούν να μετατραπούν σε μετρητά γρήγορα.

Ένα άλλο παράδειγμα μη ρευστοποιήσιμου χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου είναι οι μετοχές που δεν έχουν μεγάλο όγκο συναλλαγών στις αγορές. Συχνά πρόκειται για επενδύσεις όπως μετοχές πενών ή κερδοσκοπικές επενδύσεις υψηλής απόδοσης όπου μπορεί να μην υπάρχει έτοιμος αγοραστής όταν είστε έτοιμοι να πουλήσετε.

Η διατήρηση υπερβολικών χρημάτων σε μη ρευστές επενδύσεις έχει μειονεκτήματα - ακόμη και σε συνηθισμένες καταστάσεις. Κάτι τέτοιο μπορεί να οδηγήσει σε ένα άτομο που χρησιμοποιεί πιστωτική κάρτα υψηλού ενδιαφέροντος για την κάλυψη λογαριασμών, αυξάνει το χρέος και επηρεάζει αρνητικά τους συνταξιοδοτικούς και άλλους επενδυτικούς στόχους.

Παράδειγμα πραγματικών οικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Οι επιχειρήσεις, καθώς και ιδιώτες, κατέχουν χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Στην περίπτωση μιας εταιρείας διαχείρισης επενδύσεων ή περιουσιακών στοιχείων, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν τα χρήματα των χαρτοφυλακίων που χειρίζονται οι εταιρείες για πελάτες, που ονομάζονται περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM). Για παράδειγμα, BlackRock Inc. είναι ο μεγαλύτερος διαχειριστής επενδύσεων στις ΗΠΑ και στον κόσμο, αν κρίνουμε από τα 6,84 τρισεκατομμύρια δολάρια σε AUM (από τις 30 Ιουνίου 2019). 

Στην περίπτωση των τραπεζών, τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν την αξία των εκκρεμών δανείων που έχει χορηγήσει σε πελάτες. Capital One, το 10η μεγαλύτερη τράπεζα στις ΗΠΑ, ανέφερε συνολικά περιουσιακά στοιχεία 373,191 εκατ. δολαρίων στην οικονομική κατάσταση του πρώτου τριμήνου του 2019 · από αυτά, τα 240,273 εκατομμύρια δολάρια προήλθαν από δάνεια εγγυημένα για ακίνητα, εμπορικά και βιομηχανικά.