Καθορισμός καθαρών ενσώματων περιουσιακών στοιχείων

Τι είναι τα καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία;

Καθαρά ενσώματα πάγια υπολογίζονται ως το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας, μείον οποιοδήποτε άυλα περιουσιακά στοιχεία όπως υπεραξία, διπλώματα ευρεσιτεχνίας και εμπορικά σήματα, μείον όλες τις υποχρεώσεις και την ονομαστική αξία των προνομιούχων μετοχών. Με άλλα λόγια, η εστίασή του είναι σε φυσικά περιουσιακά στοιχεία όπως ενσώματες ακινητοποιήσεις, καθώς και σε αποθέματα και μετρητά.

Για τον υπολογισμό του καθαρού ενσώματου ενεργητικού μιας εταιρείας ανά μετοχή κοινή μετοχή, διαιρέστε τον αριθμό των καθαρών ενσώματων περιουσιακών στοιχείων με τον αριθμό των μετοχών κοινών μετοχών σε κυκλοφορία.

Κατανόηση των καθαρών ενσώματων περιουσιακών στοιχείων

Τα καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία αντιπροσωπεύουν το συνολικό ποσό των φυσικών περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας μείον τυχόν υποχρεώσεις. Ο υπολογισμός των καθαρών ενσώματων περιουσιακών στοιχείων λαμβάνει την εύλογη αγοραία αξία των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας και αφαιρεί την εύλογη αγοραία αξία των υποχρεώσεών της. Τα ενσώματα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να περιλαμβάνουν στοιχεία όπως μετρητά, αποθέματα, εισπρακτέους λογαριασμούςκαι ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό (ΜΑΠ). Οι υποχρεώσεις περιλαμβάνουν πληρωτέους λογαριασμούς, μακροπρόθεσμο χρέοςκαι άλλες παρόμοιες υποχρεώσεις.

Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει συνολικά περιουσιακά στοιχεία 1 εκατομμυρίου δολαρίων, συνολικές υποχρεώσεις $ 100.000 και άυλη υπεραξία $ 100.000, το καθαρό ενσώματο περιουσιακό του στοιχείο είναι $ 800.000. Αυτό προκύπτει αφαιρώντας 100,000 $ τόσο στις υποχρεώσεις όσο και στην υπεραξία από τον συνολικό αριθμό περιουσιακού στοιχείου 1 εκατομμυρίου δολαρίων.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των καθαρών ενσώματων περιουσιακών στοιχείων

Αυτή η μέτρηση των ενσώματων περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας είναι σημαντική επειδή επιτρέπει τη διαχείριση μιας επιχείρησης ομάδα για να αναλύσει τη θέση περιουσιακών στοιχείων της χωρίς να περιλαμβάνει παρωχημένες ή δύσκολο να εκτιμηθούν άυλα περιουσιακά στοιχεία. Μιας εταιρείας απόδοση περιουσιακών στοιχείων (ROA), για παράδειγμα, είναι συχνά πιο ακριβής όταν χρησιμοποιούνται καθαρά ενσώματα πάγια στον υπολογισμό.

Ωστόσο, η χρησιμότητα της απόκτησης καθαρών ενσώματων περιουσιακών στοιχείων ποικίλλει μεταξύ των βιομηχανιών. Οι κατασκευαστές ιατρικών συσκευών, για παράδειγμα, έχουν υψηλά επίπεδα πολύτιμων άυλων περιουσιακών στοιχείων. Είναι επομένως σημαντικό να κοιτάξουμε μια εταιρεία τιμή για κράτηση (P/B) και να το συγκρίνετε με παρόμοιες εταιρείες για να μετρήσουν την απόδοση.

Καθαρά Ενσώματες Περιουσίες vs. Καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία ανά μετοχή

Τα καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία ανά μετοχή χρησιμοποιούνται μερικές φορές αντί της μέτρησης των καθαρών ενσώματων περιουσιακών στοιχείων. Τα καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία ανά μετοχή υπολογίζονται λαμβάνοντας τον καθαρό αριθμό ενσώματων περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας και διαιρώντας τον με το συνολικό αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν. Εάν μια εταιρεία έχει καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία 1 εκατομμυρίου δολαρίων και 500.000 μετοχές σε κυκλοφορία, τα καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία της ανά μετοχή είναι 2 $.

Τα καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία ανά μετοχή είναι χρήσιμα κατά τη διενέργεια συγκριτικής ανάλυσης εταιρειών σε έναν κλάδο. Οι κατασκευαστές αυτοκινήτων, για παράδειγμα, μπορεί να έχουν υψηλά καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία ανά μετοχή, ενώ μια εταιρεία λογισμικού με υψηλό επίπεδο άυλων περιουσιακών στοιχείων μπορεί να έχει πολύ χαμηλότερο αριθμό ανά μετοχή. Είναι επομένως σημαντικό να χρησιμοποιηθεί αυτό το μέτρο μόνο κατά την ανάλυση εταιρειών στον ίδιο κλάδο.

Παραδείγματα καθαρών ενσώματων περιουσιακών στοιχείων

Ας δούμε τα πραγματικά ιστορικά δεδομένα για ορισμένες εταιρείες και να υπολογίσουμε τα καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία για κάθε μια εκείνη τη στιγμή. Για παράδειγμα, από τον Δεκέμβριο. Στις 28, 2014, η Zulily Incorporated είχε συνολικά περιουσιακά στοιχεία 492,378 εκατομμύρια δολάρια και συνολικά υποχρεώσεις 216,415 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, η Zulily δεν είχε άυλα περιουσιακά στοιχεία ή υπεραξία. Δεδομένου ότι δεν είχε άυλα περιουσιακά στοιχεία, η καθαρή αξία ενσώματων παγίων υπολογίζεται αφαιρώντας 216,415 εκατομμύρια δολάρια από 492,378 εκατομμύρια δολάρια. Ως εκ τούτου, τα καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία της αξίας 275,963 εκατομμυρίων δολαρίων ήταν ισοδύναμα με το σύνολο της ίδια κεφάλαια.

Ταυτόχρονα, από τον Δεκέμβριο 31 Δεκεμβρίου 2014, το Facebook Incorporated είχε συνολικά περιουσιακά στοιχεία 40,184 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συνολικές υποχρεώσεις ύψους 4,088 δισεκατομμυρίων δολαρίων, άυλα περιουσιακά στοιχεία 3,929 δισεκατομμυρίων δολαρίων και υπεραξία 17,981 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Για να υπολογίσετε την αξία των καθαρών ενσώματων περιουσιακών στοιχείων του Facebook εκείνη τη στιγμή, αφαιρέστε τα άυλα περιουσιακά στοιχεία, υπεραξία και συνολικές υποχρεώσεις από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της. Τα καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία του Facebook ήταν 14,186 δισεκατομμύρια δολάρια (ή 40,184 δισεκατομμύρια δολάρια μείον 4,088 δισεκατομμύρια δολάρια, 3,929 δισεκατομμύρια δολάρια και 17,981 δισεκατομμύρια δολάρια).

Ως τελευταίο παράδειγμα, τον Δεκ. Στις 31, 2014, η Amazon.com Incorporated είχε συνολικά περιουσιακά στοιχεία 54,505 δισεκατομμυρίων δολαρίων, συνολικές υποχρεώσεις 43,764 δισεκατομμυρίων δολαρίων και υπεραξία 3,319 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Τα καθαρά ενσώματα περιουσιακά στοιχεία που προέκυψαν ήταν 7,422 δισεκατομμύρια δολάρια, ή 54,505 δισεκατομμύρια δολάρια λιγότερα 43,764 δισεκατομμύρια δολάρια και 3,319 δισεκατομμύρια δολάρια.