Ορισμός διαχείρισης Buy-In (MBI)

Τι είναι το Management-Buy-In (MBI);

Ένα buy-in διαχείρισης (MBI) είναι ένα συλλογική δράση κατά την οποία ένας εξωτερικός διευθυντής ή ομάδα διαχείρισης αγοράζει ένα μερίδιο ιδιοκτησίας ελέγχου σε μια εξωτερική εταιρεία και αντικαθιστά την υπάρχουσα ομάδα διαχείρισης. Αυτός ο τύπος ενέργειας μπορεί να συμβεί όταν μια εταιρεία φαίνεται να είναι υποτιμημένος, κακή διαχείριση ή απαιτεί διαδοχή.

Κατανόηση της Αγοράς Διαχείρισης (MBI)

Το buy-in της διοίκησης χρησιμοποιείται επίσης με μη οικονομική έννοια για να αναφέρεται σε καταστάσεις όπου η υποστήριξη της διοίκησης αναζητείται για μια ιδέα ή έργο. Όταν η διοίκηση «αγοράζει», έχουν στηρίξει την υποστήριξή τους πίσω από μια ιδέα, η οποία συνήθως υποδηλώνει ότι θα διατεθούν οικονομικοί πόροι ώστε το εγχείρημα να προχωρήσει.

Το buy-in της διοίκησης διαφέρει από το α εξαγορά διαχείρισης (MBO). Με ένα MBO, η υπάρχουσα διοίκηση της εταιρείας -στόχου αγοράζει την εταιρεία. Τα MBO απαιτούν συνήθως οικονομικούς πόρους πέραν αυτών της διαχείρισης, όπως τραπεζικό χρέος ή ομόλογα. Εάν απαιτείται σημαντικό ποσό χρηματοδότησης χρέους, η συμφωνία περιγράφεται ως α μοχλευμένη εξαγορά (LBO).

Το buy-in διαχείρισης (MBI) είναι μια εταιρική δραστηριότητα. Στο buy-in διαχείρισης, μια εταιρεία αγοράζεται από έναν διευθυντή ή μια ομάδα διαχείρισης εκτός της εταιρείας. Η εταιρεία-στόχος αποκτάται από εξωτερικούς επενδυτές όταν οι υπεύθυνοι λήψης αποφάσεων της εταιρείας τη θεωρούν υπολειτουργία και τα προϊόντα της εταιρείας θα μπορούσαν να παράγουν μεγαλύτερη από την τρέχουσα αποδόσεις με την προτεινόμενη αλλαγή στην τρέχουσα επιχειρηματική στρατηγική και/ή διαχείριση. Μετά το απόκτηση, ο αγοραστής μπορεί να αντικαταστήσει το ρεύμα Διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας με τους εκπροσώπους τους. Σε πολλές περιπτώσεις, υπάρχει ανταγωνισμός μεταξύ αγοραστών για την αγορά μιας κατάλληλης επιχείρησης. Γενικά, αυτές οι ομάδες διαχείρισης καθοδηγούνται από έμπειρους διευθυντές σε επίπεδο διευθύνοντος συμβούλου. Η διαφορά μεταξύ του buy-in της διοίκησης και του εξαγορά από τη διοίκηση είναι η θέση του αγοραστή. Στην περίπτωση ενός buy-in από τη διοίκηση, οι αγοραστές είναι εξωτερικοί της εταιρείας-στόχου. Σε περίπτωση εξαγοράς από τη διοίκηση, οι αγοραστές που εργάζονται για την εταιρεία-στόχο.

Το buy-in της διοίκησης είναι ένα απόκτηση τακτική που ακολουθεί μια διαδικασία.

Ανάλυση Εταιρείας

Πρώτον, ο αγοραστής πραγματοποιεί μια ανάλυση αγοράς σχετικά με τον στόχο για τη συλλογή δεδομένων για τους αγοραστές, τους πωλητές του, ανταγωνιστές, προμηθευτές, υποκατάστατα, προϊόντα και υπηρεσίες, πελάτες, το εύρος των επιχειρήσεων και το οικονομικά. Ο αγοραστής πρέπει επίσης να γνωρίζει τι άλλες εταιρείες ψάχνουν να αγοράσουν τον στόχο, επειδή αυτό θα επηρεάσει την τιμή.

Οι Διαπραγματεύσεις

Με βάση την ανάλυση, ο αγοραστής ετοιμάζει μια προσφορά για τους ιδιοκτήτες της εταιρείας -στόχου. Και τα δύο μέρη θα διαπραγματευτούν την τιμή και ενδέχεται να καταλήξουν σε συμφωνία.

Η συναλλαγή

Εάν επιτευχθεί συμφωνία σχετικά με την τιμή και τους όρους, η συναλλαγή θα πραγματοποιηθεί με βάση τους τοπικούς κανόνες και κανονισμούς. Μόλις ολοκληρωθεί η συναλλαγή, ο αγοραστής γίνεται επίσημα ο ιδιοκτήτης της διοίκησης της εταιρείας και μπορεί να ορίσει τους εκπροσώπους τους ως διοικητικό συμβούλιο.

Πιθανά πλεονεκτήματα της διαχείρισης αγορών (MBI)

Σε πολλές περιπτώσεις, οι εταιρείες που υποβιβάζουν ΜΒΙ υποτιμώνται και ο αγοραστής μπορεί να πουλήσει την εταιρεία σε υψηλότερη τιμή στο μέλλον. Επίσης, εάν οι τρέχοντες ιδιοκτήτες μιας εταιρείας δεν είναι σε θέση να διαχειριστούν την εταιρεία, ένα MBI είναι μια κατάσταση win-win τόσο για τον αγοραστή όσο και για τον πωλητή. Μια νέα διοικητική ομάδα μπορεί να έχει καλύτερη γνώση, επαφές και εμπειρία, τα οποία συχνά μπορούν να τονώσουν την ανάπτυξη σε μια εταιρεία μεγιστοποιώντας τον πλούτο των μετόχων. Τέλος, οι τρέχοντες υπάλληλοι ενδέχεται να παρακινηθούν λόγω αλλαγών στη διοίκηση.

Πιθανά μειονεκτήματα των MBI

Υπάρχει πάντα η πιθανότητα ένα MBI να μην έχει την επιθυμητή επίδραση και η νέα διοικητική ομάδα να αποτύχει να φέρει την απαιτούμενη ανάπτυξη στην εταιρεία. Οι υπάρχοντες υπάλληλοι μπορεί να αισθάνονται αποθαρρυνμένοι από τις αλλαγές. Επίσης, ο αγοραστής ενδέχεται να καταβάλει περισσότερα από όσα απαιτούνται εάν εκτιμήσει λανθασμένα την αξία της εταιρείας.