Ορισμός προσέγγισης βάσει περιουσιακών στοιχείων

Τι είναι μια προσέγγιση βάσει περιουσιακών στοιχείων;

Η προσέγγιση που βασίζεται σε περιουσιακά στοιχεία είναι ένας τύπος αποτίμησης επιχειρήσεων που επικεντρώνεται σε μια εταιρεία καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου. Η καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου προσδιορίζεται αφαιρώντας το σύνολο υποχρεώσεις από το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων. Υπάρχουν περιθώρια ερμηνείας όσον αφορά την απόφαση ποια από τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις της εταιρείας θα συμπεριληφθούν στην αποτίμηση και πώς θα μετρηθεί η αξία του καθενός.

Κατανόηση μιας προσέγγισης βάσει περιουσιακών στοιχείων

Ο εντοπισμός και η διατήρηση της ευαισθητοποίησης για την αξία μιας εταιρείας είναι σημαντική ευθύνη για τα οικονομικά στελέχη. Συνολικά, οι αποδόσεις των ενδιαφερομένων και των επενδυτών αυξάνονται όταν η αξία μιας εταιρείας αυξάνεται και το αντίστροφο.

Υπάρχουν μερικοί διαφορετικοί τρόποι για να προσδιορίσετε την αξία μιας εταιρείας. Δύο από τα πιο κοινά είναι η αξία των ιδίων κεφαλαίων και επιχειρηματική αξία. Η προσέγγιση που βασίζεται σε περιουσιακά στοιχεία μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί σε συνδυασμό με αυτές τις δύο μεθόδους ή ως αυτόνομη αποτίμηση. Και τα δυο αξία ιδίων κεφαλαίων και εταιρική αξία απαιτούν τη χρήση ιδίων κεφαλαίων στον υπολογισμό. Εάν μια εταιρεία δεν διαθέτει ίδια κεφάλαια, οι αναλυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν την αποτίμηση βάσει περιουσιακών στοιχείων ως εναλλακτική λύση.

Πολλοί ενδιαφερόμενοι φορείς θα υπολογίσουν επίσης την αξία με βάση τα περιουσιακά στοιχεία και θα την χρησιμοποιήσουν συνολικά σε συγκρίσεις αποτίμησης. Η αξία βάσει περιουσιακών στοιχείων μπορεί επίσης να απαιτείται για ιδιωτικές εταιρείες σε ορισμένους τύπους ανάλυσης ως πρόσθετη δέουσα επιμέλεια. Επιπλέον, η αξία που βασίζεται σε περιουσιακά στοιχεία μπορεί επίσης να αποτελέσει σημαντικό παράγοντα όταν μια εταιρεία σχεδιάζει μια πώληση ή εκκαθάριση.

Υπολογισμός αξίας βάσει στοιχείων ενεργητικού

Στην πιο βασική του μορφή, η αξία περιουσιακών στοιχείων είναι ισοδύναμη με τη λογιστική αξία της εταιρείας ή ίδια κεφάλαια. Ο υπολογισμός δημιουργείται με αφαίρεση υποχρεώσεων από περιουσιακά στοιχεία.

Συχνά, η αξία των περιουσιακών στοιχείων μείον τις υποχρεώσεις διαφέρει από την αξία που αναφέρεται στο ισολογισμός λόγω χρονισμού και άλλων παραγόντων. Οι αποτιμήσεις που βασίζονται σε περιουσιακά στοιχεία μπορούν να παρέχουν γεωγραφικό πλάτος για τη χρήση των αγοραίων αξιών και όχι των ισολογισμών. Οι αναλυτές μπορεί επίσης να περιλαμβάνουν ορισμένα άυλα περιουσιακά στοιχεία σε αποτιμήσεις βάσει περιουσιακών στοιχείων που μπορεί να υπάρχουν ή όχι στον ισολογισμό.

Προσαρμογή καθαρών περιουσιακών στοιχείων

Μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις για την επίτευξη αποτίμησης βάσει περιουσιακών στοιχείων είναι η προσαρμογή καθαρό ενεργητικό. Μια προσαρμοσμένη αποτίμηση βάσει περιουσιακών στοιχείων επιδιώκει να προσδιορίσει το αγοραία αξία περιουσιακών στοιχείων στο τρέχον περιβάλλον. Οι αποτιμήσεις ισολογισμού χρησιμοποιούν αποσβέσεις για να μειώσουν την αξία των περιουσιακών στοιχείων με την πάροδο του χρόνου. Έτσι, η λογιστική αξία ενός περιουσιακού στοιχείου δεν είναι απαραίτητα ισοδύναμη με το δίκαιη αγοραία αξία.

Άλλες εκτιμήσεις για τις προσαρμογές των καθαρών περιουσιακών στοιχείων μπορεί να περιλαμβάνουν ορισμένες άυλα που δεν αποτιμώνται πλήρως στον ισολογισμό ή δεν περιλαμβάνονται καθόλου στον ισολογισμό. Οι εταιρείες μπορεί να μην θεωρούν απαραίτητο να εκτιμήσουν ορισμένα εμπορικά μυστικά. Ωστόσο, δεδομένου ότι μια προσαρμοσμένη προσέγγιση βάσει περιουσιακών στοιχείων εξετάζει τι θα μπορούσε να πουλήσει μια εταιρεία στην τρέχουσα αγορά, αυτά τα άυλα στοιχεία είναι σημαντικό να ληφθούν υπόψη.

Σε ένα προσαρμοσμένο καθαρό περιουσιακό στοιχείο υπολογισμός, μπορούν επίσης να γίνουν προσαρμογές για τις υποχρεώσεις. Οι προσαρμογές της αξίας της αγοράς μπορούν δυνητικά να αυξήσουν ή να μειώσουν την αξία των υποχρεώσεων, γεγονός που επηρεάζει άμεσα τον υπολογισμό των προσαρμοσμένων καθαρών περιουσιακών στοιχείων.