Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) Ορισμός

Τι είναι ο Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC);

The Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) είναι ιδιοκτήτης μετόχων, χρηματοδοτούμενη από την κυβέρνηση επιχείρηση (GSE) που εγκρίθηκε από το Κογκρέσο το 1970 για να διατηρηθεί η ροή των χρημάτων στους ενυπόθηκους δανειστές, οι οποίοι με τη σειρά τους υποστηρίζουν την ιδιοκτησία σπιτιού και την ενοικίαση κατοικιών για Αμερικανούς μεσαίου εισοδήματος. Ο FHLMC, γνωστός ως Freddie Mac, αγοράζει, εγγυάται και τιτλοποιεί στεγαστικά δάνεια και αποτελεί βασικό στοιχείο της δευτερογενούς αγοράς στεγαστικών δανείων.

Ιστορία του Freddie Mac

Ο Freddie Mac δημιουργήθηκε όταν το Κογκρέσο ψήφισε τον Έκτακτο Νόμο για την Οικιακή Οικονομία το 1970. Μια εξ ολοκλήρου θυγατρική της Ομοσπονδιακό σύστημα τραπεζικών δανείων κατοικίας (FHLBS), αντιπροσώπευε μια προσπάθεια μείωσης του κινδύνου επιτοκίου για ενώσεις αποταμιεύσεων και δανείων και μικρότερες τράπεζες. Το 1989, υπό την Νόμος περί μεταρρύθμισης, ανάκτησης και επιβολής χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων (FIRREA), Ο Freddie Mac υποβλήθηκε σε αναδιοργάνωση. Έγινε δημόσια εταιρεία, με μετοχές που θα μπορούσαν να διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης.

Το 2008, κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης που πυροδότησε η κατάρρευση υποθηκών ενυπόθηκων δανείων, η κυβέρνηση των ΗΠΑ - συγκεκριμένα, η Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Χρηματοδότησης Στέγασης- πήρε τον Freddie Mac. Αν και μεταβαίνει σταδιακά προς την ανεξαρτησία, παραμένει υπό ομοσπονδιακή συντήρηση.

Τι κάνει ο Freddie Mac;

Ο Freddie Mac δημιουργήθηκε για να ενισχύσει τη ροή των πιστώσεων σε διαφορετικά μέρη της οικονομίας. Μαζί με ένα παρόμοιο GSE, Fannie Mae, είναι βασικός παίκτης στο δευτερογενή αγορά στεγαστικών δανείων.

Ο Freddie Mac δεν προέρχεται ούτε εξυπηρετεί τις υποθήκες του σπιτιού. Αντ 'αυτού, αγοράζει στεγαστικά δάνεια από τράπεζες και άλλους εμπορικούς στεγαστικούς δανειστές (δίνοντας σε αυτά τα ιδρύματα κεφάλαια που μπορούν στη συνέχεια να χρησιμοποιήσουν για τη χρηματοδότηση περισσότερων δανείων και στεγαστικών δανείων). Αυτά τα δάνεια πρέπει να πληρούν ορισμένα πρότυπα που ορίζει ο Freddie Mac.

Μετά την αγορά μεγάλου αριθμού αυτών των στεγαστικών δανείων, ο Freddie Mac είτε τα διατηρεί στο δικό του χαρτοφυλάκιο είτε τα συνδυάζει και τα πωλεί ως ενυπόθηκους τίτλους. (MBS) σε επενδυτές που αναζητούν σταθερή ροή εισοδήματος. Όπως και να έχει, «ασφαλίζει» αυτά τα στεγαστικά δάνεια - δηλαδή εγγυάται την έγκαιρη καταβολή του κεφαλαίου και των τόκων των δανείων. Ως αποτέλεσμα, οι τίτλοι που εκδίδονται από τον Freddie Mac τείνουν να είναι πολύ ρευστοί και έχουν πιστοληπτική ικανότητα κοντά σε αυτή των αμερικανικών ομολόγων.

Κριτική στον Freddie Mac

Ο Freddie Mac δέχθηκε κριτική επειδή οι δεσμοί του με την αμερικανική κυβέρνηση της επιτρέπουν να δανείζεται χρήματα με επιτόκια χαμηλότερα από αυτά που διατίθενται σε άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Με αυτό το πλεονέκτημα χρηματοδότησης, εκδίδει μεγάλα ποσά χρέους (γνωστά στην αγορά ως «χρέος αντιπροσωπείας» ή «πρακτορεία»), και με τη σειρά του αγοράζει και κατέχει ένα τεράστιο χαρτοφυλάκιο στεγαστικών δανείων γνωστών ως «διατηρούμενο χαρτοφυλάκιο».

Μερικοί άνθρωποι πιστεύουν ότι το μέγεθος του διατηρούμενου χαρτοφυλακίου σε συνδυασμό με την πολυπλοκότητα της διαχείρισης του στεγαστικού κινδύνου δημιουργεί πολλά συστηματικό κίνδυνο στην αμερικανική οικονομία. Οι κριτικοί υποστήριξαν ότι το ανεξέλεγκτη ανάπτυξη των Freddie Mac και Fannie Mae οδήγησε στο πιστωτική κρίση του 2008 που βύθισε τις ΗΠΑ στο Μεγάλη ύφεση. (Σε απάντηση, οι υποστηρικτές των επιχειρήσεων υποστηρίζουν ότι, ενώ ο Freddie και ο Fannie πήραν κακές επιχειρηματικές αποφάσεις και κρατούσαν ανεπαρκή κεφάλαια κατά τη διάρκεια της φούσκας των κατοικιών, τα χαρτοφυλάκια τους αποτελούσαν μόνο ένα μικρό κλάσμα του συνολικού subprime δάνεια.)

Freddie Mac vs. Φάνι Μέι

Η Fannie Mae (Federal National Mortgage Association ή FNMA) δημιουργήθηκε το 1938 ως μέρος μιας τροποποίησης της Εθνικός νόμος περί κατοικίας. Θεωρήθηκε ομοσπονδιακή κυβερνητική υπηρεσία και ο ρόλος της ήταν να λειτουργήσει ως δευτερογενής αγορά στεγαστικών δανείων που θα μπορούσε να αγοράσει, να κρατήσει ή να πουλήσει δάνεια που ήταν ασφαλισμένα από την Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Στέγασης. Η Fannie Mae έπαψε να είναι ομοσπονδιακή κυβερνητική υπηρεσία και έγινε ιδιωτική-δημόσια εταιρεία σύμφωνα με τον νόμο του Χάρτη του 1954.

Η Fannie Mae και ο Freddie Mac μοιάζουν πολύ. Και οι δύο είναι δημόσια διαπραγματεύσιμες εταιρείες που ναυλώθηκαν για να εξυπηρετήσουν μια δημόσια αποστολή. Η κύρια διαφορά μεταξύ των δύο καταλήγει στην πηγή των στεγαστικών δανείων που αγοράζουν. Η Fannie Mae αγοράζει στεγαστικά δάνεια από μεγάλες λιανικές ή εμπορικές τράπεζες, ενώ ο Freddie Mac λαμβάνει τα δάνεια του από μικρότερες τράπεζες, που συχνά ονομάζονται «οικονομικές τράπεζες»Ή« ενώσεις αποταμιεύσεων και δανείων », που επικεντρώνονται στην παροχή τραπεζικών υπηρεσιών σε κοινότητες.