Πώς επιλέγει το Goldman's Hedge Fund Beat The Market

Το χρηματιστήριο το 2018 γνώρισε ένα εξαιρετικό επίπεδο αναταραχής που δεν είχε παρατηρηθεί εδώ και χρόνια, επιτρέποντας στη βιομηχανία hedge fund 3,2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων να νικήσει τον S&P 500 για πρώτη φορά μετά την 2008 οικονομική κρίση, σύμφωνα με τον ιχνηλάτη βιομηχανίας HFR. Επομένως, δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι το χαρτοφυλάκιο VIP της Goldman Sachs Hedge Fund είναι επίσης καλά. Το καλάθι των 50 μετοχών αντικατοπτρίζει τις αγαπημένες συμμετοχές των hedge funds. Διαθέτει απόδοση 4%περίπου, διπλάσιο του ρυθμού του S&P 500 ετήσιο έτος (YTD) μέχρι το κλείσιμο της Παρασκευής. Η ηγεσία στην αγορά του χαρτοφυλακίου, που αποτελείται από μετοχές ανάπτυξης, μπορεί να συνεχιστεί. «Αναμένουμε ότι τα αποθέματα ανάπτυξης θα συνεχίσουν να υπεραποδίδουν φέτος, κάτι που θα ωφελήσει το hedge fund VIP», λέει ο Goldman. (Δείτε επίσης: Hedge Funds Κερδίζουν μετοχές για πρώτη φορά σε μια δεκαετία.)

Hedge Fund VIP Basket για επιστροφή 16% σε 12 μήνες

Το χαρτοφυλάκιο των επενδυτικών τραπεζών hedge fund αντλεί από 848 hedge funds με 2,3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ακαθάριστες θέσεις μετοχών και περιλαμβάνει την Amazon.com Inc. (

AMZN), Microsoft Corp. (MSFT), Alibaba Group Holdings (BABA), Visa Inc. (V), και Monsanto Co. (MON), καθώς και λιγότερο γνωστά ονόματα όπως η Autodesk Inc. (ADSK), Booking Holdings (BKNG), XPO Logistics Inc. (XPO) και TransDigm Group (TDG). Στην έκθεσή της, η Goldman επισημαίνει ότι το καλάθι των hedge fund ήταν «ανθεκτικό» κατά τη διάρκεια μιας ασταθούς περιόδου, όταν ο S&P 500 ο δείκτης μετακινήθηκε 1% ή περισσότερο 34 φορές από την αρχή του έτους, ο μεγαλύτερος κατά τους πρώτους πέντε μήνες κάθε έτους από τότε 2010. Όπως και τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, το χαρτοφυλάκιο της Goldman έχει επίσης ενισχύσει την ιδιοκτησία μετοχών στον αυξανόμενο τομέα της ενέργειας.

Μεταξύ των κορυφαίων ερμηνευτών, η Amazon σημείωσε απόδοση 39% μέχρι στιγμής φέτος, η Microsoft 17% και η Alibaba 15%.

9 Αγαπημένες επιλογές Hedge Fund

Εταιρία	Συνολική απόδοση YTD
Αμαζόνα	39%
Microsoft	17%
Alibaba	15%
Visa	15%
Monsanto	10%
Autodesk	23%
Κρατήσεις Συμμετοχών	21%
XPO Logistics	15%
Ομάδα TransDigm	22%

Πηγή: Goldman Sachs; Από τις 6/1.

Η Goldman εκτιμά ότι τα κέρδη και τα έσοδα για το χαρτοφυλάκιο 50 μετοχών της θα αυξηθούν ταχύτερα από τη μέση εταιρεία S&P 500. Αυτό θα επιτρέψει στο καλάθι να επιστρέψει μια μέση τιμή 16% τους επόμενους 12 μήνες σε σύγκριση με 11% για τον S&P 500, σύμφωνα με την Goldman.

Η έκθεση του χαρτοφυλακίου Hedge Fund σε αναπτυξιακά αποθέματα για αύξηση των κερδών το 2018

Διάφοροι παράγοντες επέτρεψαν σε αυτές τις επιλογές, οι οποίες ήταν οι πιο συχνές μεταξύ των 10 πρώτων συμμετοχών hedge funds, να ξεπεράσουν την ευρύτερη αγορά. "Εκτός από τις εκθέσεις παραγόντων, η απόδοση των αγαπημένων κεφαλαίων υποδηλώνει ότι τα διευθυντικά στελέχη έχουν διατηρήσει τις αγαπημένες τους θέσεις και παραμένουν σίγουροι για την αγορά ταύρων", δήλωσε ο Goldman.

Όπως αναφέρθηκε νωρίτερα, το VIP καλάθι hedge fund επωφελήθηκε επίσης από "εξαιρετικές αποδόσεις" αποθέματα ανάπτυξης έναντι της υπόλοιπης αγοράς τους τελευταίους 18 μήνες, καθώς ο όμιλος «σχετίζεται θετικά με τις μετοχές ανάπτυξης», δήλωσε στο CNBC ο David Kostin, επικεφαλής στρατηγικός μετοχών των ΗΠΑ στην Goldman. Η Goldman λέει ότι αυτά τα είδη μετοχών θα πάνε καλά εν μέσω "υγιούς αλλά μέτριας" οικονομικής ανάπτυξης 2,9% στις ΗΠΑ το 2018 και 2,2% το 2019.

Για να είμαστε σίγουροι, δεν έχουν κερδίσει όλες οι 50 επιλογές μετοχών στο χαρτοφυλάκιο της Goldman. Δεκαοκτώ έχουν καταχωρήσει αρνητικές αποδόσεις μέχρι σήμερα. (Δείτε επίσης: Ray Dalio: Πουλήστε ακριβά αποθέματα, πάρτι σαν τρελό.)