Τι είναι τα θεμελιώδη αποθέματα;

Ακούμε τη λέξη βασικά σε σχεδόν καθημερινή βάση. Αναλυτές, στελέχη και επενδυτές εμφανίζονται καθημερινά στο CNBC για να μιλήσουν για τα βασικά στοιχεία μιας μετοχής. Οι διαχειριστές κεφαλαίων μιλούν πάντα για το πώς αυτό το απόθεμα ή αυτό έχει ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία. Υπάρχουν και μερικά έμποροι οι οποίοι, με τη σειρά τους, διακηρύσσουν ότι τα βασικά δεν έχουν πραγματικά σημασία και οι επενδυτές θα πρέπει να βασίζονται στις τεχνικές αξίες μιας μετοχής. Τι ακριβώς είναι όμως; Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε μερικά από τα βασικά για τα βασικά στοιχεία των μετοχών.

Βασικές αρχές του Stock Fundamentals

Με τους ευρύτερους όρους, θεμελιώδης ανάλυση περιλαμβάνει την εξέταση οποιωνδήποτε δεδομένων που αναμένεται να επηρεάσουν την τιμή ή αντιληπτή αξία ενός αποθέματος. Αυτό είναι, φυσικά, οτιδήποτε εκτός από τα μοτίβα διαπραγμάτευσης της ίδιας της μετοχής, Όπως υποδηλώνει το όνομα, σημαίνει να φτάσουμε στα βασικά.

Η θεμελιώδης ανάλυση επικεντρώνεται στη δημιουργία ενός πορτραίτου μιας εταιρείας, στον προσδιορισμό της θεμελιώδους αξίας των μετοχών της και στην αγορά ή πώληση μετοχών με βάση αυτές τις πληροφορίες. Μερικοί από τους δείκτες που χρησιμοποιούνται συνήθως για την αξιολόγηση των βασικών επιχειρήσεων περιλαμβάνουν:

• Ταμειακή ροή
• Η απόδοση του ενεργητικού
• Συντηρητική προετοιμασία
• Ιστορικό διατήρησης κερδών για χρηματοδότηση μελλοντικής ανάπτυξης
• Η ορθότητα της διαχείρισης κεφαλαίου για τη μεγιστοποίηση των κερδών και των αποδόσεων των μετόχων

Η Θεμελιώδης Προσέγγιση

Οι βασικοί αναλυτές έχουν μια σταθερή προσέγγιση στην ανάλυση των επιδόσεων των μετοχών. Εξετάζουν μια ποικιλία παραγόντων που πιστεύουν ότι επηρεάζουν την απόδοση μιας μετοχής. Αυτά περιλαμβάνουν τη βιομηχανία στο σύνολό της, τον ανταγωνισμό, τη διοικητική δομή μιας εταιρείας, το εισόδημά της και έσοδα, καθώς και το αναπτυξιακό του δυναμικό. Όλα τα δεδομένα είναι δημόσια και άμεσα διαθέσιμα, γενικά μέσω μιας εταιρείας οικονομικές δηλώσεις. Ο στόχος είναι τελικά να προσδιοριστεί ποιες μετοχές τιμολογούνται σωστά -και εσφαλμένα- από την αγορά.

Για να σας βοηθήσουμε να το απεικονίσετε, ας χρησιμοποιήσουμε την ακόλουθη αναλογία. Σκεφτείτε το χρηματιστήριο ως εμπορικό κέντρο, όπου τα αποθέματα είναι τα είδη προς πώληση στα καταστήματα λιανικής. Το βλέμμα τους στρέφεται αποκλειστικά στα προϊόντα του εμπορικού κέντρου. Οι αγοραστές απορρίπτονται ως ένα αναξιόπιστο, συναισθηματικό κοπάδι χωρίς καμία ιδέα πραγματική αξία των εμπορευμάτων προς πώληση. Οι βασικοί αναλυτές κινούνται αργά στα καταστήματα αναζητώντας τις καλύτερες προσφορές. Μόλις το πλήθος προχωρήσει, ας πούμε, από τους προσωπικούς υπολογιστές (υπολογιστές), θα ρίξει μια πιο προσεκτική ματιά σε αυτούς που πέρασαν.

Οι θεμελιώδεις αναλυτές μπορεί να ρίξουν ένα μαχαίρι στον προσδιορισμό του υπολειμματική αξία του υπολογιστή αποκολλήθηκε στον σκληρό δίσκο, τις κάρτες μνήμης, την οθόνη και το πληκτρολόγιο. Στο χρηματιστήριο, αυτό μοιάζει με τον υπολογισμό της λογιστικής αξίας, ή εκκαθάριση τιμή, μιας εταιρείας. Αυτοί οι αναλυτές ρίχνουν επίσης μια πολύ προσεκτική ματιά στην ποιότητα του υπολογιστή. Θα διαρκέσει ή θα χαλάσει μέσα σε ένα χρόνο; Οι θεμελιώδεις αναλυτές θα εξετάσουν τις προδιαγραφές, θα εξετάσουν λεπτομερώς τις προδιαγραφές του κατασκευαστή εγγύηση, και συμβουλευτείτε αναφορές καταναλωτών. Ομοίως, οι αναλυτές μετοχών ελέγχουν τον ισολογισμό μιας εταιρείας για οικονομική σταθερότητα.

Στη συνέχεια, οι θεμελιώδεις αναλυτές μπορεί να προσπαθήσουν να κατανοήσουν την απόδοση του Η / Υ ως προς, ας πούμε, την επεξεργαστική ισχύ, τη μνήμη ή την ανάλυση εικόνας. Αυτά είναι σαν την πρόβλεψη κέρδη και μερίσματα που προσδιορίζονται από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μιας εταιρείας. Τέλος, οι βασικοί αναλυτές θα συγκεντρώσουν όλα τα δεδομένα και θα καταλήξουν στο εγγενής αξία, ή αξία ανεξάρτητη από την τρέχουσα τιμή πώλησης. Εάν η τιμή πώλησης είναι μικρότερη από την υπολογιζόμενη εγγενή αξία, οι φονταμενταλιστές θα αγοράσουν υπολογιστές. Εάν όχι, είτε θα πουλήσουν τους υπολογιστές που ήδη κατέχουν είτε θα περιμένουν να πέσουν οι τιμές πριν αγοράσουν περισσότερα.

Οι καλές βασικές αρχές δεν ισοδυναμούν με κέρδη

Η εκτέλεση θεμελιωδών αναλύσεων μπορεί να είναι πολύ σκληρή δουλειά. Αλλά αυτή είναι, αναμφισβήτητα, η πηγή της έκκλησής της. Κάνοντας τον κόπο να εμβαθύνουν στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας και αξιολογώντας τις μελλοντικές προοπτικές της, οι επενδυτές μπορούν να μάθουν αρκετά ώστε να γνωρίζουν πότε η τιμή της μετοχής είναι λάθος. Αυτοί οι ευσυνείδητοι επενδυτές είναι σε θέση να εντοπίσουν τα λάθη της αγοράς και να βγάλουν χρήματα. Ταυτόχρονα, αγοράζοντας εταιρείες με βάση τα εγγενή, μακροπρόθεσμα Η αξία προστατεύει τους επενδυτές από τους κινδύνους των καθημερινών διακυμάνσεων της αγοράς.

Ωστόσο, το γεγονός ότι η θεμελιώδης ανάλυση δείχνει ότι μια μετοχή είναι υποτιμημένος δεν εγγυάται ότι θα διαπραγματευτεί στην εγγενή του αξία σύντομα. Τα πράγματα δεν είναι τόσο απλά. Στην πραγματικότητα, η πραγματική συμπεριφορά των τιμών των μετοχών θέτει αμείλικτα υπό αμφισβήτηση σχεδόν κάθε συμμετοχή μετοχών, και ακόμη και ο πιο ανεξάρτητος επενδυτής μπορεί να αρχίσει να αμφιβάλλει για τα πλεονεκτήματα του θεμελιώδους ανάλυση. Δεν υπάρχει μαγικός τύπος για τον προσδιορισμό της εσωτερικής αξίας.

Οταν ο χρηματιστήριο είναι σε άνθηση, είναι εύκολο για τους επενδυτές να ξεγελαστούν νομίζοντας ότι έχουν την ικανότητα να επιλέγουν νικητές. Όταν όμως η αγορά πέφτει και οι προοπτικές είναι αβέβαιες, οι επενδυτές δεν μπορούν να βασιστούν στην τύχη. Πραγματικά πρέπει να ξέρουν τι κάνουν.

Θεμελιώδης Ανάλυση vs. Τεχνική ανάλυση

Η θεμελιώδης ανάλυση είναι πολύ διαφορετική από τον ξάδελφό της, τεχνική ανάλυση. Όπου η θεμελιώδης ανάλυση επικεντρώνεται στη μέτρηση της εγγενούς αξίας μιας μετοχής, η τεχνική ανάλυση επικεντρώνεται αποκλειστικά στη διαπραγμάτευση και το ιστορικό τιμών μιας μετοχής εξετάζοντας τα σήματα συναλλαγών και άλλα εργαλεία ανάλυσης για την αξιολόγηση της δύναμης ή της αδυναμίας του α στοκ.

Οι τεχνικοί αναλυτές πιστεύουν ότι οι προηγούμενες επιδόσεις μιας μετοχής - η τιμή και η δραστηριότητα διαπραγμάτευσης - μπορούν να καθορίσουν πού θα πάει στο μέλλον. Ουσιαστικά, η θεωρία της τεχνικής ανάλυσης έχει τις ρίζες της στο γεγονός ότι η μεταβολή της τιμής δεν είναι τυχαία. Αντ 'αυτού, πιστεύει ότι τα πρότυπα και τάσεις είναι αναγνωρίσιμα και επαναλαμβάνονται με την πάροδο του χρόνου.

Για επίδειξη, ας επιστρέψουμε στην παραπάνω αναλογία. Οι τεχνικοί αναλυτές αγνοούν τα προϊόντα προς πώληση. Αντ 'αυτού, παρακολουθούν τα πλήθη ως οδηγό για το τι να αγοράσουν. Έτσι, αν α τεχνικός αναλυτής παρατηρώντας τους αγοραστές που συγκεντρώνονται μέσα σε ένα κατάστημα υπολογιστών, θα προσπαθήσουν να αγοράσουν όσο το δυνατόν περισσότερους υπολογιστές, στοιχηματίζοντας ότι η αυξανόμενη ζήτηση θα αυξήσει τις τιμές υπολογιστών υψηλότερα.

Η κατώτατη γραμμή

Υπάρχουν πολλά που μπορούν να κάνουν οι επενδυτές για να μάθουν τα βασικά. Επενδυτές που σηκώνουν τα μανίκια και αντιμετωπίζουν την ορολογία, τα εργαλεία και τις τεχνικές της θεμελιώδους ανάλυσης θα απολαμβάνει μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στη χρήση οικονομικών πληροφοριών και, ταυτόχρονα, πιθανότατα θα γίνει καλύτερος συλλέκτες αποθεμάτων. Τουλάχιστον, οι επενδυτές θα έχουν καλύτερη ιδέα για το τι εννοείται όταν κάποιος προτείνει μια μετοχή με βάση τα «ισχυρά θεμελιώδη στοιχεία» της.