Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Definition

Τι είναι ο νόμος μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών του Ντοντ-Φρανκ στη Wall Street;

Ο νόμος για τη μεταρρύθμιση και την προστασία των καταναλωτών της Ντόντ-Φρανκ στη Wall Street δημιουργήθηκε ως απάντηση στο οικονομική κρίση του 2008. Πήρε το όνομά του από τους χορηγούς γερουσιαστή Christopher J. Dodd (D-Conn.) Και Εκπρόσωπος Barney Frank (D-Mass.), Η πράξη περιέχει πολυάριθμες διατάξεις, εκφρασμένες σε περίπου 2.300 σελίδες, οι οποίες επρόκειτο να εφαρμοστούν σε μια περίοδο αρκετών ετών.

Κατανόηση του νόμου για τη μεταρρύθμιση και την προστασία των καταναλωτών του Dodd-Frank Wall Street

Ο Νόμος για τη Μεταρρύθμιση και την Προστασία των Καταναλωτών της Ντόντ-Φρανκ στην Wall Street είναι ένα τεράστιο κομμάτι της νομοθεσίας για τις οικονομικές μεταρρυθμίσεις που ψηφίστηκε το 2010, κατά τη διάρκεια της κυβέρνησης Ομπάμα. Ο Νόμος για τη Μεταρρύθμιση και την Προστασία των Καταναλωτών της Ντόντ-Φρανκ στη Wall Street-συνήθως συντομεύεται μόνο στον Νόμο Ντοντ-Φρανκ-καθιέρωσε ένα αριθμός νέων κυβερνητικών υπηρεσιών που έχουν επιφορτιστεί με την επίβλεψη των διαφόρων συνιστωσών της πράξης και, κατ 'επέκταση, διάφορες πτυχές της ο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Components.

Αυτές είναι μερικές από τις βασικές διατάξεις της και πώς λειτουργούν:

• Χρηματοοικονομική σταθερότητα: Σύμφωνα με τον νόμο Dodd-Frank, η Συμβούλιο εποπτείας χρηματοοικονομικής σταθερότητας και η Αρχή Τακτικής Εκκαθάρισης παρακολουθεί τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα των μεγάλων χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων επειδή η αποτυχία αυτών των εταιρειών θα μπορούσε να έχει σοβαρό αρνητικό αντίκτυπο στην αμερικανική οικονομία (εταιρείες θεωρείται "πολύ μεγάλος για να αποτύχει"). Ο νόμος προβλέπει επίσης εκκαθαρίσεις ή αναδιαρθρώσεις μέσω του Ταμείου Τακτικής Εκκαθάρισης, που συστάθηκε για να βοηθήσει διάλυση χρηματοπιστωτικών εταιρειών που έχουν τεθεί υπό παραχώρηση και αποτρέπουν τη χρήση φορολογικών δολαρίων για την υποστήριξη τέτοιων εταιρείες. Το συμβούλιο έχει την εξουσία να διασπά τράπεζες που θεωρούνται τόσο μεγάλες ώστε να ποζάρουν συστημικό κίνδυνο; μπορεί επίσης να τους αναγκάσει να αυξήσουν τις αποθεματικές τους απαιτήσεις. Ομοίως, το νέο Ομοσπονδιακό Γραφείο Ασφαλίσεων ανατέθηκε στον εντοπισμό και την παρακολούθηση των ασφαλιστικών εταιρειών που θεωρούνταν «πολύ μεγάλες για να αποτύχουν».
• Γραφείο Οικονομικής Προστασίας Καταναλωτή: Η Γραφείο Οικονομικής Προστασίας Καταναλωτή (CFPB), που ιδρύθηκε υπό τον Dodd-Frank, του ανατέθηκε η δουλειά της πρόληψης του ληστρικού στεγαστικού δανεισμού (αντανακλώντας το ευρέως διαδεδομένο συναίσθημα ότι υποθήκη υψηλού επιπέδου η αγορά ήταν η βασική αιτία της καταστροφής του 2008) και διευκόλυνε τους καταναλωτές να κατανοήσουν τους όρους μιας υποθήκης προτού συμφωνήσουν μαζί τους. Αποτρέπει τους μεσίτες στεγαστικών δανείων να κερδίζουν υψηλότερες προμήθειες για το κλείσιμο δανείων με υψηλότερα τέλη ή/και υψηλότερα επιτόκια και απαιτεί από τους δημιουργούς στεγαστικών δανείων να μην κατευθύνουν τους δυνητικούς δανειολήπτες στο δάνειο που θα έχει ως αποτέλεσμα την υψηλότερη πληρωμή για το δάνειο δημιουργός. Το CFPB διέπει επίσης άλλους τύπους καταναλωτικών δανείων, συμπεριλαμβανομένων των πιστωτικών και χρεωστικών καρτών, και αντιμετωπίζει τις καταγγελίες των καταναλωτών. Απαιτεί από τους δανειστές, εξαιρουμένων των δανειστών αυτοκινήτων, να αποκαλύπτουν πληροφορίες σε μια μορφή που είναι εύκολο να διαβάσουν και να κατανοήσουν οι καταναλωτές. ένα παράδειγμα είναι οι απλοποιημένοι όροι που ισχύουν τώρα για τις εφαρμογές πιστωτικών καρτών.
• Ο κανόνας του Volcker: Ένα άλλο βασικό συστατικό του Dodd-Frank, το Κανόνας Volcker, περιορίζει τους τρόπους που μπορούν να επενδύσουν οι τράπεζες, περιορίζοντας τις κερδοσκοπικές συναλλαγές και εξαλείφοντας ιδιόκτητες συναλλαγές. Οι τράπεζες δεν επιτρέπεται να εμπλέκονται σε αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου ή ιδιωτικές μετοχικές εταιρείες, τα οποία θεωρούνται πολύ επικίνδυνα. Σε μια προσπάθεια ελαχιστοποίησης πιθανών συγκρούσεων συμφερόντων, οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες δεν επιτρέπεται να εμπορεύονται ιδιοκτησιακά χωρίς επαρκή «επιδερμίδα στο παιχνίδι». Ο κανόνας του Volcker είναι σαφώς ένα push back στο κατεύθυνση του Glass-Steagall Act του 1933, το οποίο αναγνώρισε για πρώτη φορά τους εγγενείς κινδύνους των χρηματοπιστωτικών οντοτήτων που επέκτειναν τις εμπορικές και επενδυτικές τραπεζικές υπηρεσίες ταυτόχρονα. Η πράξη περιέχει επίσης μια διάταξη για τη ρύθμιση παράγωγα, Όπως ανταλλαγές πιστωτικών αθέτησης που κατηγορήθηκαν ευρέως ότι συνέβαλαν στη χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Ο Dodd-Frank δημιούργησε κεντρικά χρηματιστήρια για συναλλαγές swaps για να μειώσει τη δυνατότητα προεπιλογή αντισυμβαλλομένου και απαιτούσε επίσης μεγαλύτερη αποκάλυψη πληροφοριών συναλλαγών swaps για να αυξηθεί η διαφάνεια σε αυτές τις αγορές. Ο κανόνας του Volcker ρυθμίζει επίσης τη χρήση παραγώγων των χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων σε μια προσπάθεια να αποτρέψει τα «πολύ μεγάλα για να αποτύχουν» ιδρύματα από το να αναλάβουν μεγάλους κινδύνους που θα μπορούσαν να προκαλέσουν όλεθρο στην ευρύτερη οικονομία.
• Γραφείο Αξιολόγησης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC): Επειδή αξιολόγησης της πιστοληπτικής ικανότητας οι εταιρείες κατηγορήθηκαν ότι συνέβαλαν στην οικονομική κρίση δίνοντας παραπλανητικά ευνοϊκές επενδυτικές αξιολογήσεις, ο Dodd-Frank καθιέρωσε το SEC Γραφείο Πιστωτικών Αξιολογήσεων. Το γραφείο είναι επιφορτισμένο με τη διασφάλιση ότι οι οργανισμοί παρέχουν αξιόπιστες και αξιόπιστες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας των επιχειρήσεων, των δήμων και άλλων οντοτήτων που αξιολογούν.
• Πρόγραμμα Whistleblower: Ο Dodd-Frank επίσης ενίσχυσε και επέκτεινε το υπάρχον πρόγραμμα whistleblowers που δημοσιεύθηκε από το Sarbanes-Oxley Act (SOX). Συγκεκριμένα, καθιέρωσε ένα υποχρεωτικό πρόγραμμα ανταμοιβών βάσει του οποίου οι καταγγέλλοντες μπορούν να λάβουν από το 10% έως το 30% των εσόδων από μια επίλυση διαφορών, διεύρυνε το πεδίο εφαρμογής ενός καλυπτόμενου υπαλλήλου συμπεριλαμβάνοντας υπαλλήλους θυγατρικών μιας εταιρείας και θυγατρικές και επέκτεινε το παραγραφή βάσει των οποίων οι καταγγέλλοντες μπορούν να υποβάλουν αξίωση κατά του εργοδότη τους από 90 έως 180 ημέρες μετά τη διαπίστωση παραβίασης.

Νόμος για την οικονομική ανάπτυξη, την κανονιστική ανακούφιση και την προστασία των καταναλωτών

Όταν ο Ντόναλντ Τραμπ εξελέγη Πρόεδρος το 2016, δεσμεύτηκε να καταργήσει τον Ντοντ-Φρανκ και, τον Μάιο του 2018, η κυβέρνηση Τραμπ υπέγραψε νέο νόμο που αναστέλλει σημαντικά τμήματα αυτού. Στο πλευρό των επικριτών, το αμερικανικό Κογκρέσο ψήφισε τον νόμο για την οικονομική ανάπτυξη, την κανονιστική ανακούφιση και την προστασία των καταναλωτών, ο οποίος επαναφέρει σημαντικά τμήματα του νόμου Dodd-Frank. Υπογράφηκε από τον Πρόεδρο Τραμπ στις 24 Μαΐου 2018. Αυτές είναι μερικές από τις διατάξεις του νέου νόμου και ορισμένοι από τους τομείς στους οποίους χαλάρωσαν τα πρότυπα:

• Ο νέος νόμος διευκολύνει τους κανονισμούς Dodd-Frank για τις μικρές και περιφερειακές τράπεζες αυξάνοντας το περιουσιακό στοιχείο κατώτατο όριο για την εφαρμογή προτύπων προληπτικής εποπτείας, απαιτήσεις δοκιμής ακραίων καταστάσεων και υποχρεωτικού κινδύνου επιτροπές.
• Για ιδρύματα που έχουν επιμέλεια των περιουσιακών στοιχείων των πελατών αλλά δεν λειτουργούν ως δανειστές ή ως παραδοσιακοί τραπεζίτες, ο νέος νόμος προβλέπει χαμηλότερα απαιτήσεις κεφαλαίου και αναλογίες μόχλευσης.
• Ο νέος νόμος εξαιρεί τις απαιτήσεις μεσεγγύησης για στεγαστικά δάνεια κατοικιών που κατέχονται από θεματοφύλακα ή πιστωτική ένωση υπό ορισμένες προϋποθέσεις. Καθοδηγεί επίσης τον Ομοσπονδιακό Οργανισμό Χρηματοδότησης Στέγασης να καθορίσει πρότυπα για Φρέντι Μακ και Φάνι Μέι να εξετάσει εναλλακτικές μεθόδους βαθμολόγησης πιστώσεων
• Ο νόμος εξαιρεί τους δανειστές με περιουσιακά στοιχεία κάτω των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τις απαιτήσεις του κανόνα Volcker και επιβάλλει λιγότερο αυστηρούς κανόνες αναφοράς και κεφαλαιακών κανόνων στους μικρούς δανειστές.
• Ο νόμος απαιτεί από τους τρεις μεγάλους οργανισμούς αναφοράς πιστοληπτικής ικανότητας να επιτρέπουν στους καταναλωτές να "πάγωμα" τα πιστωτικά τους αρχεία δωρεάν ως τρόπος αποτροπής της απάτης.

Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act Criticism

Οι υποστηρικτές του Dodd-Frank πίστευαν ότι ο νόμος θα αποτρέψει την οικονομία να βιώσει μια κρίση όπως αυτή του 2008 και θα προστατεύσει τους καταναλωτές από πολλές από τις καταχρήσεις που συνέβαλαν στην κρίση. Οι επικριτές, ωστόσο, υποστήριξαν ότι η πράξη θα μπορούσε να βλάψει την ανταγωνιστικότητα των αμερικανικών επιχειρήσεων σε σχέση με τις ξένες ομόλογές τους. Ειδικότερα, υποστηρίζουν ότι οι απαιτήσεις συμμόρφωσης με τις κανονιστικές ρυθμίσεις επιβαρύνουν αδικαιολόγητα τις κοινοτικές τράπεζες και μικρότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα - παρά το γεγονός ότι δεν έπαιξαν κανένα ρόλο στην πρόκληση των οικονομικών κρίση.

Αυτοί οι αξιόλογοι οικονομικοί κόσμοι όπως ο πρώην υπουργός Οικονομικών Larry Summers, η Blackstone Group L.P. (BX) Ο Διευθύνων Σύμβουλος Stephen Schwarzman, ο ακτιβιστής Carl Icahn και ο CEO της JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon υποστηρίζουν επίσης ότι, ενώ κάθε ίδρυμα είναι αναμφίβολα ασφαλέστερο λόγω των κεφαλαιακών περιορισμών που επιβάλλει ο Dodd-Frank, οι περιορισμοί δημιουργούν επίσης μια πιο μη ρευστή αγορά Συνολικά.

Η έλλειψη ρευστότητας μπορεί να είναι ιδιαίτερα ισχυρή στην αγορά ομολόγων, όπου δεν είναι όλοι οι τίτλοι σήμα στην αγορά και πολλά ομόλογα στερούνται σταθερής προσφοράς αγοραστών και πωλητών. Το υψηλότερο Αποθεματικό Οι απαιτήσεις βάσει του Dodd-Frank σημαίνουν ότι οι τράπεζες πρέπει να διατηρούν υψηλότερο ποσοστό των περιουσιακών τους στοιχείων σε μετρητά, γεγονός που μειώνει το ποσό που μπορούν να διατηρήσουν σε εμπορεύσιμους τίτλους.

Στην πραγματικότητα, αυτό περιορίζει τον ρόλο δημιουργίας αγοράς ομολόγων που παραδοσιακά έχουν αναλάβει οι τράπεζες. Με τις τράπεζες να μην μπορούν να παίξουν το ρόλο του α δημιουργός αγοράς, οι υποψήφιοι αγοραστές είναι πιθανό να δυσκολευτούν να βρουν αντιπάλους πωλητές. Το πιο σημαντικό, οι υποψήφιοι πωλητές ενδέχεται να δυσκολεύονται περισσότερο να βρουν αντίθετους αγοραστές.

Συχνές Ερωτήσεις

Ποια είναι τα βασικά στοιχεία του νόμου Dodd-Frank;

Σύμφωνα με τον νόμο Dodd-Frank, το Συμβούλιο Εποπτείας της Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας και η Αρχή για την Ομαλή Εκκαθάριση παρακολούθησαν την χρηματοπιστωτική σταθερότητα των μεγάλων χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων επειδή η αποτυχία αυτών θα μπορούσε να έχει σοβαρό αρνητικό αντίκτυπο στις ΗΠΑ οικονομία. Στο Γραφείο Οικονομικής Προστασίας Καταναλωτή (CFPB) ανατέθηκε το έργο της πρόληψης των ληστρικών στεγαστικών δανείων. Ο κανόνας του Volcker περιόρισε τους τρόπους που μπορούν να επενδύσουν οι τράπεζες, περιορίζοντας τις κερδοσκοπικές συναλλαγές και εξαλείφοντας τις ιδιόκτητες συναλλαγές. Το Γραφείο Πιστοληπτικής Αξιολόγησης της SEC ήταν επιφορτισμένο με τη διασφάλιση ότι οι οργανισμοί παρέχουν αξιόπιστες και αξιόπιστες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας των οντοτήτων που αξιολογούν. Τέλος, ο Dodd-Frank ενίσχυσε επίσης και επέκτεινε το υπάρχον πρόγραμμα πληροφοριοδότησης που δημοσιεύτηκε από τον νόμο Sarbanes-Oxley (SOX).

Ποιες είναι μερικές κριτικές για τον νόμο Dodd-Frank;

Οι επικριτές του νόμου περί μεταρρύθμισης και προστασίας των καταναλωτών του Dodd-Frank Wall Street υποστήριξαν ότι η πράξη θα μπορούσε να βλάψει την ανταγωνιστικότητα των αμερικανικών επιχειρήσεων σε σχέση με τις ξένες ομολόγες τους. Ειδικότερα, υποστηρίζουν ότι οι απαιτήσεις συμμόρφωσης με τις κανονιστικές ρυθμίσεις επιβαρύνουν αδικαιολόγητα τις κοινοτικές τράπεζες και μικρότερα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα - παρά το γεγονός ότι δεν έπαιξαν κανένα ρόλο στην πρόκληση των οικονομικών κρίση. Αρκετοί αξιόλογοι οικονομικοί κόσμοι υποστήριξαν ότι, ενώ κάθε ίδρυμα είναι αναμφίβολα ασφαλέστερο λόγω του κεφαλαιακοί περιορισμοί που επιβάλλει ο Dodd-Frank, οι περιορισμοί δημιουργούν επίσης μια πιο μη ρευστή αγορά Συνολικά.

Πώς θα μπορούσε ο νόμος Dodd-Frank να επηρεάσει την αγορά ομολόγων;

Η πιθανή έλλειψη ρευστότητας λόγω των υψηλότερων απαιτήσεων για αποθεματικά στο πλαίσιο του Dodd-Frank σημαίνει ότι οι τράπεζες πρέπει να διατηρούν α υψηλότερο ποσοστό των περιουσιακών τους στοιχείων σε μετρητά, το οποίο μειώνει το ποσό που μπορούν να διατηρήσουν σε εμπορεύσιμους τίτλους. Στην πραγματικότητα, αυτό περιορίζει τον ρόλο δημιουργίας αγοράς ομολόγων που παραδοσιακά έχουν αναλάβει οι τράπεζες. Με τις τράπεζες να μην μπορούν να διαδραματίσουν το ρόλο ενός δημιουργού αγοράς, οι υποψήφιοι αγοραστές πιθανότατα θα δυσκολευτούν να βρουν αντίθετους πωλητές. Το πιο σημαντικό, οι υποψήφιοι πωλητές ενδέχεται να δυσκολεύονται περισσότερο να βρουν αντίθετους αγοραστές.