Περίοδος Διατήρησης Επιστροφή/Απόδοση

Τι είναι η απόδοση/απόδοση της περιόδου κατοχής;

Η απόδοση της περιόδου διακράτησης είναι η συνολική απόδοση που ελήφθη από την κατοχή ενός περιουσιακού στοιχείου ή χαρτοφυλάκιο περιουσιακών στοιχείων για μια χρονική περίοδο, γνωστή ως περίοδο εκμετάλλευσης, εκφράζεται γενικά ως ποσοστό. Η απόδοση της περιόδου διακράτησης υπολογίζεται με βάση τις συνολικές αποδόσεις από το περιουσιακό στοιχείο ή το χαρτοφυλάκιο (έσοδα συν μεταβολές στην αξία). Είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για τη σύγκριση των αποδόσεων μεταξύ επενδύσεων που διατηρούνται για διαφορετικές χρονικές περιόδους.

Ο τύπος για την επιστροφή περιόδου κατοχής είναι

Η απόδοση περιόδου κατοχής (HPR) και η ετήσια HPR για επιστροφές για πολλά χρόνια μπορούν να υπολογιστούν ως εξής:

​ΚράτημαΠερίοδοςΕΠΙΣΤΡΟΦΗ​

Οι επιστροφές που υπολογίζονται για κανονικές χρονικές περιόδους, όπως τρίμηνα ή έτη, μπορούν επίσης να μετατραπούν σε απόδοση περιόδου διακράτησης.

Κατανόηση της επιστροφής περιόδου κατοχής

Ως εκ τούτου, η απόδοση περιόδου διακράτησης είναι η συνολική απόδοση που λαμβάνεται από την κατοχή ενός περιουσιακού στοιχείου ή χαρτοφυλακίου περιουσιακών στοιχείων για μια καθορισμένη χρονική περίοδο, που εκφράζεται γενικά ως ποσοστό. Η απόδοση της περιόδου διακράτησης υπολογίζεται με βάση τις συνολικές αποδόσεις από το περιουσιακό στοιχείο ή το χαρτοφυλάκιο (έσοδα συν μεταβολές στην αξία). Είναι ιδιαίτερα χρήσιμο για τη σύγκριση των αποδόσεων μεταξύ επενδύσεων που διατηρούνται για διαφορετικές χρονικές περιόδους.

Ξεκινώντας την επομένη της απόκτησης του τίτλου και συνεχίζοντας μέχρι την ημέρα διάθεσης ή πώλησής του, η περίοδος διακράτησης καθορίζει φορολογικές επιπτώσεις. Για παράδειγμα, η Σάρα αγόρασε 100 μετοχές μετοχών τον Ιανουάριο. 2, 2016. Όταν καθορίζει την περίοδο κατοχής της, αρχίζει να υπολογίζει τον Ιανουάριο. 3, 2016. Η τρίτη ημέρα κάθε μήνα μετά από αυτό υπολογίζεται ως η αρχή ενός νέου μήνα, ανεξάρτητα από το πόσες ημέρες περιέχει κάθε μήνας.

Εάν η Σάρα πουλούσε τις μετοχές της στις 23 Δεκεμβρίου 2016, θα πραγματοποιούσε ένα βραχυπρόθεσμο κέρδος κεφαλαίου ή απώλεια κεφαλαίου επειδή η περίοδος κατοχής της είναι μικρότερη από ένα έτος. Αν πουλήσει τις μετοχές της τον Ιανουάριο. Στις 3, 2017, θα πραγματοποιούσε ένα μακροπρόθεσμο κέρδος ή ζημία κεφαλαίου επειδή η περίοδος κατοχής της είναι περισσότερο από ένα έτος.

Παράδειγμα απόδοσης/απόδοσης περιόδου κατοχής

Ακολουθούν ορισμένα παραδείγματα υπολογισμού της απόδοσης περιόδου διακράτησης:

1. Τι είναι το HPR για ένα επενδυτής, ο οποίος αγόρασε μια μετοχή πριν από ένα χρόνο στα 50 $ και έλαβε 5 $ σε μερίσματα κατά τη διάρκεια του έτους, εάν η μετοχή διαπραγματεύεται τώρα στα $ 60;

$\begin{array}{c}\mathrm{{\rm H}.}\mathrm{\Pi .}\mathrm{R.}=\frac{5.+(6.0.-5.0.)}{5.0.}=3.0.\%\end{array}$ΗΠR=505+(60−50)​=30%​

2. Ποια επένδυση απέδωσε καλύτερα: Αμοιβαίο κεφάλαιο X, το οποίο κρατήθηκε για τρία χρόνια και εκτιμήθηκε από $ 100 σε $ 150, παρέχοντας $ 5 σε διανομές, ή Αμοιβαίο Κεφάλαιο Β, το οποίο πήγε από $ 200 σε $ 320 και δημιούργησε $ 10 σε διανομές πάνω από τέσσερα χρόνια;

​HPRΓιαΚεφάλαιοΧ=1005+(150−100)​=55%​

Σημείωση: Το Ταμείο Β είχε το υψηλότερο HPR, αλλά διατηρήθηκε για τέσσερα χρόνια, σε αντίθεση με τα τρία έτη για τα οποία διατηρήθηκε το Ταμείο Χ. Δεδομένου ότι οι χρονικές περίοδοι είναι διαφορετικές, απαιτείται υπολογισμός του ετήσιου HPR, όπως φαίνεται παρακάτω.

3. Υπολογισμός του ετήσιου HPR:

​ΕτήσιοHPRΓιαΚεφάλαιοΧ=(0.55+1)1/3−1=15.73%ΕτήσιοHPRΓιαΚεφάλαιοσι​

Έτσι, παρά το χαμηλότερο HPR, το Fund X ήταν η ανώτερη επένδυση.

4. Το χαρτοφυλάκιο μετοχών σας είχε τις ακόλουθες αποδόσεις στα τέσσερα τρίμηνα ενός δεδομένου έτους: +8%, -5%, +6%, +4%. Πώς συγκρίθηκε με το σημείο αναφοράς δείκτη, ο οποίος είχε συνολικές αποδόσεις 12% κατά τη διάρκεια του έτους;

​HPRΓιατα δικα σουστοκχαρτοφυλάκιο=[(1+0.08)×(1−0.05)×(1+0.06)×(1+0.04)]​

Το χαρτοφυλάκιό σας, επομένως, ξεπέρασε τον δείκτη κατά περισσότερο από μια ποσοστιαία μονάδα. (Ωστόσο, ο κίνδυνος του χαρτοφυλακίου πρέπει επίσης να συγκριθεί με αυτόν του δείκτη για να αξιολογηθεί εάν η προστιθέμενη απόδοση δημιουργήθηκε με την ανάληψη σημαντικά υψηλότερου κινδύνου.)