Θεσμική εναντίον Λιανικοί επενδυτές: Ποια είναι η διαφορά;
Θεσμική εναντίον Λιανικοί επενδυτές: Μια επισκόπηση
Όλοι οι τύποι επενδυτών δεν είναι οι ίδιοι και υπάρχουν πολλές διαφορές μεταξύ εκείνων που εξετάζονται θεσμικοί επενδυτές και εκείνους που θεωρούνται μη θεσμικοί, ή λιανεμποριο, επενδυτές. Η κατανόηση της διαφοράς αξίζει τον κόπο. Εάν εξετάζετε μια επένδυση σε συγκεκριμένη μετοχή ή αμοιβαίο κεφάλαιο που έχετε δει να δημοσιεύεται στον οικονομικό τύπο, υπάρχει μια καλή πιθανότητα να μην πληροίτε τις προϋποθέσεις ως θεσμικός επενδυτής. Στην πραγματικότητα, αν αναρωτιέστε καν τι είναι θεσμικός επενδυτής, πιθανότατα δεν είστε θεσμικός επενδυτής. Ας εκμεταλλευτούμε αυτή την ευκαιρία για να αναφέρουμε μερικές από τις διαφορές.
Βασικά Takeaways
- Θεσμικός επενδυτής είναι ένα πρόσωπο ή οργανισμός που διαπραγματεύεται τίτλους σε αρκετά μεγάλες ποσότητες που πληρούν τις προϋποθέσεις για προτιμησιακή μεταχείριση και χαμηλότερα τέλη.
- Ένας λιανικός επενδυτής είναι ένας ιδιώτης ή μη επαγγελματίας επενδυτής που αγοράζει και πωλεί τίτλους μέσω χρηματιστηριακών εταιρειών ή λογαριασμών ταμιευτηρίου όπως 401 (k) s.
- Οι θεσμικοί επενδυτές δεν χρησιμοποιούν τα δικά τους χρήματα, αλλά επενδύουν τα χρήματα άλλων ανθρώπων για λογαριασμό τους.
- Οι επενδυτές λιανικής επενδύουν για τον εαυτό τους, συχνά σε λογαριασμούς μεσιτείας ή συνταξιοδότησης.
Θεσμικοί επενδυτές
Οι θεσμικοί επενδυτές είναι οι μεγάλοι τύποι - οι ελέφαντες. Είναι τα συνταξιοδοτικά ταμεία, τα αμοιβαία κεφάλαια, οι διαχειριστές χρημάτων, οι ασφαλιστικές εταιρείες, οι επενδυτικές τράπεζες, τα εμπορικά καταπιστεύματα, ταμεία ταμείου, κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, καθώς και ορισμένοι ιδιώτες επενδυτές μετοχών. Οι θεσμικοί επενδυτές αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 85% του όγκου των συναλλαγών στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης. Μετακινούν μεγάλα τεμάχια μετοχών και έχουν τεράστια επιρροή στις κινήσεις του χρηματιστηρίου. Επειδή θεωρούνται εξελιγμένοι επενδυτές με γνώση και, ως εκ τούτου, λιγότερο πιθανό να πραγματοποιήσουν αμόρφωτες επενδύσεις, θεσμικές οι επενδυτές υπόκεινται σε λιγότερους από τους προστατευτικούς κανονισμούς που παρέχει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) στον καθημερινό σας μέσο όρο επενδυτής.
Τα χρήματα που χρησιμοποιούν οι θεσμικοί επενδυτές δεν είναι στην πραγματικότητα χρήματα που κατέχουν οι ίδιοι τα ιδρύματα. Οι θεσμικοί επενδυτές γενικά επενδύουν για άλλους ανθρώπους. Εάν έχετε συνταξιοδοτικό πρόγραμμα στην εργασία, αμοιβαίο κεφάλαιο ή οποιοδήποτε είδος ασφάλισης, τότε πράγματι επωφελείστε από την εμπειρία των θεσμικών επενδυτών.
Λόγω του μεγέθους τους, οι θεσμικοί επενδυτές μπορούν συχνά να διαπραγματευτούν καλύτερα τέλη επενδύσεις. Έχουν επίσης τη δυνατότητα να αποκτήσουν πρόσβαση σε επενδύσεις που δεν έχουν οι κανονικοί επενδυτές, όπως επενδυτικές ευκαιρίες με μεγάλες ελάχιστες εξαγορές.
Λιανικοί ή μη θεσμικοί επενδυτές
Λιανικοί ή μη θεσμικοί επενδυτές είναι, εξ ορισμού, όλοι οι επενδυτές που δεν είναι θεσμικοί επενδυτές. Αυτό είναι σχεδόν κάθε άτομο που αγοράζει και πουλά χρέη, ίδια κεφάλαια ή άλλες επενδύσεις μέσω μεσίτη, τράπεζας, κτηματομεσίτη και ούτω καθεξής. Αυτοί οι άνθρωποι δεν επενδύουν για λογαριασμό κάποιου άλλου, διαχειρίζονται τα δικά τους χρήματα. Οι μη θεσμικοί επενδυτές οδηγούνται συνήθως από προσωπικούς στόχους, όπως ο σχεδιασμός για συνταξιοδότηση, η εξοικονόμηση χρημάτων για την εκπαίδευση των παιδιών τους ή η χρηματοδότηση μιας μεγάλης αγοράς.
Λόγω της μικρής αγοραστικής τους δύναμης, οι ιδιώτες επενδυτές συχνά πρέπει να πληρώνουν υψηλότερα τέλη για τις συναλλαγές τους, καθώς και τέλη μάρκετινγκ, προμήθειας και άλλων σχετικών τελών. Εξ ορισμού, η SEC θεωρεί τους ιδιώτες επενδυτές μη επιτηδευμένους επενδυτές, στους οποίους παρέχεται ορισμένη προστασία και τους απαγορεύεται να πραγματοποιούν ορισμένες επικίνδυνες, πολύπλοκες επενδύσεις.
Σύμβουλος Insight
Wyatt Moerdyk, AIF®
Evidence Advisors Investment Management, Boerne, TX
Η διαφορά είναι ότι ένας μη θεσμικός επενδυτής είναι ένα άτομο, και ένας θεσμικός επενδυτής είναι κάποιο είδος οντότητας: συνταξιοδοτικό ταμείο, εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων, τράπεζα, ασφαλιστική εταιρεία ή οποιοδήποτε άλλο μεγάλο ίδρυμα. Εάν είστε μεμονωμένος επενδυτής και υποθέτω ότι είστε, νομίζω ότι η ερώτησή σας πιθανότατα σχετίζεται περισσότερο με τις κατηγορίες μετοχών αμοιβαίων κεφαλαίων. Μερικές φορές οι μεμονωμένοι επενδυτές ενημερώνονται από συμβούλους βάσει αμοιβών ότι μπορούν να αγοράσουν "θεσμικές" κατηγορίες μετοχών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου αντί για τις μετοχές της κατηγορίας Α, Β ή Γ του αμοιβαίου κεφαλαίου. Οριζόμενες με I, Y ή Z, αυτές οι μετοχές δεν περιλαμβάνουν χρεώσεις πωλήσεων και έχουν μικρότερες αναλογίες δαπανών. Είναι σαν μια έκπτωση για θεσμικούς επενδυτές επειδή αγοράζουν χύμα. Το χαμηλότερο κόστος των μετοχών μεταφράζεται σε υψηλότερο ποσοστό απόδοσης.
