Τι είναι το Redemption in Finance;

Τι είναι η Λύτρωση;

Ανάλογα με το πλαίσιο, ο όρος εξαγορά έχει διαφορετικές χρήσεις στον χρηματοοικονομικό και επιχειρηματικό κόσμο. Στα οικονομικά, η εξαγορά αναφέρεται στην εξόφληση οποιουδήποτε εγγύηση σταθερού εισοδήματος κατά ή πριν από την ημερομηνία λήξης του περιουσιακού στοιχείου. Τα ομόλογα είναι ο πιο κοινός τύπος ασφάλειας σταθερού εισοδήματος, αλλά άλλοι περιλαμβάνουν πιστοποιητικά κατάθεσης (CD), Χαρτονομίσματα (Σημειώσεις Τ) και προνομιούχες μετοχές.

Μια άλλη χρήση του όρου εξαγορά είναι στο πλαίσιο του κουπονιού και δωροκάρτες, τα οποία οι καταναλωτές μπορούν να εξαργυρώσουν για προϊόντα και υπηρεσίες.

Κατανόηση των Λυτρώσεων

Άτομα που επενδύουν σε τίτλους σταθερού εισοδήματος, όπως π.χ. δεσμούς, λαμβάνουν σταθερές πληρωμές τόκων ανά τακτά χρονικά διαστήματα. Τα ομόλογα μπορούν να εξαργυρωθούν πριν ή επ 'αυτών ημερομηνία λήξης. Εάν εξαργυρωθεί κατά τη λήξη, ένας επενδυτής λαμβάνει την ονομαστική αξία (που ονομάζεται επίσης ονομαστική αξία) του ομολόγου. Αυτό αναφέρεται στην αρχική αξία του ομολόγου όταν εκδόθηκε για πρώτη φορά και είναι το χρηματικό ποσό που ο εκδότης του ομολόγου συμφωνεί να εξοφλήσει τον κάτοχο του ομολόγου.

ΕΝΑ καλούμενος δεσμός, επίσης γνωστό ως εξαγοράσιμο ομόλογο, είναι ένα ομόλογο που ο εκδότης μπορεί να εξαργυρώσει πριν φτάσει στην αναγραφόμενη ημερομηνία λήξης του. Η αξία εξαγοράς είναι η τιμή στην οποία η εκδότρια εταιρεία θα επαναγοράσει το ομόλογο από επενδυτές πριν από την ημερομηνία λήξης του. Ένα καλούμενο ομόλογο επιτρέπει στον εκδότη του ομολόγου να εξοφλήσει το χρέος του νωρίς. Ένας εκδότης μπορεί να επιλέξει να καλέσει το ομόλογό του εάν τα επιτόκια της αγοράς κινηθούν χαμηλότερα.

ΕΝΑ αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα άλλο παράδειγμα επένδυσης που μπορεί να εξαργυρώσει ένας επενδυτής. Για να εξαργυρώσει ένα αμοιβαίο κεφάλαιο, ο επενδυτής πρέπει να ενημερώσει τον διαχειριστή του ταμείου του για το αίτημά του. Ο διαχειριστής πρέπει να επεξεργαστεί το αίτημα εντός ορισμένου χρονικού διαστήματος και να διανείμει τα κεφάλαια στον επενδυτή. Το ποσό που οφείλεται στον επενδυτή είναι συνήθως η τρέχουσα αγοραία αξία των μετοχών τους μείον τυχόν προμήθειες και άλλες επιβαρύνσεις.

Ως καταναλωτές, κάνουμε συχνά λύτρες στην καθημερινή μας ζωή. Για παράδειγμα, ένα κουπόνι ή μια δωροκάρτα είναι μια μορφή εξαργύρωσης επειδή η αξία του κουπονιού ή της κάρτας εξαργυρώνεται για ένα αγαθό ή υπηρεσία.

Κεφαλαιακά κέρδη και ζημίες από εξαγορές

Η εξαγορά μιας επένδυσης μπορεί να δημιουργήσει α κεφαλαιακό κέρδος ή ζημία, και τα δύο αναγνωρίζονται σε επενδύσεις σταθερού εισοδήματος και μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων. Η φορολογία των κερδών κεφαλαίου μειώνεται από τις ζημίες κεφαλαίου που αναγνωρίζονται την ίδια χρονιά. Κέρδη αμοιβαίων κεφαλαίων και απώλειες περιλαμβάνονται στον ίδιο υπολογισμό του κέρδους κεφαλαίου.

Για να υπολογίσει το κεφαλαιακό κέρδος ή ζημία εξαγοράς, ο επενδυτής πρέπει να γνωρίζει τη βάση κόστους, η οποία είναι η αρχική αξία ή η τιμή αγοράς του περιουσιακού στοιχείου. Τα ομόλογα μπορούν να αγοραστούν σε τιμή διαφορετική από το ονομαστικό ή το ονομαστικό ποσό του ομολόγου.

Ας υποθέσουμε, για παράδειγμα, ότι ένας επενδυτής αγοράζει ονομαστική αξία $ 1.000 εταιρικό ομόλογο σε μειωμένη τιμή $ 900 και λαμβάνει ονομαστική αξία $ 1.000 όταν το ομόλογο εξαγοραστεί στη λήξη. Ο επενδυτής έχει κέρδος κεφαλαίου 100 δολαρίων για το έτος και η φορολογική υποχρέωση για το κέρδος αντισταθμίζεται από τυχόν ζημίες κεφαλαίου που μπορεί να έχει ο επενδυτής. Εάν ο ίδιος επενδυτής αγοράσει εταιρικό ομόλογο ονομαστικής αξίας $ 1.000 για 1.050 $ και το ομόλογο εξαγοραστεί για $ 1.000 στη λήξη, η απώλεια κεφαλαίου των $ 50 μειώνει το κεφαλαιακό κέρδος $ 100 για φορολογικούς σκοπούς.

Τύποι Λυτρώσεων

Οι περισσότερες εξαγορές γίνονται για μετρητά. Έτσι, όταν ένας επενδυτής αμοιβαίου κεφαλαίου ζητήσει εξαγορά, η εταιρεία διαχείρισης κεφαλαίων θα εκδώσει στον επενδυτή επιταγή για τις μετοχές στην αγοραία αξία. Υπάρχουν όμως περιπτώσεις όπου οι εξαγορές μπορούν να γίνουν σε είδος.

Ειλικρινείς Λυτρώσεις

Οι εξαγορές σε είδος είναι μη χρηματικές πληρωμές που γίνονται για τίτλους ή άλλα μέσα. Σπάνια χρησιμοποιούνται στη βιομηχανία αμοιβαίων κεφαλαίων, οι εξαγορές σε είδος είναι κοινές με ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF). Οι διαχειριστές κεφαλαίων μπορεί να αισθάνονται ότι οι εξαγορές βλάπτουν τους μακροπρόθεσμους επενδυτές. Επομένως, αντί να πληρώνουν μετρητά σε όσους επιθυμούν να αποχωρήσουν από ένα ταμείο, προσφέρουν θέσεις σε άλλους τίτλους σε α αναλογικά.

Τα ETF θεωρούνται γενικά πιο φορολογικά από τα αμοιβαία κεφάλαια. Με την έκδοση μετοχών σε είδος, το ETF δεν χρειάζεται να πουλήσει τίτλους για να συγκεντρώσει μετρητά για πληρωμές εξαγοράς. Αυτό, με τη σειρά του, εξαλείφει την ανάγκη για διανομές κεφαλαιακών κερδών, μειώνοντας τη φορολογική υποχρέωση του επενδυτή.

Εξαγορές Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Η εξαγορά μετοχών κεφαλαίου από μια αμοιβαία εταιρεία κεφαλαίων πρέπει να προκύψει εντός επτά ημερών από τη λήψη αιτήματος εξαγοράς από τον επενδυτή. Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια τιμολογούνται μόνο μία φορά την ημέρα, οι επενδυτές που επιθυμούν να εξαργυρώσουν τα χρήματά τους πρέπει να κάνουν την παραγγελία πριν κλείσει η αγορά ή την ώρα που ορίζεται από το αμοιβαίο κεφάλαιο. Τα χρήματα εξαργυρώνονται στο ταμείο καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (NAV) για την ημέρα, η οποία υπολογίζεται ως το άθροισμα της αξίας των περιουσιακών στοιχείων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μικρότερο από τις υποχρεώσεις του. Μόλις ολοκληρωθεί η πώληση, οι πελάτες λαμβάνουν συνήθως τα κεφάλαιά τους, συμπεριλαμβανομένων τυχόν κερδών μέσω επιταγής ή απευθείας κατάθεσης στον τραπεζικό τους λογαριασμό.

Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια ενδέχεται να έχουν προμήθειες εξαγοράς συνημμένες με τη μορφή α back-end φορτίο. Το φορτίο αναφοράς είναι μια χρέωση πωλήσεων-ένα ποσοστό της αξίας του αμοιβαίου κεφαλαίου που μειώνεται με την πάροδο του χρόνου. Εάν ο επενδυτής κατέχει τις μετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, το φορτίο του back-end που χρεώνεται όταν οι μετοχές εξαγοράζονται είναι μικρότερο.

Οι επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για άτομα που αγοράζουν και κατέχουν μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων μακροπρόθεσμα και πωλούν μετοχές κεφαλαίων μετά από σύντομο χρονικό διάστημα οδηγούν σε υψηλότερο κόστος για τον επενδυτή. Ο επενδυτής πληρώνει χρεώσεις πωλήσεων και ετήσια τέλη για την επαγγελματική διαχείριση χαρτοφυλακίου και τα λογιστικά και νομικά έξοδα του αμοιβαίου κεφαλαίου.