Χρησιμοποιώντας την Ανάλυση Αναλογίας για τη σύγκριση διαφορετικών εταιρειών
Τι είναι η Ανάλυση Αναλογίας;
Η αναλογική αναλογία παρέχει στους επενδυτές εργαλεία για την ανάλυση μιας εταιρείας οικονομικές δηλώσεις καθώς σχετίζεται με τον κίνδυνο, την ανταμοιβή (κερδοφορία), τη φερεγγυότητα και το πόσο καλά λειτουργεί μια εταιρεία. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν γενικά τους δείκτες για να αξιολογήσουν τις εταιρείες και να κάνουν συγκρίσεις μεταξύ εταιρειών ενός κλάδου. Ανάλυση της αναλογίας απλοποιεί τη διαδικασία σύγκρισης του χρηματοοικονομική δηλώσεις πολλαπλών εταιρειών. Υπάρχουν πέντε βασικοί τύποι χρηματοοικονομική αναλογίες που χρησιμοποιούνται:
- δείκτες κερδοφορίας (π.χ. καθαρό περιθώριο κέρδους και απόδοση ιδίων κεφαλαίων)
- δείκτες ρευστότητας (π.χ. κεφάλαιο κίνησης)
- δείκτες χρέους ή μόχλευσης (π.χ. δείκτες χρέους προς ίδια κεφάλαια και χρέους προς περιουσιακά στοιχεία)
- δείκτες εργασιών (π.χ. κύκλος εργασιών αποθέματος)
- αναλογίες αγοράς (π.χ. κέρδη ανά μετοχή (EPS))
Μερικοί βασικές αναλογίες Οι επενδυτές χρησιμοποιούν το καθαρό περιθώριο κέρδους και τους δείκτες τιμής προς κέρδη (P/E).
Βασικά Takeaways
- Η ανάλυση αναλογίας είναι μια μέθοδος ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων ή των στοιχείων γραμμής μιας εταιρείας εντός των οικονομικών καταστάσεων.
- Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί δείκτες, αλλά ορισμένοι, όπως ο λόγος τιμής προς κέρδη και το καθαρό περιθώριο κέρδους, χρησιμοποιούνται συχνότερα από επενδυτές και αναλυτές.
- Ο λόγος τιμής προς κέρδη συγκρίνει την τιμή μετοχής μιας εταιρείας με τα κέρδη της ανά μετοχή.
- Το καθαρό περιθώριο κέρδους συγκρίνει τα καθαρά έσοδα με τα έσοδα.
Καθαρό περιθώριο κέρδους
Το καθαρό περιθώριο κέρδους, που συχνά αναφέρεται απλά ως περιθώριο κέρδους ή κατώτατη γραμμή, είναι ένας λόγος που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για να συγκρίνουν την κερδοφορία των εταιρειών του ίδιου τομέα. Υπολογίζεται διαιρώντας το καθαρό εισόδημα μιας εταιρείας με τα έσοδά της. Αντί να αναλύσετε τις οικονομικές καταστάσεις για να συγκρίνετε πόσο κερδοφόρες είναι οι εταιρείες, ένας επενδυτής μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτήν την αναλογία. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία ABC και η εταιρεία DEF βρίσκονται στον ίδιο τομέα με περιθώρια κέρδους 50% και 10%, αντίστοιχα. Ένας επενδυτής μπορεί εύκολα να συγκρίνει τις δύο εταιρείες και να συμπεράνει ότι η ABC μετέτρεψε το 50% των εσόδων της σε κέρδη, ενώ η DEF μόνο το 10%.
Η χρήση μιας μέτρησης δεν θα δώσει μια πλήρη και ακριβή εικόνα του πόσο καλά λειτουργεί μια εταιρεία. πολλοί αναλυτές πιστεύουν ότι η ταμειακή ροή μιας εταιρείας είναι πιο σημαντική από το δείκτη καθαρού περιθωρίου κέρδους, για παράδειγμα.
Λόγος τιμής προς κέρδη
Μια άλλη αναλογία που χρησιμοποιεί συχνά ένας επενδυτής είναι η αναλογία τιμής προς κέρδη. Πρόκειται για έναν δείκτη αποτίμησης που συγκρίνει την τρέχουσα τιμή μετοχής μιας εταιρείας με τα κέρδη της ανά μετοχή. Μετρά τον τρόπο με τον οποίο οι αγοραστές και οι πωλητές τιμολογούν το απόθεμα ανά 1 $ των κερδών. Ο λόγος δίνει στον επενδυτή έναν εύκολο τρόπο να συγκρίνει τα κέρδη μιας εταιρείας με εκείνα άλλων εταιρειών. Χρησιμοποιώντας τις εταιρείες από το παραπάνω παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι το ABC έχει λόγο P/E 100, ενώ το DEF έχει λόγο P/E 10. Ένας μέσος επενδυτής καταλήγει στο συμπέρασμα ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν $ 100 ανά $ 1 των κερδών που δημιουργεί η ABC και μόνο $ 10 ανά $ 1 των κερδών που δημιουργεί η DEF.
Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν την ανάλυση λόγου εύκολα και κάθε ποσό που απαιτείται για τον υπολογισμό των δεικτών βρίσκεται στις οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας.