Ορισμός κεφαλαίων απαλλαγής από το φορτίο
Τι είναι τα Ταμεία Απαλλαγής από το Φορτίο;
Τα κεφάλαια που αφαιρούνται από το φορτίο είναι κατηγορία μετοχών του α αμοιβαίο κεφάλαιο που παραιτείται τέλη φόρτωσης τυπικά χρεώνεται στους επενδυτές του (όπως φορτία πρώτης θέσης). Η κατοχή μετοχών σε ένα κεφάλαιο απαλλαγμένο από φορτίο είναι ένα όφελος για τους επενδυτές επειδή τους επιτρέπει να διατηρήσουν όλη την απόδοση της επένδυσής τους αντί να χάσουν ένα μέρος της σε τέλη. Στις περισσότερες περιπτώσεις, οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων θα περιορίσουν τον αριθμό των κεφαλαίων απαλλαγής από το φορτίο και θα τα διαθέσουν μόνο σε ορισμένους επενδυτές.
Βασικά Takeaways
- Τα κεφάλαια απαλλαγής από φορτία είναι αμοιβαία κεφάλαια που κανονικά χρεώνουν ορισμένα τέλη, όπως και τα φορτωμένα κεφάλαια, αλλά αντίθετα δεν απαιτούν από τους επενδυτές να πληρώσουν αυτά τα έξοδα.
- Τα τέλη που κανονικά χρεώνονται για αυτά τα είδη κεφαλαίων περιλαμβάνουν φορτία πρώτου ποσού, που σημαίνει μια αμοιβή κατά την αγορά του κεφαλαίου και επιβαρύνσεις εκ των υστέρων, που χρεώνονται όταν πωλείται ένα κεφάλαιο με επιστροφή.
- Τα κεφάλαια που αφαιρούνται από το φορτίο συνήθως παραιτούνται από τα τέλη λόγω κάποιων ειδικών περιστάσεων, όπως η προσφορά μέσω ενός 401 (k) που διαφορετικά δεν θα περιλάμβανε φορτωμένα κεφάλαια.
- Τα κεφάλαια που αφαιρούνται από το φορτίο διαφέρουν από τα κεφάλαια χωρίς φορτίο, τα οποία δεν χρεώνουν καθόλου τέλη. Τα κεφάλαια απαλλαγμένα από το φορτίο θα εξακολουθούν να χρεώνουν ένα ετήσιο τέλος μάρκετινγκ και διανομής, που ονομάζεται 12b-1. Τα μη φορτία έχουν επίσης χαμηλότερες αναλογίες δαπανών.
- Οι επενδυτές που επιλέγουν είτε τα κεφάλαια που έχουν αφαιρεθεί είτε τα κεφάλαια χωρίς φορτίο επωφελούνται διατηρώντας ένα μεγαλύτερο μέρος των αποδόσεών τους.
Κατανόηση των κεφαλαίων απαλλαγής από φορτία
Η αγορά κεφαλαίων απαλλαγής από το φορτίο περιορίζεται μερικές φορές σε εκείνους που συμμετέχουν σε προγράμματα συνταξιοδότησης καθορισμένων εισφορών και επίσης για επενδυτές που επενδύουν σημαντικό ποσό στα κεφάλαια της εταιρείας αμοιβαίων κεφαλαίων (όπως θεσμικά επενδυτές).
Αυτές οι ειδικές μετοχές αμοιβαίων κεφαλαίων έχουν συνήθως ένα "LW" στο τέλος του ονόματος του αμοιβαίου κεφαλαίου και επισημαίνουν τη διαφοροποίησή τους.
Το γράμμα στο τέλος του ονόματος του αμοιβαίου κεφαλαίου περιγράφει τον τύπο φορτίου: τα κεφάλαια μετοχών της κατηγορίας Α είναι προκαταρκτικά φορτωμένα, τα κεφάλαια της κατηγορίας Β επαναφορτώνονται και τα κεφάλαια LW είναι κεφάλαια απαλλαγής από το φορτίο.
Απαλλαγμένα από φορτία κεφάλαια έναντι Ταμεία χωρίς φορτίο
Ταμεία χωρίς φορτίο και τα κεφάλαια που αφαιρούνται από το φορτίο δεν χρεώνουν φορτίο αμοιβαίου κεφαλαίου. Ωστόσο, υπάρχει διαφορά μεταξύ των δύο. Λαμβάνοντας υπόψη ότι το ταμείο απαλλαγής από το φορτίο είναι ένα κεφάλαιο που προσφέρεται από έναν σύμβουλο ή μεσίτη που μπορεί να αφαιρέσει (να παραιτηθεί) από το τέλος φόρτωσης αλλά να κρατήσει άλλους, όπως η αμοιβή 12b-1, ένα αληθινό ταμείο χωρίς φορτίο δεν χρεώνει κανένα φορτίο και δεν έχει τέλη, συμπεριλαμβανομένων των 12b-1 αμοιβές.
Ένα ταμείο χωρίς φορτίο είναι ουσιαστικά ένα αμοιβαίο κεφάλαιο στο οποίο οι μετοχές πωλούνται χωρίς προμήθεια ή χρέωση πωλήσεων. Αυτή η απουσία τελών συμβαίνει επειδή οι μετοχές διανέμονται απευθείας από την εταιρεία επενδύσεων, αντί να περάσετε από ένα δευτερεύον πάρτι.
Από την άλλη πλευρά, τα κεφάλαια απαλλαγής από φορτία είναι εναλλακτικές κατηγορίας μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων έναντι φορτωμένων κεφαλαίων, όπως τα μετοχικά κεφάλαια κατηγορίας Α. Συνήθως αυτά τα κεφάλαια προσφέρονται σε 401 (ια) σχέδια.
Τα κεφάλαια χωρίς φορτίο έχουν γενικά χαμηλότερο μέσο όρο αναλογίες δαπανών από τα κεφάλαια που έχουν παραιτηθεί από το φορτίο. Τα χαμηλότερα έξοδα συχνά μεταφράζονται σε υψηλότερες αποδόσεις για τον επενδυτή, ειδικά μακροπρόθεσμα.
Τέλη και Φορτία Ταμείου Ευρετηρίου
Ενα ταμείο δείκτη είναι μια άλλη εναλλακτική λύση για τους επενδυτές που θέλουν να μειώσουν τα τέλη. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος αμοιβαίου κεφαλαίου με ένα χαρτοφυλάκιο κατασκευασμένο για να ταιριάζει ή να παρακολουθεί τα στοιχεία ενός δείκτη αγοράς, όπως ο δείκτης Standard & Poor's 500 (S&P 500).
Τα αμοιβαία κεφάλαια ευρετηρίου προσφέρουν τα ίδια πλεονεκτήματα με τα κεφάλαια χωρίς φορτίο και απαλλαγμένα και συνήθως έχουν χαμηλά λειτουργικά έξοδα. Ταμεία δείκτη, όπως αυτά που προσφέρει η Εμπροσθοφυλακή παρέχουν επίσης ευρεία έκθεση στην αγορά και χαμηλό κύκλο εργασιών χαρτοφυλακίου. Αυτά τα κεφάλαια τηρούν συγκεκριμένους κανόνες ή πρότυπα (π.χ. αποτελεσματική φορολογική διαχείριση ή μείωση των σφαλμάτων παρακολούθησης) που παραμένουν σε ισχύ, ανεξάρτητα από την κατάσταση των αγορών.
Η επένδυση σε ένα ταμείο δείκτη είναι μια μορφή παθητικής επένδυσης. Το κύριο πλεονέκτημα μιας τέτοιας στρατηγικής είναι ο χαμηλότερος λόγος δαπανών διαχείρισης σε ένα ταμείο δείκτη.