Σύνθετο καθαρό ετήσιο ποσοστό - Ορισμός CNAR

Ποια είναι η σύνθετη καθαρή ετήσια τιμή - CNAR;

Ο σύνθετος καθαρός ετήσιος συντελεστής (CNAR) είναι η απόδοση μιας επένδυσης μετά τον υπολογισμό των φόρων. Ενώ μοιάζει με το σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR), το CNAR είναι το καθαρό μετά από φόρους. Το σύνθετο καθαρό ετήσιο επιτόκιο θα είναι μικρότερο από τους φόρους CAGR, αλλά είναι μια καλύτερη αναπαράσταση των πραγματικών αποδόσεων ενός επενδυτή δεδομένου ότι οι περισσότερες επενδύσεις έχουν φορολογικές επιπτώσεις.

Η φόρμουλα για σύνθετο καθαρό ετήσιο επιτόκιο - CNAR Is

​CNAR=RR×(1−Φορολογικός συντελεστής)όπου:RR=Ετήσιος ρυθμός απόδοσης​

Πώς να υπολογίσετε το σύνθετο ετήσιο ποσοστό - CNAR

Ο σύνθετος καθαρός ετήσιος συντελεστής υπολογίζεται ως ο ετήσιος συντελεστής των χρόνων απόδοσης 1 μείον τον φορολογικό συντελεστή.

Τι σας λέει το CNAR;

Το σύνθετο καθαρό ετήσιο επιτόκιο (CNAR) μετρά την απόδοση που κερδίζει ένας επενδυτής κατά τη διάρκεια ενός έτους για μια επένδυση αφού αφαιρεθούν χρήματα για φόρους. Φυσικά, αυτός ο υπολογισμός ισχύει μόνο για φορολογητέες επενδύσεις. Η σύγκριση του ποσοστού απόδοσης μετά από φόρους και προ φόρων μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να εκτιμήσει την επίδραση του φορολογική υποχρέωση στην επένδυσή τους.

Η υπολογισμένη επίδραση της φορολογίας στις δηλώσεις μπορεί να χρησιμοποιηθεί για φορολογικός σχεδιασμός και σκοπούς μακροπρόθεσμου οικονομικού σχεδιασμού. Η πλειοψηφία των επενδύσεων έχει φορολογικές επιπτώσεις, αλλά οι δηλώσεις που εμφανίζονται από τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα εμφανίζουν μόνο δηλώσεις προ φόρων.

Παράδειγμα τρόπου χρήσης σύνθετου ετήσιου ποσοστού - CNAR

Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής κατείχε μετοχές της Microsoft (NASDAQ: MSFT) για ολόκληρο το έτος το 2018 και είχε φορολογικό συντελεστή 20%. Η ετήσια απόδοση της μετοχικής τους θέσης θα ήταν 18,7% για το 2018. Λαμβάνοντας υπόψη τους φόρους, το σύνθετο καθαρό ετήσιο επιτόκιο είναι 15%, ή 18,7%φορές (1 - 20%).

Η διαφορά μεταξύ CNAR και σύνθετου ετήσιου ρυθμού ανάπτυξης - CAGR

Ο σύνθετος καθαρός ετήσιος συντελεστής οδηγεί το CAGR ένα βήμα παραπέρα λαμβάνοντας υπόψη τους φόρους. Εάν εξετάσουμε μια περίοδο πολυετούς κατοχής για μια επένδυση, ένας επενδυτής θα χρησιμοποιούσε το συγκρότημα ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης για να καθοριστεί ο ετήσιος ρυθμός απόδοσης και στη συνέχεια να προσαρμοστεί για να επιτευχθεί φόρος το CNAR. Το CNAR και το CAGR θα είναι τα ίδια εάν η επένδυση είναι αφορολόγητη, όπως με δημοτικά ομόλογα.

Περιορισμοί χρήσης σύνθετου καθαρού ετήσιου επιτοκίου - CNAR

Ο ακριβής φορολογικός συντελεστής ή οι επιπτώσεις ενδέχεται να μην είναι πάντοτε γνωστοί ή οι συντελεστές ενδέχεται να διαφέρουν ανάλογα με το φορολογικό έτος - όπως στην περίπτωση που επέρχεται φορολογική μεταρρύθμιση. Ο υπολογισμός του CNAR χρησιμοποιώντας λάθος φορολογικό συντελεστή μπορεί να έχει σημαντικό αντίκτυπο στην τελική απόδοση. Υπάρχει μια ποικιλία φόρων που πρέπει να ληφθούν υπόψη και πρέπει να ληφθούν υπόψη, όπως κεφαλαιακά κέρδη, φόροι μερισμάτων και τόκοι.