Ορισμός ομολόγων Treasury (T-Bond)

Τι είναι το Treasury Bond (T-Bond);

Τα ομόλογα του Δημοσίου (Τ-ομόλογα) είναι κρατικά χρεόγραφα εκδόθηκε από την ομοσπονδιακή κυβέρνηση των ΗΠΑ που έχουν λήξεις άνω των 20 ετών. Τα ομόλογα T κερδίζουν περιοδικούς τόκους μέχρι τη λήξη, οπότε ο ιδιοκτήτης πληρώνεται επίσης ένα ονομαστικό ποσό ίσο με το κεφάλαιο.

Τα κρατικά ομόλογα ανήκουν στη μεγαλύτερη κατηγορία των ΗΠΑ κρατικό χρέος γνωστά συλλογικά ως θησαυροφυλάκια, τα οποία συνήθως θεωρούνται ουσιαστικά χωρίς κίνδυνο, καθώς υποστηρίζονται από την ικανότητα της κυβέρνησης των ΗΠΑ να φορολογεί τους πολίτες της.

Κατανόηση των ομολόγων του Δημοσίου (T-Bonds)

Τα ομόλογα του Δημοσίου (ομόλογα Τ) είναι ένα από τα τέσσερα είδη χρεών που εκδίδονται από την Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ για τη χρηματοδότηση των δαπανών της κυβέρνησης των ΗΠΑ. Οι τέσσερις τύποι χρεών είναι τα χρεόγραφα του Δημοσίου, τα ομόλογα του Δημοσίου, τα ομόλογα του Δημοσίου και Χρεόγραφα που προστατεύονται από τον πληθωρισμό του Δημοσίου (TIPS). Αυτοί οι τίτλοι διαφέρουν ανάλογα με τη λήξη και τις πληρωμές κουπονιών.

Όλα θεωρούνται σημεία αναφοράς για τις συγκρίσιμες κατηγορίες σταθερού εισοδήματός τους, διότι είναι ουσιαστικά χωρίς κίνδυνο. Τα ομόλογα Τ υποστηρίζονται από την αμερικανική κυβέρνηση και η κυβέρνηση των ΗΠΑ μπορεί να αυξήσει τους φόρους και να αυξήσει τα έσοδα για να εξασφαλίσει πλήρεις πληρωμές. Αυτές οι επενδύσεις θεωρούνται επίσης σημεία αναφοράς στις αντίστοιχες κατηγορίες σταθερού εισοδήματος, επειδή προσφέρουν ένα βασικό ποσοστό επένδυσης χωρίς κίνδυνο με τη χαμηλότερη απόδοση των κατηγοριών. Τα ομόλογα Τ έχουν πολύ καιρό διάρκειες, που εκδίδεται με λήξεις μεταξύ 20 και 30 ετών.

Όπως ισχύει και για άλλα κρατικά ομόλογα, τα ομόλογα Τ πραγματοποιούν εξαμηνιαίες πληρωμές τόκων και το εισόδημα που εισπράττεται φορολογείται μόνο σε ομοσπονδιακό επίπεδο. Τα ομόλογα του Δημοσίου εκδίδονται σε μηνιαίους διαδικτυακούς πλειστηριασμούς που πραγματοποιούνται απευθείας από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ. Η τιμή ενός ομολόγου και η απόδοση του καθορίζονται κατά τη διάρκεια της δημοπρασίας. Μετά από αυτό, τα ομόλογα Τ διαπραγματεύονται ενεργά στη δευτερογενή αγορά και μπορούν να αγοραστούν μέσω τράπεζας ή μεσίτη.

Οι μεμονωμένοι επενδυτές συχνά χρησιμοποιούν ομόλογα Τ για να διατηρήσουν ένα μέρος της αποταμίευσης συνταξιοδότησής τους χωρίς κίνδυνο παρέχουν ένα σταθερό εισόδημα κατά τη συνταξιοδότηση ή για να αφαιρέσουν τις αποταμιεύσεις για την εκπαίδευση ενός παιδιού ή άλλο ειδικό έξοδα. Οι επενδυτές πρέπει να διατηρούν τα ομόλογα Τ τους για τουλάχιστον 45 ημέρες προτού μπορέσουν να πωληθούν στη δευτερογενή αγορά.

Ειδικές εκτιμήσεις

Εύρος ωριμότητας ομολόγων Treasury

Τα ομόλογα του Δημοσίου εκδίδονται με λήξεις που μπορεί να κυμαίνονται από 20 έως 30 έτη. Εκδίδονται με ελάχιστο ονομασία $ 100, και οι πληρωμές κουπονιών στα ομόλογα πληρώνονται εξαμηνιαία. Τα ομόλογα πωλούνται αρχικά μέσω δημοπρασίας. το μέγιστο ποσό αγοράς είναι 5 εκατομμύρια δολάρια εάν η προσφορά είναι μη ανταγωνιστική (ή το 35% της προσφοράς εάν η προσφορά είναι ανταγωνιστική).Α ανταγωνιστική προσφορά δηλώνει το ποσοστό που ο διαγωνιζόμενος είναι διατεθειμένος να αποδεχτεί · γίνεται αποδεκτό ανάλογα με το πώς συγκρίνεται με το καθορισμένο επιτόκιο του ομολόγου. Μια μη ανταγωνιστική προσφορά διασφαλίζει ότι ο πλειοδότης παίρνει το ομόλογο, αλλά πρέπει να αποδεχτεί το καθορισμένο ποσοστό. Μετά τη δημοπρασία, τα ομόλογα μπορούν να πωληθούν στο δευτερογενής αγορά.

Δευτερογενής αγορά ομολόγων Treasury

Υπάρχει μια ενεργή δευτερογενής αγορά ομολόγων Τ, καθιστώντας τις επενδύσεις ιδιαίτερα υψηλές υγρό. Η δευτερογενής αγορά κάνει επίσης την τιμή των ομολόγων Τ να κυμαίνεται σημαντικά στην αγορά συναλλαγών. Ως εκ τούτου, τα τρέχοντα ποσοστά δημοπρασίας και απόδοσης των ομολόγων Τ υπαγορεύουν τα επίπεδα τιμολόγησής τους στη δευτερογενή αγορά. Παρόμοια με άλλα είδη ομολόγων, τα ομόλογα Τ στη δευτερογενή αγορά βλέπουν ότι οι τιμές μειώνονται όταν αυξάνονται τα ποσοστά δημοπρασίας επειδή η αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών του ομολόγου προεξοφλείται με υψηλότερο επιτόκιο. Αντιστρόφως, όταν οι τιμές αυξάνονται, οι αποδόσεις των δημοπρασιών μειώνονται.

Αποδόσεις ομολόγων του Δημοσίου

Στο αγορά σταθερού εισοδήματος, Οι αποδόσεις των ομολόγων Τ βοηθούν στη διαμόρφωση της καμπύλης αποδόσεων, η οποία περιλαμβάνει το πλήρες φάσμα επενδύσεων που προσφέρει η κυβέρνηση των ΗΠΑ. ο καμπύλη απόδοσης Τα διαγράμματα αποδίδουν κατά τη λήξη τους και είναι συχνότερα ανοδική (με χαμηλότερες προθεσμίες που προσφέρουν χαμηλότερα επιτόκια από τις μεγαλύτερες ημερομηνίες λήξης). Ωστόσο, η καμπύλη απόδοσης μπορεί να αντιστραφεί όταν τα μακροπρόθεσμα επιτόκια είναι χαμηλότερα από τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια. Μια ανεστραμμένη καμπύλη απόδοσης μπορεί να σηματοδοτήσει μια επικείμενη ύφεση.