Το NXP αντιμετωπίζει πιο απότομες πτώσεις χωρίς την Qualcomm

(Σημείωση: Ο συγγραφέας αυτής της θεμελιώδους ανάλυσης είναι οικονομικός συγγραφέας και διαχειριστής χαρτοφυλακίου. Αυτός και οι πελάτες του κατέχουν μετοχές της NXPI.)

NXP Semiconductors N.V. (NXPI) το απόθεμα μπορεί να είναι ένα πρώιμο θύμα της εμπορικός πόλεμος μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας. Οι ρυθμιστικές αρχές στην Κίνα δεν έχουν ακόμη εγκρίνει την Qualcomm Inc.QCOM) 44 δισεκατομμύρια δολάρια απόκτηση του NXP και ο χρόνος τελειώνει για την έγκριση της συμφωνίας μέχρι το τέλος της σημερινής ημέρας.

Ως αποτέλεσμα, οι μετοχές της NXP έχουν υποχωρήσει κατά περισσότερο από 20% από τις μετοχές τους υψηλά όλων των εποχών περίπου $ 126 τον Ιανουάριο, οι έμποροι επιλογών στοιχηματίζουν ότι ο πόνος για τις μετοχές της NXP δεν έχει τελειώσει και μπορεί να μειωθεί κατά άλλο 12%, με τις μετοχές να πέφτουν στα περίπου 87,50 $ από την τρέχουσα τιμή του περίπου στα 99,50 $: σχεδόν 30 $ κάτω από την τιμή συμφωνίας των 127,50 $ που πρότεινε η Qualcomm.

NXPI δεδομένα από YCharts

Μαζικά Bearish Στοιχήματα

ο μακρυά αγκαλιά στρατηγική επιλογών για τη λήξη τον Αύγουστο. 17, τιμολογείται σε άνοδο ή πτώση της μετοχής κατά περίπου 14,5% από τα $ 100 τιμή απεργίας. Τοποθετεί το απόθεμα σε α εύρος συναλλαγών από 85,50 $ έως 114,50 $ μέχρι τη λήξη. Ο αριθμός των στοιχημάτων NXP θα μειωθεί μαζικά από τα στοιχήματα, η μετοχή θα αυξηθεί σε αναλογία περίπου 5 προς 1, με 45.000 συμβάσεις ανοικτής πώλησης σε μόλις 8.500 συμβάσεις ανοικτής κλήσης. Η αξία δολαρίου των ανοιχτών αγορών είναι $ 35,1 εκατομμύρια - ένα τεράστιο στοίχημα.

Πτώση 12%

Ορισμένοι έμποροι στοιχηματίζουν ότι η μετοχή θα πέσει πάνω από 12% μέχρι τα μέσα Αυγούστου. Οι πωλήσεις στην τιμή απεργίας των $ 90 έχουν ένα ανοιχτό ενδιαφέρον σχεδόν 64.000 ανοικτών συμβάσεων. Το εμπόριο τοποθετεί περίπου $ 2,50 ανά σύμβαση και ένας αγοραστής αυτών των αγορών θα χρειαστεί η μετοχή να μειωθεί στα $ 87,50 για να ισοπεδώστε εάν κρατήσετε τις επιλογές μέχρι τη λήξη. Η αξία του δολαρίου για τις ανοικτές αγορές στην τιμή απεργίας των $ 90 είναι τεράστια $ 16 εκατομμύρια, ένα μεγάλο στοίχημα δεδομένου του βραχυπρόθεσμου χρόνου μέχρι τη λήξη-και πόσο μακριά πρέπει να πέσει η μετοχή για να είναι κερδοφόρα.

Μακροπρόθεσμη αξία

Οι μακροπρόθεσμες προοπτικές για τη μετοχή μπορεί να μην είναι τόσο τρομερές όσο στοιχηματίζει η αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης βραχυπρόθεσμα. Οι μετοχές των συναλλαγών NXP σε περίπου 13 φορές τα κέρδη του 2019 εκτιμώνται σε 7,62 $. Η αύξηση των κερδών για την επιχείρηση προβλέπεται να αυξηθεί κατά 12% το 2019 και πάνω από 13% το 2020. Κατά την προσαρμογή της μετοχής για την αύξηση των κερδών του 2019, το Αναλογία PEG είναι μόλις 1,07.

Ετήσιες εκτιμήσεις EPS NXPI δεδομένα από YCharts

Ο μέσος όρος ενός έτους εμπρός P/E λόγος από τις 25 κορυφαίες εταιρείες που αποτελούν το iSharesPHLXΗμιαγωγόςETF (SOXX) είναι σχεδόν 15, καθιστώντας το NXP φθηνό σε σύγκριση με το μέσο όρο.

NXPI PE Ratio (Forward 1y) δεδομένα από YCharts

Το αποτέλεσμα της διάλυσης μιας συμφωνίας φαίνεται να είναι bearish για NXP βραχυπρόθεσμα. Αλλά μπορεί να μην αργήσει για τους επενδυτές να βρουν την αξία που προσφέρει η NXP ως αυτόνομη επιχείρηση εάν η εταιρεία προσφέρει ισχυρή ανάπτυξη όπως προβλέπεται.

Ο Michael Kramer είναι ο ιδρυτής του Mott Capital Management LLC, εγγεγραμμένος σύμβουλος επενδύσεων και διευθυντής του ενεργού διαχειριζόμενου χαρτοφυλακίου θεματικής ανάπτυξης για μεγάλο χρονικό διάστημα. Η Kramer αγοράζει και κατέχει συνήθως μετοχές για διάρκεια τριών έως πέντε ετών. Κάντε κλικ εδώ για το βιογραφικό του Kramer και τις κατοχές του χαρτοφυλακίου του. Οι πληροφορίες που παρουσιάζονται είναι μόνο για εκπαιδευτικούς σκοπούς και δεν σκοπεύουν να κάνουν προσφορά ή πρόσκληση για πώληση ή αγορά συγκεκριμένων τίτλων, επενδύσεων ή επενδυτικών στρατηγικών. Οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο και εκτός εάν αναφέρεται διαφορετικά, δεν είναι εγγυημένες. Φροντίστε να συμβουλευτείτε πρώτα έναν εξειδικευμένο οικονομικό σύμβουλο ή/και φορολογικό επαγγελματία πριν εφαρμόσετε οποιαδήποτε στρατηγική που συζητείται εδώ. Κατόπιν αιτήματος, ο σύμβουλος θα παράσχει μια λίστα με όλες τις συστάσεις που έγιναν τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Οι προηγούμενες επιδόσεις δεν είναι ενδεικτικές μελλοντικών επιδόσεων.