2 Reείκτες ύφεσης Προειδοποίηση κινδύνου εν μέσω ράλι ταύρου
Οικονομικός ύφεσης, ή οι προσδοκίες τους, συνήθως στέλνουν προς τα κάτω τις τιμές των μετοχών. Εν τω μεταξύ, στρατηγικοί με έδρα το Παρίσι Τραπεζική επένδυση Η εταιρεία Societe Generale Group προειδοποιεί ότι δύο δείκτες με εξαιρετική προγνωστική ιστορία δείχνουν μια οικονομική ύφεση. Αυτά είναι τα καμπύλη απόδοσης και το ιδιόκτητο μέτρο ροής ειδήσεων της SocGen.
"Κατά την άποψή μας, οι προειδοποιήσεις για τα κέρδη, οι προεπιλογές και η αυξημένη αστάθεια είναι πιθανό να είναι τα κυρίαρχα θέματα τους επόμενους 12 μήνες", δήλωσε η SocGen στρατηγός Είπε ο Arthur van Slooten σε σημείωμα προς τους πελάτες, όπως παρατίθεται από Business Insider. «2019σως το 2019 είναι η χρονιά που πρέπει να ξυπνήσουμε με την πιθανότητα η επόμενη ύφεση να είναι πιο κοντά από ό, τι αρχικά πιστεύαμε», πρόσθεσε.
3 Οι πιο πρόσφατες υφέσεις στις ΗΠΑ
- Δεκ. 2007 έως Ιούνιος 2009: 18 μήνες
- Μάρτιος 2001 έως Νοέμβριος 2001: 8 μήνες
- Ιούλιος 1990 έως Μάρτιος 1991: 8 μήνες
Πηγή: Εθνικό Γραφείο Οικονομικής Έρευνας (NBER)
Σημασία για τους επενδυτές
Η απλοποιημένη έκδοση της καμπύλης απόδοσης που χρησιμοποιείται από το SocGen παρουσιάζει τη διαφορά μεταξύ των επιτοκίων για 2 έτη και 10ετή ομόλογα των ΗΠΑ. Τα μακροπρόθεσμα επιτόκια συνήθως υπερβαίνουν τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια, και an αντεστραμμένη καμπύλη απόδοσης, στα οποία τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια είναι υψηλότερα από τα μακροπρόθεσμα, έχει προηγηθεί κάθε ύφεσης των ΗΠΑ από τη δεκαετία του 1960, σημειώνει η BI. Η SocGen παρατηρεί ότι η διαφορά μεταξύ των αποδόσεων 2 ετών και 10 ετών T-Note είναι η μικρότερη από το 2008 οικονομική κρίση.
Ο δείκτης ροής ειδήσεων της SocGen συνοψίζει τις αναφορές ειδήσεων για την οικονομία σε θετικές και αρνητικές ιστορίες. Καθώς οι αρνητικές ιστορίες γίνονται ένα μεγαλύτερο ποσοστό του συνόλου, αυτός ο δείκτης γίνεται όλο και πιο φτωχός. ο Δείκτης άγχους Investopedia (IAI), η οποία συνάγει τα συναισθήματα των αναγνωστών μας για τις αγορές και την οικονομία με βάση τα πρότυπα ανάγνωσής τους, είναι μια παρόμοια έννοια.
Η επιβράδυνση της παγκόσμιας βιομηχανικής παραγωγής, εν μέρει αποτέλεσμα της συνεχιζόμενης εμπορικής σύγκρουσης μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, αποστέλλει τον δείκτη ροής ειδήσεων SocGen σε πτωτική κατεύθυνση. Από τα τέλη της δεκαετίας του 1990, η απαισιόδοξη κάλυψη της παγκόσμιας οικονομίας τείνει να ακολουθεί τις τάσεις και ο δείκτης ροής ειδήσεων έχει υποχωρήσει μπροστά από τις περισσότερες οικονομικές συρρίκνωση σε αυτό περίοδος.
Απλώς κοιτάζοντας τις ΗΠΑ, ο δείκτης ροής ειδήσεων προβλέπει ύφεση στο Δείκτης ISM Purchasing Managers. Στην πραγματικότητα, ο αμερικανικός δείκτης ροής οικονομικών ειδήσεων (US ECNI) παρουσιάζει τώρα μια τιμή που είναι μεταξύ του χαμηλότερου 7% που καταγράφηκε από το 1998.
Νομπελίστας οικονομολόγος Ο Paul Krugman προειδοποιεί ότι η αμερικανική οικονομία μπορεί να κατευθυνθεί προς ένα ύφεση. "Το βασικό σκηνικό είναι ότι δεν έχουμε καλή πολιτική απάντηση" από το Federal Reserve, είπε, ανά Bloomberg. «Η συνέχιση της αύξησης των επιτοκίων έμοιαζε πραγματικά με κακή ιδέα», πρόσθεσε.
Οικονομολόγος Noriel Roubini, γράφοντας στο Του Μπάρον, λέει ότι «ο κίνδυνος μιας ολοκληρωτικής παγκόσμιας ύφεσης είναι χαμηλός». Ωστόσο, συνεχίζει, «οδεύουμε σε έναν χρόνο συγχρονισμένη παγκόσμια επιβράδυνση. "Μεταξύ των ανησυχιών του είναι η οικονομική επιβράδυνση στην Κίνα και την Ευρώπη, η παρατεταμένη ΗΠΑ-Κίνα εμπορικός πόλεμος, Brexit, "Η δυσλειτουργική εσωτερική πολιτική της Αμερικής", υπερεκτιμήθηκαν οι αμερικανικές μετοχές, το αυξανόμενο μισθολογικό κόστος των ΗΠΑ, το εταιρικό χρέος των ΗΠΑ και το έντερο της προσφοράς πετρελαίου που μπορεί να προκαλέσει αθέτηση στον τομέα της ενέργειας και των σχετικών τομέων.
Ο διευθυντής επενδύσεων David Tice λέει ότι η πιθανότητα ύφεσης των ΗΠΑ το 2019 είναι 50%και αναμένει ότι οι μετοχές θα μειωθούν έως και 30%, ανά CNBC. Ωστόσο, προβλέπει σημαντικές πτώσεις της χρηματιστηριακής αγοράς από το 2012 τουλάχιστον, σύμφωνα με προηγούμενες αναφορές. Η παγκόσμια οικονομική επιβράδυνση και τα «τεράστια» φορτία εταιρικών και κρατικών χρεών είναι από τις μεγαλύτερες ανησυχίες του.
Κοιτάω μπροστά
Με τη στροφή της Fed να έχει αγοράσει λίγο χρόνο για τις ΗΠΑ και τις παγκόσμιες οικονομίες, οι πιθανότητες μιας σημαντικής οικονομικής ύφεσης φαίνεται να αυξάνονται.