8 ακόμη μετοχές που μπορεί να αυξηθούν στις εξαγορές 2018: Goldman Sachs

Η δραστηριότητα εξαγοράς εταιρειών είναι πιθανό να θερμανθεί το 2018, σύμφωνα με την Deloitte. ο Big Four η δημόσια λογιστική και συμβουλευτική εταιρεία έλαβε απαντήσεις από 1.016 στελέχη εταιρειών με έδρα τις ΗΠΑ και ιδιωτικά ίδια κεφάλαια με αυξημένη ροή συναλλαγών σε σχέση με το 2017 να αναμένεται κατά 68% της πρώτης και 76% της δεύτερης. Επιπλέον, το 63% των ερωτηθέντων ανέμεναν ότι το μέσο μέγεθος της συμφωνίας θα αυξηθεί επίσης.

Η έρευνα της Deloitte πραγματοποιήθηκε τον Σεπτέμβριο του 2017 και το 12% των ερωτηθέντων ανέφεραν καθυστερημένη επαγγελματική νομοθεσία ως πιθανό εμπόδιο M&A δραστηριότητα. Ωστόσο, το επακόλουθο πέρασμα της φορολογικής μεταρρύθμισης στην Ουάσινγκτον σημαίνει ότι αυτές οι ανησυχίες θα έπρεπε να είχαν μειωθεί, κατά την εκτίμηση της Deloitte. Επιπλέον, ακόμη και πριν από τη ψήφιση της φορολογικής μεταρρύθμισης, οι ερωτηθέντες είχαν δηλώσει ότι τα υπόλοιπα εταιρικών μετρητών αυξήθηκαν και ότι η δραστηριότητα M&A ήταν η κύρια χρήση αυτών των πρόσθετων κεφαλαίων.

Στόχοι εξαγοράς

Η Goldman Sachs Group Inc. (GS) έχει εντοπίσει 17 εταιρείες που είναι πιθανόν στόχοι εξαγοράς το 2018. Σε προηγούμενο άρθρο, η Investopedia συζήτησε οκτώ από τις επιλογές της Goldman, καθώς και τέσσερις φαρμακευτικές εταιρείες που ενδέχεται να παίζουν σύμφωνα με την Zacks Investment Research.

Ακολουθούν οκτώ ακόμη μετοχές στη λίστα της Goldman, με τα ανώτατα όρια αγοράς τους από τις 17 Ιανουαρίου 2018, και σύντομες εξηγήσεις για το τι κάνουν. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: 8 μετοχές έτοιμες να κερδίσουν τις εξαγορές το 2018.)

Σε λογισμικό και υπηρεσίες:

• Twilio Inc. (TWLO), 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια, λογισμικό επικοινωνίας, σύννεφο πλατφόρμα & υπηρεσίες
• Cornerstone Ondemand Inc. (CSOD), 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια, μάθηση & διαχείριση ταλέντων SaaS
• Hortonworks Inc. (HDP), 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια, ανάπτυξη λογισμικού στην πλατφόρμα Apache Hadoop

Στην ενέργεια:

•  RSP Permian Inc. (RSPP), 6,5 δισεκατομμύρια δολάρια, πετρέλαιο και φυσικό αέριο, λεκάνη Πέρμια, Τέξας
• Jagged Peak Energy Inc. (ΠΡΟΕΞΟΧΗ), 3,2 δισεκατομμύρια δολάρια, πετρέλαιο και φυσικό αέριο, Southern Delaware Basin, Τέξας

Στο τεχνολογικό υλικό:

• Lumentum Holdings Inc. (LITE), 3,2 δισεκατομμύρια δολάρια, προϊόντα οπτικής δικτύωσης και προϊόντα λέιζερ
• Η Acacia Communications Inc. (ACIA), 1,6 δισεκατομμύρια δολάρια, κατασκευαστής εξαρτημάτων οπτικών ινών

Σε κεφαλαιουχικά αγαθά:

• Manitowoc Co. Inc. (MTW), 1,4 δισεκατομμύρια δολάρια, κατασκευαστής μεγάλων κατασκευαστικών γερανών

Οι πιθανότητες αυτές να γίνουν επιτυχημένες εξαγορές ενισχύονται από τις αγοραίες αξίες τους, οι οποίες είναι κυρίως μικρό καπάκι ή χαμηλό μεσαίο καπάκι, καθιστώντας τα εύπεπτα από μια σειρά δυνητικών αγοραστών. Τα σχετικά μικρά μεγέθη τους αυξάνουν επίσης την πιθανότητα να βρίσκονται κάτω από το ρυθμιστικό ραντάρ.

Goldman's Approach

Συγκεκριμένα, η Goldman Sachs αναζήτησε εταιρείες που πιθανότατα δεν θα αντιμετωπίσουν κανονιστικά εμπόδια αντιμονοπωλιακο ή αντιανταγωνιστικούς λόγους. Επαναλάμβαναν την αναλυτική μεθοδολογία που εφαρμόζουν συχνά οι ρυθμιστικές αρχές για την εκτίμηση του βαθμού ανταγωνισμού σε μια δεδομένη αγορά, όπως περιγράφηκε στην προηγούμενη Άρθρο Investopedia που αναφέρονται παραπάνω. Ένα άλλο κριτήριο για την ένταξη ήταν οι πιθανότητες 30% έως 50% ότι μια εταιρεία θα ήταν στόχος εξαγοράς, κατά την κρίση των αναλυτών της Goldman.

Τέλος, η Goldman προτείνει στους επενδυτές να δουν τη δραστηριότητα M&A ως πιθανή πηγή κεφαλαιακών κερδών το 2018, λόγω των χαμηλών προσδοκιών τους για αμερικανικές μετοχές φέτος. Η τιμή στόχου τους στο τέλος του έτους 2.850 για τον δείκτη S&P 500 (SPX) είναι μόλις 1,7% πάνω από το κλείσιμο στις 17 Ιανουαρίου.