8 Dividend Rich Blue Chips to Prosper as Buyback Mania Fades
Εταιρικός μετοχές επαναγορές, επίσης γνωστές ως εξαγορές μετοχών, έχουν γίνει α πολιτικός στόχος για αρκετούς Δημοκρατικούς υποψήφιους προέδρους. Εάν ποτέ οι εξαγορές περιορίζονται ή απαγορεύονται, η Goldman Sachs βλέπει μια προφανή συνέπεια. «Σε έναν κόσμο χωρίς επαναγορές, οι εταιρείες σχεδόν σίγουρα θα αυξήσουν την αύξηση των μερισμάτων», γράφουν σε πρόσφατη έκθεσή τους.
Εν τω μεταξύ, μια άλλη έκθεση της Goldman λέει: «Πιστεύουμε ότι έχουμε από καιρό S&P 500 τα μερίσματα είναι προς το παρόν υποτιμημένα και τυχόν περιορισμοί στις επαναγορές θα αυξήσουν μόνο την ελκυστικότητά τους. "Προσθέτουν," Αναμένουμε Οι μετοχές ανάπτυξης μερισμάτων θα υπεραποδώσουν σε ένα σταθερό περιβάλλον οικονομικής ανάπτυξης με μέτριες βραχυπρόθεσμες αποδόσεις όπου αυξημένο μερίδιο μετοχικό κεφάλαιο συνολικές αποδόσεις προέρχεται από μερίσματα ».
Μερίδια πραγματικότητας, ένα επενδυτική στρατηγική σταθερή και Χορηγός ETF, εστιάζει ιδιαίτερα στις μετοχές που πληρώνουν μερίσματα. Πρόσφατα συνέστησαν αυτά τα οκτώ, ανά
Του Μπάρον: JPMorgan Chase & Co. (JPM), Broadcom Inc. (AVGO), The PNC Financial Services Group Inc. (PNC), Comerica Inc. (CMA), Phillips 66 (PSX), Marathon Petroleum Corp. (MPC), AbbVie Inc. (ABBV), και SL Green Realty Group (SLG). Το καλάθι ανάπτυξης μερισμάτων της Goldman περιέχει πέντε από αυτά. Αποδόσεις μερισμάτων και για τους οκτώ βρίσκονται στον παρακάτω πίνακα.8 μπλε τσιπ υψηλής διανομής
(Απόδοση μερίσματος στις 12 Απριλίου 2019)
- AbbVie, 5,15%
- SL Green, 3,73%
- Μαραθώνιος, 3,54%
- Broadcom, 3,50%
- Comerica, 3,48%
- Phillips 66, 3,39%
- JPMorgan Chase, 3,04%
- PNC Financial, 3,00%
Πηγή: Yahoo Finance
Σημασία για τους επενδυτές
Η Reality Shares χρησιμοποιεί διάφορες μετρήσεις για να προσδιορίσει τις μετοχές με την οικονομική δύναμη να προσφέρει ασφαλή μερίσματα και τη δυνατότητα αύξησής τους. Μεταξύ αυτών είναι: η αύξηση των κερδών κατά τους προηγούμενους 12 μήνες, οι αλλαγές σε μερίσματα τα τελευταία πέντε χρόνια, η αναλογία των δαπανών για εξαγορές σε σύγκριση με τα μερίσματα και δωρεάν ταμειακές ροές (FCF).
«Αποδόσεις μερισμάτων άνω του μέσου όρου, βιώσιμες αναλογίες πληρωμήςκαι η ταχύτερη αναμενόμενη αύξηση μερισμάτων έως το 2020 »είναι τα κριτήρια που χρησιμοποίησε η Goldman Sachs για την επιλογή των 50 μετοχών στο καλάθι ανάπτυξης μερισμάτων. Πέντε από τις οκτώ μετοχές που προτείνει η Reality Shares είναι επίσης μεταξύ των 50 μετοχών στο καλάθι της Goldman, ανά Έκδοση 5 Απριλίου 2019 της έκθεσής τους "Where to Invest Now": AbbVie, Broadcom, Comerica, Phillips 66 και JPMorgan Κυνηγητό.
Η μέση μετοχή σε αυτό το καλάθι προβλέπεται να αυξήσει τα μερίσματα σε α σύνθετος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης (CAGR) 10% από το 2018 έως το 2020, έναντι 6% για τη διάμεση μετοχή του S&P 500. Τα προβλεπόμενα CAGR για τις πέντε μετοχές είναι: AbbVie, 12%. Broadcom, 30%. Comerica, 27%. Phillips 66, 12%. και JPMorgan Chase, 25%.
Σύμφωνα με την παρατήρηση της Goldman ότι οι μετοχές ανάπτυξης μερισμάτων είναι "υποτιμημένες", η μέση μετοχή στο καλάθι τους έχει εμπρός P/E λόγος 12x προβλεπόμενα κέρδη για τους επόμενους 12 μήνες, έναντι 18x για τη μέση μετοχή του S&P 500. Για τις πέντε μετοχές, τα στοιχεία είναι: AbbVie, 10x; Broadcom, 13x; Comerica, 10x; Phillips 66, 12x; και JPMorgan Chase, 11x.
Η φαρμακευτική εταιρεία AbbVie αποδίδει ένα βαρύ 5,15% εν μέρει επειδή είναι χαμηλότερο 24,7% από τη δική της 52 εβδομάδες υψηλό. Το υπερβολικό φάρμακο Humira αντιμετωπίζει τη ρευματοειδή αρθρίτιδα, τη νόσο του Crohn και την ψωρίαση, δημιουργώντας πωλήσεις σχεδόν 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2018, αύξηση 8% από το 2017, ανά Barron's. Ωστόσο, η AbbVie έχει τα περισσότερα από τα αυγά της σε ένα καλάθι, δεδομένου ότι η Humira παράγει περίπου τις μισές συνολικές πωλήσεις της και ένα ακόμη μεγαλύτερο ποσοστό των κερδών της, προσθέτει η Barron's.
Κοιτάω μπροστά
"Κανένα σύστημα δεν είναι ανόητο και είναι δύσκολο να προβλέψουμε περικοπές μερισμάτων", προειδοποιεί ο Barron's. Επιπλέον, οι προβλέψεις για την αύξηση του μερίσματος βασίζονται επίσης σε υποθέσεις σχετικά με τη μελλοντική απόδοση των εταιρειών που ενδέχεται να υλοποιηθούν ή όχι.