8 μετοχές για να κατέχετε σε 2ο τρίμηνο καθώς η αγορά εισέρχεται σε τραχιά νερά
Οι μετοχές αυξάνονται κατακόρυφα από τα χαμηλά επίπεδα του Δεκεμβρίου 2018 και πολλοί επενδυτές αναρωτιούνται εάν οι καλύτερες ευκαιρίες για κέρδη στις μετοχές είναι τώρα πίσω μας. Εν τω μεταξύ, ο David Kostin, ο επικεφαλής των αμερικανικών ιδίων κεφαλαίων στρατηγός στη Goldman Sachs, έχει εφαρμόσει πολλαπλές οθόνες για να παράγει ένα καλάθι 30 μετοχών με ισχυρές προοπτικές το 2ο τρίμηνο του 2019, συμπεριλαμβανομένων αυτών των οκτώ: Amgen Inc. (AMGN), Facebook Inc. (FB), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Foot Locker Inc. (FL), AT&T Inc. (Τ), Texas Instruments Inc. (TXN), VeriSign Inc. (VRSN) και The Western Union Co. (WU).
8 Μετοχές για αγορά ως Νερά Αγοράς Αγοράστε
(Κέρδη YTD έως τις 2 Απριλίου 2019)
- Facebook, 34%
- VeriSign, 26%
- PayPal, 24%
- Foot Locker, 22%
- Texas Instruments, 21%
- AT&T, 14%
- Western Union, 13%
- Amgen, 0%
- Μέση μετοχή S&P 500, 17%
Πηγή: Goldman Sachs, "Where to Invest Now: Strategies for 2Q", Απρίλιος 2019
Σημασία για τους επενδυτές
Η ομάδα του Kostin έψαξε για μετοχές στο Δείκτης S&P 500 (SPX)
που ήδη περιλαμβάνονται σε τουλάχιστον δύο από τα τέσσερα θεματικά καλάθια που η Goldman πιστεύει ότι είναι ιδιαίτερα επίκαιρα αυτή τη στιγμή: χαμηλά λειτουργικό πλεονέκτημα, χαμηλό κόστος εργασίας, αύξηση μερισμάτων και υψηλή αύξηση εσόδων. Κάθε ένα από αυτά τα καλάθια έχει ξεπεράσει τον S&P 500 το 2019, όπως περιγράφεται λεπτομερώς παρακάτω.Η Goldman επέλεξε από αυτά τα 4 καλάθια
(Κέρδη YTD έως τις 4 Απριλίου 2019)
- Καλάθι ανάπτυξης υψηλών εσόδων, 20%
- Χαμηλό λειτουργικό καλάθι μόχλευσης, 18%
- Χαμηλό καλάθι κόστους εργασίας, 17%
- Καλάθι Ανάπτυξης Μερισμάτων, 16%
- S&P 500, 15%
Πηγή: Goldman Sachs
«Η επιβράδυνση των πωλήσεων από την επιβράδυνση της οικονομίας θα είναι μικρότερη για τις μετοχές χαμηλής λειτουργικής μόχλευσης, δεδομένου ότι έχουν πιο σταθερές περιθώρια λόγω υψηλότερου μεταβλητά έξοδα ως ποσοστό των εσόδων », συνέστησε η Goldman σε α προηγούμενη έκθεση. Εν τω μεταξύ, οι μισθοί αυξάνονται ραγδαία, το αποτέλεσμα του γενικού πληθωρισμού, της γρήγορης αύξησης των θέσεων εργασίας και ποσοστό ανεργίας σε χαμηλό 50 ετών, με αποτέλεσμα η Goldman να συστήσει μετοχές με χαμηλό κόστος εργασίας. Οι αμέσως παρακάτω ενότητες υποδεικνύουν ποια καλάθια περιλαμβάνουν τις οκτώ μετοχές που αναφέρονται παραπάνω.
Χαμηλή λειτουργική μόχλευση: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, Amgen.
Χαμηλό κόστος εργασίας: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, AT&T, Western Union, Foot Locker, PayPal.
Ανάπτυξη μερισμάτων: Texas Instruments, Amgen, AT&T, Western Union, Foot Locker.
Υψηλή αύξηση εσόδων: Facebook, PayPal.
Amgen είναι αντιπροσωπευτικό του γεγονότος ότι η πρόσφατη χαμηλή απόδοση δεν αποκλείει μια μετοχή από το μελλοντικό καλάθι των 30 της Goldman. Στην πραγματικότητα, 16 από τα 30 έχουν δημιουργήσει αποδόσεις YTD 2019 κάτω από αυτές του μέσου αποθέματος S&P, και τέσσερις από αυτές είναι μειωμένες YTD.
Όπως σημειώθηκε παραπάνω, αυτή η εταιρεία βιοτεχνολογίας βρίσκεται στη χαμηλή λειτουργική μόχλευση της Goldman (2,0% έναντι 2,6% για τη διάμεση μετοχή S&P 500) και τα καλάθια αύξησης μερισμάτων (10% προβλέπει ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης από το 2018 έως το 2020, έναντι 6% για τη μέση μετοχή του S&P 500). Του Άμγκεν μερισματική απόδοση 3,0% ξεπερνά τη διάμεση 2,0% για τον S&P 500.
Παρόλο που η Amgen δεν έκανε την περικοπή για το καλάθι χαμηλού κόστους εργασίας, το έμμεσο κόστος εργασίας της ως ποσοστό των πωλήσεων εξακολουθεί να είναι κάτω από το μέσο όρο του S&P 500, 12% έναντι. 14%. Το μεγάλο αδύναμο σημείο για τη μετοχή είναι αυτό συναινετικές εκτιμήσεις δείχνουν πτώση 4% στις πωλήσεις και 5% σε EPS το 2019. Ωστόσο, η εταιρεία έχει ένα πιθανό υπερσύγχρονο φάρμακο για τους πονοκεφάλους της ημικρανίας, το οποίο μπορεί να δημιουργήσει ετήσιες πωλήσεις έως και 3,5 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με έρευνα της RBC Capital Markets. MarketWatch.
Κοιτάω μπροστά
Εάν η πρόσφατη άνοδος του S&P 500 αντιπροσωπεύει μια επικίνδυνη κερδοσκοπική φούσκα, όπως προειδοποιούν ορισμένοι παρατηρητές, ακόμη και τα ισχυρότερα αποθέματα αναμένεται να σβήσουν όταν σκάσει.
