Πάρα πολλά αμοιβαία κεφάλαια;

Η συναίνεση είναι ότι ένα καλά ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο με περίπου 20 έως 30 μετοχές διαφοροποιείται μακριά το μέγιστο ποσό μη συστηματικός κίνδυνος. Γιατί ένα single αμοιβαίο κεφάλαιο συχνά περιέχει πέντε φορές αυτόν τον αριθμό αποθεμάτων, σημαίνει αυτό ότι ένα κεφάλαιο είναι αρκετό;

Oteηφίστε "Ναι"

Οι υποστηρικτές της θεωρίας "Ναι" προτείνουν ότι οι επενδυτές μετοχών αγοράζουν ένα ευρύ φάσμα ταμείο δείκτη, όπως το Ταμείο Δείκτη Συνολικού Χρηματιστηρίου Vanguard και αφήστε το χρόνο να κάνει τη δουλειά του. Ακόμη και οι επενδυτές που αναζητούν έκθεση τόσο σε μετοχές όσο και σε ομόλογα μπορούν να πάρουν το επιθυμητό κατανομή περιουσιακών στοιχείων μέσω της αγοράς ενός single ισορροπημένο ταμείο.

Vηφίστε "Όχι"

Όσον αφορά τα ίδια κεφάλαια, άλλοι θα σημειώσουν ότι ένα μεμονωμένο ταμείο θα απέτυχε να παράσχει επαρκή έκθεση σε διεθνείς επενδύσεις. Το επιχείρημα εδώ είναι ότι ένα παγκόσμιο ταμείο παρέχει λίγο από όλα, αλλά όχι αρκετά από τίποτα. Από εκεί, το επιχείρημα πηγαίνει ότι α

μεγάλο καπάκι εγχώριο ταμείο και α μικρό καπάκι εγχώρια ταμεία καλύπτουν τις βάσεις στο εσωτερικό μέτωπο. Ένα διεθνές ταμείο, ίσως δύο το πολύ, καλύπτει το διεθνές μέτωπο. Οι υποστηρικτές δύο κεφαλαίων επιλέγουν ένα κεφάλαιο από τις ανεπτυγμένες ξένες αγορές, όπως η Ευρώπη, και το δεύτερο μέσα αναδυόμενες αγορές όπως το χείλος του Ειρηνικού ή η Λατινική Αμερική. Εάν είναι επιθυμητή η έκθεση σε σταθερό εισόδημα, ένα εγχώριο ταμείο ομολόγων προστίθεται στο μείγμα, ανεβάζοντας τον αριθμό σε έξι κεφάλαια.

Τι γίνεται με το Style Box;

Το παραδοσιακό αμοιβαίο κεφάλαιο κουτί στυλ αποτελείται από εννέα κατηγορίες επενδύσεων που αντιπροσωπεύουν εγχώριες μετοχές. Αυτές οι κατηγορίες βασίζονται σε κεφαλαιοποίηση αγοράς (μικρο, μικρό, στα μέσα, μεγάλοκλπ) και το επενδυτικό στυλ (αξία, μικτός, ανάπτυξη). ο κουτί στυλ bond, με παρόμοιο τρόπο, έχει τρεις κατηγορίες ωριμότητας (βραχυπρόθεσμες, ενδιάμεσες και μακροπρόθεσμες) και τρεις κατηγορίες πιστωτικής ποιότητας (υψηλή, μεσαία και χαμηλή). Ένας επενδυτής δεν χρειάζεται κεφάλαιο σε όλες τις κατηγορίες μετοχών και ομολόγων. Μπορούν να επιλεγούν λίγα κεφάλαια που ταιριάζουν καλύτερα στις απαιτήσεις κατανομής περιουσιακών στοιχείων και αποδόσεων κινδύνου ενός επενδυτή.

Το μειονέκτημα της διαφοροποίησης

Ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια είναι δημοφιλείς και ελκυστικές επενδύσεις επειδή παρέχουν έκθεση σε μια σειρά μετοχών σε ένα μόνο επενδυτικό όχημα, πάρα πολύ καλό πράγμα μπορεί να είναι κακή ιδέα.

Η προσθήκη πάρα πολλών κεφαλαίων δημιουργεί απλώς ένα ακριβό ταμείο ευρετηρίου. Αυτή η έννοια βασίζεται στο γεγονός ότι η ύπαρξη πολλών κεφαλαίων αναιρεί τον αντίκτυπο που μπορεί να έχει οποιοδήποτε μεμονωμένο ταμείο στην απόδοση, ενώ το αναλογίες δαπανών των πολλαπλών κεφαλαίων γενικά αθροίζονται σε έναν αριθμό που είναι μεγαλύτερος από το μέσο όρο. Το τελικό αποτέλεσμα είναι ότι οι δείκτες δαπανών αυξάνονται ενώ η απόδοση είναι συχνά μέτρια.

Χωρίς μαγικό αριθμό

Αν και υπάρχουν εκατοντάδες πάροχοι αμοιβαίων κεφαλαίων που προσφέρουν χιλιάδες κεφάλαια, δεν υπάρχει μαγικός «σωστός» αριθμός αμοιβαίων κεφαλαίων για το χαρτοφυλάκιό σας. Παρά την έλλειψη συμφωνίας μεταξύ των επαγγελματιών σχετικά με το πόσα κεφάλαια είναι αρκετά, σχεδόν όλοι συμφωνούν ότι δεν χρειάζεται δεκάδες εκμεταλλεύσεις. Στην πραγματικότητα, ακόμη και πολλές εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων προωθούν τώρα ταμεία κύκλου ζωής, τα οποία αποτελούνται από ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε πολλά υποκείμενα κεφάλαια Η ιδέα είναι απλή: Επιλέξτε ένα ταμείο κύκλου ζωής, βάλτε όλα τα χρήματά σας σε αυτό και ξεχάστε τα μέχρι να φτάσετε στην ηλικία συνταξιοδότησης. Αυτά τα κεφάλαια, που αναφέρονται επίσης ως "ταμεία ηλικίας" ή "κονδύλια ημερομηνίας-στόχου, "έχουν μια εγγενή έκκληση που είναι δύσκολο να νικήσει.

Δημιουργήστε το δικό σας χαρτοφυλάκιο αμοιβαίων κεφαλαίων

Αν προτιμάτε να δημιουργήστε ένα χαρτοφυλάκιο αντί να αγοράσετε μια λύση all-in-one, υπάρχουν απλά βήματα που μπορείτε να ακολουθήσετε για να περιορίσετε τον αριθμό των κεφαλαίων στο χαρτοφυλάκιό σας, ενώ ταυτόχρονα αισθάνεστε άνετα με τις συμμετοχές σας. Αρχίζει λαμβάνοντας υπόψη τους στόχους σας. Εάν το εισόδημα είναι ο πρωταρχικός σας στόχος, αυτό το διεθνές ταμείο μπορεί να μην είναι απαραίτητο. Εάν ο στόχος σας είναι η διατήρηση κεφαλαίου, μπορεί να μην χρειαστεί ένα κεφάλαιο μικρής κεφαλαιοποίησης.

Αφού προσδιορίσετε το μείγμα των κεφαλαίων που θέλετε να λάβετε υπόψη, συγκρίνετε τις υποκείμενες συμμετοχές τους. Εάν δύο ή περισσότερα κεφάλαια έχουν σημαντική αλληλεπικάλυψη σε συμμετοχές, ορισμένα από αυτά τα κεφάλαια μπορούν να εξαλειφθούν. Απλώς δεν έχει νόημα να έχουμε πολλά κεφάλαια που κατέχουν τα ίδια υποκείμενα αποθέματα.

Στη συνέχεια, δείτε τις αναλογίες δαπανών. Όταν δύο ταμεία έχουν παρόμοιες συμμετοχές, προχωρήστε με την λιγότερο δαπανηρή επιλογή και εξαλείψτε το άλλο κεφάλαιο. Κάθε δεκάρα που εξοικονομείται σε αμοιβές είναι μια ακόμη δεκάρα που λειτουργεί για εσάς. Εάν εργάζεστε με ένα υπάρχον χαρτοφυλάκιο αντί να το δημιουργείτε από την αρχή, εξαλείψτε κεφάλαια που έχουν πολύ μικρά υπόλοιπα για να επηρεάσουν τη συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου. Εάν έχετε τρία κεφάλαια μεγάλης κεφαλαιοποίησης, μεταφέρετε τα χρήματα σε ένα μόνο ταμείο. Το ποσό που δαπανάται για έξοδα που σχετίζονται με τη διαχείριση είναι πιθανό να μειωθεί και το επίπεδο διαφοροποίησης θα παραμείνει το ίδιο.