ETF Investing (SPY): Κύρια αξιοθέατα

Stateταν το State Street Global Advisors που ξεκίνησε το πρώτο ανταλλασσόμενου κεφαλαίου (ETF) το 1993 με την εισαγωγή του SPDR.Έκτοτε, τα ETFs συνέχισαν να αυξάνονται σε δημοτικότητα και να συγκεντρώνουν περιουσιακά στοιχεία με γρήγορους ρυθμούς. Ο ευκολότερος τρόπος για να κατανοήσετε τα ETF είναι να τα θεωρήσετε ως αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σαν μετοχές. Αυτό το χαρακτηριστικό συναλλαγών είναι ένα από τα πολλά χαρακτηριστικά που έχουν κάνει τα ETF τόσο ελκυστικά, ιδιαίτερα για επαγγελματίες επενδυτές και μεμονωμένα ενεργά έμποροι.

Οφέλη από συναλλαγές σαν μετοχή

Ο ευκολότερος τρόπος για να τονίσετε το πλεονέκτημα διαπραγμάτευση σαν μετοχή είναι να το συγκρίνουμε με τις συναλλαγές του α αμοιβαίο κεφάλαιο. Τα αμοιβαία κεφάλαια τιμολογούνται μία φορά την ημέρα, στο τέλος της επιχείρησης. Όλοι όσοι αγοράζουν το ταμείο εκείνη την ημέρα παίρνουν την ίδια τιμή, ανεξάρτητα από την ώρα της ημέρας που έγινε η αγορά τους.

Αλλά παρόμοια με τις παραδοσιακές μετοχές και ομόλογα, τα ETF μπορούν να διαπραγματευτούν

ενδοημερα, το οποίο παρέχει την ευκαιρία στους κερδοσκόπους επενδυτές να ποντάρουν στην κατεύθυνση των βραχυπρόθεσμων κινήσεων της αγοράς μέσω της διαπραγμάτευσης ενός ενιαίου τίτλου. Για παράδειγμα, εάν το S&P 500 βιώνει μια απότομη αύξηση της τιμής όλη την ημέρα, οι επενδυτές μπορούν να προσπαθήσουν να επωφεληθούν από αυτήν την άνοδο αγοράζοντας ένα ETF που αντικατοπτρίζει κρατήστε τον δείκτη (όπως ένα SPDR) για λίγες ώρες, ενώ η τιμή συνεχίζει να αυξάνεται και στη συνέχεια πωλήστε τον με κέρδος πριν από το κλείσιμο του επιχείρηση.

Οι επενδυτές σε αμοιβαίο κεφάλαιο που αντικατοπτρίζουν τον S&P 500 δεν έχουν αυτήν τη δυνατότητα. Από τη φύση του τρόπου διαπραγμάτευσης, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο δεν επιτρέπει στους κερδοσκόπους επενδυτές να επωφεληθούν από τις καθημερινές διακυμάνσεις του καλάθι των κινητών αξιών.

Η ποιότητα που μοιάζει με μετοχές ETF επιτρέπει στον ενεργό επενδυτή να κάνει περισσότερα από την απλή συναλλαγή εντός της ημέρας. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για κερδοσκοπικούς σκοπούς στρατηγικές συναλλαγών, όπως σύντομες πωλήσεις και διαπραγμάτευση με περιθώριο. Εν ολίγοις, το ETF επιτρέπει στους επενδυτές να εμπορεύονται ολόκληρη την αγορά σαν να ήταν μία μετοχή.

Χαμηλές αναλογίες δαπανών

Όλοι λατρεύουν να εξοικονομούν χρήματα, ιδιαίτερα οι επενδυτές που παίρνουν τις αποταμιεύσεις τους και τις θέτουν σε δουλειά στα χαρτοφυλάκια τους. Βοηθώντας τους επενδυτές να εξοικονομήσουν χρήματα, τα ETF λάμπουν πραγματικά. Προσφέρουν όλα τα οφέλη που σχετίζονται με ταμεία δείκτη- τόσο χαμηλά τζίρος και ευρεία διαποικίληση- επιπλέον ETFs κοστίζουν λιγότερο. Το 2016, οι αμοιβές για αμοιβαία κεφάλαια ήταν κατά μέσο όρο 1,45 για τα ταμεία ενεργητικής διαχείρισης και 0,73 για τα αμοιβαία κεφάλαια με δείκτες, ενώ οι δείκτες εξόδων για τα ETFs ήταν κατά μέσο όρο 0,23%.

Λάβετε υπόψη σας, ωστόσο, ότι τα ETF εμπόριο μέσω μια μεσιτική εταιρεία, η οποία επιβαρύνεται με προμήθειες για συναλλαγές. Για να αποφύγετε να αφήσετε τα έξοδα προμήθειας να αναιρέσουν την αξία του λόγου χαμηλών εξόδων, αγοράστε μια μεσιτεία χαμηλού κόστους (οι συναλλαγές κάτω των $ 10 δεν είναι ασυνήθιστες) και επενδύστε σε προσαυξήσεις $ 1.000 και άνω. Τα ETF έχουν επίσης νόημα για έναν επενδυτή buy-and-hold που είναι σε θέση να εκτελέσει μια μεγάλη, εφάπαξ επένδυση και στη συνέχεια να καθίσει σε αυτήν.

Διαποικίληση

Τα ETF είναι χρήσιμα όταν οι επενδυτές θέλουν να δημιουργήσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο. Υπάρχουν εκατοντάδες διαθέσιμα ETF και καλύπτουν κάθε σημαντικό δείκτη (αυτά που εκδόθηκαν από Dow Jones, S&P, Nasdaq) και τομέα της αγοράς μετοχών (μεγάλα κεφάλαια, μικρά ανώτατα όρια, ανάπτυξη, αξία). Υπάρχουν διεθνή ETF, περιφερειακά ETF (Ευρώπη, Ζώνη Ειρηνικού, αναδυόμενες αγορές) και ETF για κάθε χώρα (Ιαπωνία, Αυστραλία, Ηνωμένο Βασίλειο). Τα εξειδικευμένα ETF καλύπτουν συγκεκριμένες βιομηχανίες (τεχνολογία, βιοτεχνολογία, ενέργεια) και θέσεις αγοράς (REITs, χρυσός).

Τα ETF καλύπτουν επίσης άλλα τάξεις περιουσιακών στοιχείων, όπως σταθερό εισόδημα. Ενώ τα ETF προσφέρουν λιγότερες επιλογές στον τομέα του σταθερού εισοδήματος, υπάρχουν ακόμα πολλές επιλογές, συμπεριλαμβανομένων των ETF που αποτελούνται από μακροπρόθεσμα ομόλογα, μεσοπρόθεσμα ομόλογα και βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Ενώ τα ETF σταθερού εισοδήματος επιλέγονται συχνά για το εισόδημα που παράγεται από τα μερίσματά τους, ορισμένα μετοχικό κεφάλαιο Τα ETF πληρώνουν επίσης μερίσματα. Αυτές οι πληρωμές μπορούν να κατατεθούν σε α χρηματιστηριακός λογαριασμός ή επανεπενδύθηκε. Εάν επενδύετε σε ETF που πληρώνει μέρισμα, φροντίστε να ελέγξετε τα τέλη πριν επανεπενδύσετε τα μερίσματα. Ορισμένες εταιρείες προσφέρουν δωρεάν επανεπένδυση μερισμάτων, ενώ άλλες όχι.

Μελέτες έχουν δείξει ότι η κατανομή περιουσιακών στοιχείων είναι ο κύριος παράγοντας που ευθύνεται για τις αποδόσεις των επενδύσεων και τα ETF είναι ένας βολικός τρόπος για τους επενδυτές να δημιουργήσουν ένα χαρτοφυλάκιο που πληροί συγκεκριμένες κατανομή περιουσιακών στοιχείων ανάγκες. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που αναζητά κατανομή 80% μετοχών και ομολόγων 20% μπορεί εύκολα να δημιουργήσει αυτό το χαρτοφυλάκιο με ETF. Αυτός ο επενδυτής μπορεί ακόμη περισσότερο να διαφοροποιηθεί διαιρώντας το μερίδιο σε μεγάλο καπάκιανάπτυξη και μικρό καπάκιαξία μετοχές και το τμήμα ομολόγων σε μεσοπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Από την άλλη πλευρά, θα ήταν εξίσου εύκολο να δημιουργηθεί ένα χαρτοφυλάκιο ομολόγων 80/20 που περιλαμβάνει ETF που παρακολουθούν μακροπρόθεσμα ομόλογα και αυτά που παρακολουθούν REITs. Ο μεγάλος αριθμός διαθέσιμων ETF επιτρέπει στους επενδυτές να δημιουργήσουν γρήγορα και εύκολα ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που πληροί κάθε μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων.

Φορολογική αποδοτικότητα

Τα ETF είναι τα αγαπημένα στους φορολογούμενους επενδυτές επειδή τα χαρτοφυλάκια που αντιπροσωπεύουν τα ETF είναι ακόμη πιο φορολογικά αποδοτικά από τα ταμεία δεικτών. Εκτός από την προσφορά χαμηλού κύκλου εργασιών - ένα όφελος που σχετίζεται με ευρετηρίαση- η μοναδική δομή των ETF επιτρέπει στους επενδυτές που εμπορεύονται μεγάλους όγκους (γενικά θεσμικούς επενδυτές) να λαμβάνουν σε είδος λυτρώσεις. Αυτό σημαίνει ότι ένας επενδυτής που εμπορεύεται μεγάλο όγκο ETF μπορεί να τα εξαργυρώσει για τις μετοχές των μετοχών που παρακολουθούν τα ETF.

Αυτή η ρύθμιση ελαχιστοποιεί τις φορολογικές επιπτώσεις για τον επενδυτή που ανταλλάσσει τα ETF λόγω της δυνατότητας αναβολής των περισσότερων φόρων μέχρι την πώληση της επένδυσης. Επιπλέον, μπορείτε να επιλέξετε ETF που δεν έχουν μεγάλο διανομές κεφαλαιακών κερδών ή να πληρώσει μερίσματα (λόγω των ειδικών μετοχών που παρακολουθούν).

Η κατώτατη γραμμή

Οι λόγοι για τη δημοτικότητα των ETF είναι εύκολα κατανοητοί. Το σχετικό κόστος είναι χαμηλό και τα χαρτοφυλάκια είναι ευέλικτα και φορολογικά αποδοτικά. Η ώθηση για την επέκταση του κόσμου των κεφαλαίων που διαπραγματεύονται με ανταλλαγή προέρχεται, ως επί το πλείστον, από επαγγελματίες επενδυτές και ενεργούς εμπόρους. Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για παθητική διαχείριση κεφαλαίων και οι οποίοι πραγματοποιούν σχετικά μικρές επενδύσεις τακτικά, συνιστάται να τηρούν το συμβατικό δείκτη αμοιβαίου κεφαλαίου. Οι προμήθειες μεσιτείας που σχετίζονται με συναλλαγές ETF θα το κάνουν πολύ ακριβό για εκείνους τους ανθρώπους στην φάση συσσώρευσης της επενδυτικής διαδικασίας.