Ορισμός Δήλωση Επενδυτικής Πολιτικής (IPS)

Τι είναι η Δήλωση Επενδυτικής Πολιτικής (IPS);

Η δήλωση επενδυτικής πολιτικής (IPS) είναι ένα έγγραφο που συντάσσεται μεταξύ α διαχειριστής χαρτοφυλακίου και ένας πελάτης που περιγράφει γενικούς κανόνες για τον διαχειριστή. Αυτή η δήλωση παρέχει τους γενικούς επενδυτικούς στόχους και στόχους ενός πελάτη και περιγράφει τις στρατηγικές που πρέπει να εφαρμόσει ο διευθυντής για την επίτευξη αυτών των στόχων. Συγκεκριμένες πληροφορίες για θέματα όπως π.χ. κατανομή περιουσιακών στοιχείων, ανοχή κινδύνου, και ρευστότητα οι απαιτήσεις περιλαμβάνονται σε δήλωση επενδυτικής πολιτικής.

Είναι συνήθης πρακτική για τους διαχειριστές χαρτοφυλακίων να διαθέτουν IPS για τους θεσμικούς πελάτες τους, όπως η συνταξιοδότηση χορηγούς σχεδίου και αμοιβαία κεφάλαια. Πολλοί οικονομικοί σύμβουλοι θα συντάξουν επίσης ένα για τους μεμονωμένους πελάτες τους επίσης.

Κατανόηση της Δήλωσης Επενδυτικής Πολιτικής (IPS)

Οι δηλώσεις επενδυτικής πολιτικής χρησιμοποιούνται συχνά, αν και όχι πάντα, από επενδυτικούς συμβούλους και οικονομικούς συμβούλους για την τεκμηρίωση ενός επενδυτικού σχεδίου με έναν πελάτη. Παρέχει καθοδήγηση για τεκμηριωμένη λήψη αποφάσεων και χρησιμεύει τόσο ως χάρτης πορείας για επιτυχημένες επενδύσεις όσο και ως προπύργιο ενάντια σε πιθανά λάθη ή κακές πράξεις.

Ένα IPS απαριθμεί τους επενδυτικούς στόχους του επενδυτή, μαζί με τον χρονικό ορίζοντά του. Για παράδειγμα, ένα άτομο μπορεί να έχει IPS που δηλώνει ότι μέχρι να είναι 60 ετών, θέλει να έχει την επιλογή να συνταξιοδοτηθούν και το χαρτοφυλάκιό τους θα επιστρέφει ετησίως $ 65.000 σε δολάρια σήμερα, δεδομένου ενός συγκεκριμένου επιτοκίου του πληθωρισμός.

Ένα καλοσχεδιασμένο Το IPS οριοθετεί επίσης στόχους κατανομής περιουσιακών στοιχείων επίσης. Για παράδειγμα, καθορίζει την κατανομή στόχου μεταξύ μετοχών και ομολόγων, αναλύοντας περαιτέρω την κατανομή στόχου σε υποκατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως οι παγκόσμιοι τίτλοι ανά περιοχή. Οι στόχοι θα πρέπει στη συνέχεια να έχουν μια ελάχιστη και μέγιστη απόκλιση που, όταν ξεπεραστεί, θα προκαλέσει επανεξισορρόπηση χαρτοφυλακίου.

Ειδικές εκτιμήσεις

Εκτός από τον καθορισμό των στόχων, των προτεραιοτήτων και των επενδυτικών προτιμήσεων του επενδυτή, ένα καλά σχεδιασμένο IPS καθιερώνει μια συστηματική διαδικασία επανεξέτασης που επιτρέπει στον επενδυτή να παραμείνει συγκεντρωμένος στους μακροπρόθεσμους στόχους, ακόμη και αν η αγορά κινείται άγρια ​​βραχυπρόθεσμα. Θα πρέπει να περιέχει όλες τις πληροφορίες του τρέχοντος λογαριασμού, την τρέχουσα κατανομή, πόσα έχουν συσσωρευτεί και πόσα επενδύονται επί του παρόντος σε διάφορους λογαριασμούς.

Το IPS πρέπει να περιλαμβάνει διαδικασίες παρακολούθησης και ελέγχου που πρέπει να ακολουθούν όλοι όσοι εμπλέκονται στη διαδικασία επένδυσης. Αυτό περιλαμβάνει τον καθορισμό της συχνότητας της παρακολούθησης, τον καθορισμό σημείων αναφοράς για τη σύγκριση των αποδόσεων χαρτοφυλακίου και συγκεκριμένες διαδικασίες για την πραγματοποίηση μελλοντικών αλλαγών στο IPS. Οι σοβαροί επενδυτές σκέφτονται τους πιθανούς λόγους για την αλλαγή του IPS τους, όπως οι οικονομικές αλλαγές ή ο τρόπος ζωής. Το πιο σημαντικό, καθορίζουν τους λόγους για να μην αλλάξουν το IPS τους (δηλαδή, βραχυπρόθεσμη απόδοση της αγοράς).

Τέλος, ένα ολοκληρωμένο IPS περιέχει διατάξεις που μπορούν να εφαρμοστούν και οι οποίες πρέπει να ακολουθηθούν και μπορούν να βοηθήσουν τους συμβούλους να «μιλήσουν» πελάτες που θέλουν να αλλάξουν δραστικά (και δυνητικά επικίνδυνα) κατεύθυνση με το χαρτοφυλάκιό τους όταν αρχίσουν οι αγορές διστάζω.

Παράδειγμα Δήλωσης Επενδυτικής Πολιτικής

Napa Valley Wealth Management, μια συμβουλευτική εταιρεία επενδύσεων που βρίσκεται στο Walnut Creek και στην Αγία Ελένη, Καλιφόρνια, προετοιμάζει δηλώσεις επενδυτικής πολιτικής για μεμονωμένους πελάτες που μπορεί να έχουν περίπου δώδεκα σελίδες. "Το IPS σας βοηθά να διασφαλιστεί ότι είμαστε και οι δύο στην ίδια σελίδα και χρησιμεύει ως χάρτης πορείας για τις τρέχουσες επενδυτικές αποφάσεις σχετικά με το χαρτοφυλάκιό σας", αναφέρεται στην εισαγωγή του εγγράφου.

Στη συνέχεια, ένα IPS Valley Napa συνοψίζει την επενδυτική πολιτική του πελάτη σε έναν πίνακα:

ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΣΤΟΧΩΝ ΣΑΣ
ΔΕΙΤΕ ΣΕΛΙΔΑ
ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΠΟΡΤΦΟΛΙΟΥ	Μαζί, επιλέξαμε το Sample Portfolio B/Balanced Income ως το πιο κατάλληλο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων για εσάς τώρα.	6
ΠΟΡΤΟΦΟΛΙΟ ΤΙΜΟΣ ΕΠΙΣΤΡΟΦΗΣ	Αυτή η σύσταση χαρτοφυλακίου έχει σχεδιαστεί για να παράγει ένα μέσο, ​​αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης 2,5-3,5% πάνω από τον πληθωρισμό, χωρίς αμοιβές και κόστη. Με βάση τις τρέχουσες προβλέψεις, αυτό ισοδυναμεί με τρέχουσα ονομαστική απόδοση 5,5-6,5%.	6
ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΤΩΝ ΜΕΤΡΗΤΩΝ ΣΑΣ	Προς το παρόν δεν λαμβάνετε μηνιαία διανομή.	2
ΠΕΡΙΟΔΟΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ	Η περίοδος επένδυσής σας είναι άνω των 10 ετών	2
ΑΝΟΧΗ ΤΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ ΣΑΣ	Η ανοχή κινδύνου είναι μέγιστη, συνολική απώλεια 5% σε χρονικό διάστημα ενός έτους.	3
ΣΤΡΑΤΟΓΙΚΕΣ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΗΣ ΠΟΡΤΟΦΟΛΙΟΥ	Το χαρτοφυλάκιό σας θα πρέπει να διαχειρίζεται ως φορολογητέος και φορολογικά αναβαλλόμενος λογαριασμός, και ο συνδυασμένος ομοσπονδιακός και κρατικός φορολογικός συντελεστής σας θα είναι ο οριακός φορολογικός συντελεστής 32%.	3

Η κατώτατη γραμμή

Μια δήλωση επενδυτικής πολιτικής λειτουργεί ουσιαστικά ως επιχειρηματικό σχέδιο για το χαρτοφυλάκιό σας. Η ανάπτυξη ενός σταθερού IPS δεν είναι μια τυπική άσκηση για τους περισσότερους επενδυτές. Θέλει πολλή σκέψη. Απαιτεί επίσης κατανόηση του τρόπου λειτουργίας της αγοράς καθώς και εξοικείωση με τις επενδυτικές αρχές και πρακτικές.