Ορισμός και χρήσεις μη ανοικτής αγοράς

Τι είναι η μη ανοικτή αγορά;

Η μη ανοικτή αγορά περιγράφει μια συμφωνία αγοράς ή πώλησης μετοχών που πραγματοποιείται απευθείας με την εταιρεία. Οι συναλλαγές ανοικτής αγοράς δεν πραγματοποιούνται σε χρηματιστήριο αγοράς όπως οι περισσότερες συναλλαγές αγοράς και πώλησης. Αυτές είναι ιδιωτικές συναλλαγές και μπορούν να περιλαμβάνουν εσωτερική αγορά. Ενώ αυτές οι συναλλαγές πραγματοποιούνται εκτός της παραδοσιακής αγοράς, εξακολουθούν να πρέπει να κατατεθούν στο Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Τέτοιες συναλλαγές μπορούν να αναφέρονται ως απόκτηση ή διάθεση μη ανοιχτής αγοράς.

Κατανόηση της μη ανοικτής αγοράς

Οι πιο συνηθισμένοι τύποι συναλλαγών μη ανοιχτής αγοράς συμβαίνουν όταν οι εσωτερικοί χρήστες ασκούν τις επιλογές τους. Αν μία γνώστης

έχει τη δυνατότητα να αγοράσει ένα συγκεκριμένο ποσό μετοχών σε καθορισμένη τιμή, αγοράζουν τις μετοχές από την εταιρεία και όχι μέσω ανταλλαγής. Μόλις αγοραστούν οι μετοχές, ο εμπιστευτικός μπορεί να πουλήσει τις αγορασμένες μετοχές στο ανοικτή αγορά.

Ένας άλλος τύπος συναλλαγών μη ανοικτής αγοράς είναι το α προσφορά όπου μια εταιρεία προσφέρει επαναγορά μετοχών από εξωτερικούς μετόχους.

Πώς διεξάγονται συναλλαγές μη ανοικτής αγοράς

Οι συναλλαγές μη ανοιχτής αγοράς είναι συγκρίσιμες με αυτές κλειστές συναλλαγές της αγοράς, όπου ένας εμπιστευτικός δίνει εντολή αγοράς ή πώλησης περιορισμένους τίτλους από το ταμείο της εταιρείας. Οι συναλλαγές κλειστής αγοράς ορίζονται συνήθως πάνω ή κάτω από την τιμή της αγοράς, ανάλογα με τους όρους που καθορίζονται από την εταιρεία. Οι αγορές μη ανοιχτής αγοράς συχνά περιλαμβάνουν οφέλη που είναι αποκλειστικά και δεν είναι προσβάσιμα στο κοινό.

Μπορεί να χορηγηθούν υπάλληλοι, στελέχη και διευθυντές μιας εταιρείας εντάλματα, επιλογές ή κοινοποιήσεις μέσω προγραμμάτων που διατίθενται μόνο σε αυτούς. Στα στελέχη και στους υπαλλήλους ενδέχεται να δοθούν ευκαιρίες όπως κίνητρα εργασίας ή προσθήκες στους τυπικούς μισθούς τους.

Παράδειγμα συναλλαγής μη ανοικτής αγοράς

Ένας υπάλληλος με επιλογές αποθεμάτων κινήτρων ενδέχεται να έχουν την ευκαιρία να αγοράσουν μετοχές με έκπτωση σε σχέση με την τελευταία τιμή της αγοράς. Οι επιλογές αυτές τιμολογούνται με βάση την αγοραία τιμή τη στιγμή που χορηγούνται. Αυτό είναι γνωστό ως το τιμή απεργίας. Οι εργαζόμενοι πρέπει να περιμένουν αυτές τις επιλογές γιλέκο—Που σημαίνει ότι παραμένουν αρκετό καιρό στην εταιρεία για να κερδίσουν το δικαίωμα χρήσης των δικαιωμάτων προαίρεσης — προτού ασκηθούν.

Η υπόθεση είναι ότι η αξία των μετοχών θα αυξηθεί κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Η τιμή απεργίας θα πρέπει να είναι έκπτωση σε σύγκριση με την τιμή αγοράς όταν ο εργαζόμενος ασκεί τις επιλογές του. Αυτό δίνει στον κάτοχο του δικαιώματος προαίρεσης να μεταπωλήσει τις μετοχές για κέρδος στην ανοιχτή αγορά, όπου οι εξωτερικοί αγοραστές πρέπει να πληρώσουν την τρέχουσα τιμή της αγοράς.

Αφού έχουν οι εργαζόμενοι ασκείται ένα δικαίωμα προαίρεσης και απέκτησε τις μετοχές, είναι πιθανό να τους ζητηθεί επίσης να κατέχουν τις μετοχές για ορισμένο χρονικό διάστημα πριν τις πουλήσουν στην ελεύθερη αγορά.

Χρησιμοποιώντας πραγματικά στοιχεία, ένας υπάλληλος μπορεί να λάβει 10 δικαιώματα προαίρεσης μετοχών, δίνοντάς τους δικαίωμα σε 1.000 μετοχές (10 συμβόλαια x 100 μετοχές το καθένα) στην τιμή των $ 50. Οι επιλογές δεν μπορούν να ασκηθούν για πέντε χρόνια. Η μετοχή αυτή τη στιγμή αξίζει $ 50, αλλά σε πέντε χρόνια αξίζει να αξίζει περισσότερο. Αυτό δίνει στον εργαζόμενο κίνητρο να βοηθήσει την εταιρεία να γίνει όσο το δυνατόν πιο κερδοφόρα. Όσο υψηλότερη είναι η τιμή της μετοχής, τόσο περισσότερο πρέπει να κάνουν.

Σε πέντε χρόνια ο εργαζόμενος μπορεί να ασκήσει τις επιλογές του. Εάν η τιμή της μετοχής είναι αυτή τη στιγμή $ 70, κάθε επιλογή αξίζει $ 20 x (10 συμβόλαια x 100 μετοχές) = $ 20,000. Σκεπτόμενος έναν άλλο τρόπο, λαμβάνουν 1.000 μετοχές στα $ 50 και μπορούν να τις πουλήσουν στην ανοιχτή αγορά στα $ 70 με κέρδος $ 20.000.