Ορισμός μεθόδου προσαρμοσμένου καθαρού ενεργητικού

Τι είναι η προσαρμοσμένη μέθοδος καθαρού ενεργητικού;

Η προσαρμοσμένη μέθοδος καθαρού ενεργητικού είναι α επιχειρηματική αποτίμηση τεχνική που αλλάζει τις αναφερόμενες αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων μιας εταιρείας ώστε να αντικατοπτρίζει καλύτερα τις εκτιμώμενες τρέχουσες δίκαιες αγοραίες αξίες της. Με την προσαρμογή των αξιών περιουσιακών στοιχείων ή υποχρεώσεων προς τα πάνω ή προς τα κάτω, το καθαρό αποτέλεσμα προσφέρει αξίες που μπορούν να χρησιμοποιηθούν σε εκτιμήσεις συνεχούς δραστηριότητας ή σενάρια ρευστοποίησης. Αυτή η μέθοδος μπορεί επίσης να ονομαστεί συσσώρευση περιουσιακών στοιχείων μέθοδος.

Πώς λειτουργεί η μέθοδος προσαρμοσμένου καθαρού περιουσιακού στοιχείου

Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορεί να είναι δύσκολο να συγκεντρωθεί μια ακριβής αποτίμηση επιχειρήσεων χρησιμοποιώντας προσεγγίσεις αγοράς ή εισοδήματος. Αυτές οι μέθοδοι είναι κοινές σε μοντέλα έκπτωσης μερισμάτων, κεφαλαιοποίησης και ταμειακών ροών. Η εναλλακτική μέθοδος επικεντρώνεται σε περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων μιας επιχειρηματικής επιχείρησης.

Η προσαρμοσμένη μέθοδος καθαρών περιουσιακών στοιχείων θα περιλαμβάνει ενσώματα και άυλα περιουσιακά στοιχεία κατά τη διαδικασία προσαρμογής. Επίσης περιλαμβάνονται είναι Εκτός ισολογισμού (OBS) περιουσιακά στοιχεία και μη καταχωρημένες υποχρεώσεις, όπως μισθώσεις ή άλλες σημαντικές δεσμεύσεις. Η διαφορά μεταξύ της συνολικής εύλογης αγοραίας αξίας των προσαρμοσμένων περιουσιακών στοιχείων και της συνολικής εύλογης αγοραίας αξίας των προσαρμοσμένων υποχρεώσεων είναι η "προσαρμοσμένη λογιστική αξία»(Τι θεωρείται ότι αξίζει η επιχείρηση).

Σύμφωνα με τον Sean Saari, CPA/ABV, του λογιστικού γραφείου Skoda Minotti, θεώρηση της προσαρμοσμένης μεθόδου καθαρού περιουσιακού στοιχείου είναι συνήθως η πλέον κατάλληλη όταν:

• Αποτίμηση μιας εταιρείας χαρτοφυλακίου ή μιας εταιρείας έντασης κεφαλαίου.
• Οι ζημίες δημιουργούνται συνεχώς από την επιχείρηση. ή
• Οι μεθοδολογίες αποτίμησης που βασίζονται στα καθαρά έσοδα ή τα επίπεδα ταμειακών ροών μιας εταιρείας υποδεικνύουν αξία χαμηλότερη από την προσαρμοσμένη καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου.

«Κάποιος πρέπει να έχει κατά νου ότι όταν οι προσεγγίσεις αποτίμησης βάσει εισοδήματος ή αγοράς υποδεικνύουν τιμές υψηλότερες από τις Προσαρμοσμένη μέθοδος καθαρού περιουσιακού στοιχείου, συνήθως απορρίπτεται για την επίτευξη της τελικής αξίας της εταιρείας, "Saari έγραψε. "Αυτό συμβαίνει επειδή οι προσεγγίσεις αποτίμησης βάσει εσόδων και αγορών παρέχουν μια πολύ πιο ακριβή αντανάκλαση κάθε υπεραξίας ή άυλης αξίας που μπορεί να έχει η εταιρεία."

Ειδικές εκτιμήσεις

Η προσαρμοσμένη μέθοδος καθαρού ενεργητικού είναι η πιο κοινή προσέγγιση που βασίζεται σε περιουσιακά στοιχεία. Ωστόσο, εισόδημα και προσεγγίσεις που βασίζονται στην αγορά τείνουν να παρέχουν μια πιο ακριβή αναπαράσταση της καλής θέλησης και της άυλης αξίας.

Οι προσαρμογές που πραγματοποιούνται στη μέθοδο του καθαρού περιουσιακού στοιχείου μπορούν να περιλαμβάνουν προσαρμογή των παγίων στοιχείων για να αντικατοπτρίζουν την εύλογη αξία, προσθέτοντας μη καταχωρημένες υποχρεώσεις (δηλ. κρίσεις), και μείωση των απαιτήσεων σε λογαριασμούς μη εισπρακτέων ισορροπίες.

Και πάλι, η μέθοδος του προσαρμοσμένου καθαρού περιουσιακού στοιχείου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για διάφορες αποτιμήσεις, όπως ρευστοποιήσεις. Αυτή η μέθοδος μπορεί επίσης να είναι χρήσιμη κατά την αποτίμηση εταιρειών συμμετοχών ή εκείνων που δραστηριοποιούνται σε βιομηχανίες έντασης κεφαλαίου. Άλλες τέτοιες περιπτώσεις όταν η προσαρμοσμένη μέθοδος καθαρού περιουσιακού στοιχείου είναι χρήσιμη είναι όταν οι αποτιμήσεις βάσει εσόδων ή ταμειακών ροών είναι χαμηλότερες από την προσαρμοσμένη καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου.