Τι πρέπει να γνωρίζετε για τους εμπόρους

Τι είναι ένας έμπορος;

Οι έμποροι είναι άτομα ή εταιρείες που αγοράζουν και πωλούν τίτλους για δικό τους λογαριασμό, είτε μέσω μεσίτη είτε με άλλο τρόπο. Ένας αντιπρόσωπος ενεργεί ως εντολέας στις συναλλαγές για δικό του λογαριασμό, σε αντίθεση με έναν μεσίτη που ενεργεί ως πράκτορας που εκτελεί εντολές για λογαριασμό των πελατών του.

Οι έμποροι είναι σημαντικά πρόσωπα στην αγορά. Αυτοί κάνει αγορές σε τίτλους, υπογράφουν τίτλους και παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες σε επενδυτές. Αυτό σημαίνει ότι οι έμποροι είναι οι κατασκευαστές της αγοράς που παρέχουν την προσφορά και ζητούν προσφορές που βλέπετε όταν αναζητάτε την τιμή ενός χρεογράφου στο over-the-counter αγορά. Βοηθούν επίσης στη δημιουργία ρευστότητας στις αγορές και ενισχύουν τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.

Ενώ οι έμποροι ανήκουν σε ξεχωριστή κατηγορία εγγραφής στις ΗΠΑ, ο όρος χρησιμοποιείται στον Καναδά ως συντομευμένη έκδοση του «dealer επενδύσεων»-το ισοδύναμο μεσίτη-εμπόρου στις ΗΠΑ

Κατανόηση εμπόρων

Ένας έμπορος στην αγορά κινητών αξιών είναι ένα άτομο ή εταιρεία που είναι έτοιμος και πρόθυμος να αγοράσει μια εγγύηση για τον δικό της λογαριασμό (στην τιμή προσφοράς του) ή να πουλήσει από τον δικό της λογαριασμό (στην τιμή ζήτησης). Ένας έμπορος επιδιώκει να επωφεληθεί από το περιθώριο μεταξύ του προσφορά και ερώτηση τιμές, προσθέτοντας παράλληλα ρευστότητα στην αγορά. Δεν δραστηριοποιείται ούτε για λογαριασμό πελάτη ούτε διευκολύνει τις συναλλαγές μεταξύ των μερών.

Ένας έμπορος διαφέρει από έναν έμπορο. Ενώ ένας έμπορος αγοράζει και πωλεί χρεόγραφα ως μέρος της κανονικής του δραστηριότητας, ένας έμπορος αγοράζει και πουλά τίτλους για δικό του λογαριασμό - όχι σε επιχειρηματική βάση.

Τα τελευταία χρόνια, η κερδοφορία των εμπόρων αμφισβητείται από διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένων των αυξημένων απαιτήσεων τεχνολογίας σε συμβαδίζουν με τις ταχέως μεταβαλλόμενες αγορές, την ενοποίηση της βιομηχανίας και το αυξημένο ρυθμιστικό περιβάλλον, το οποίο έχει αυξήσει τη συμμόρφωση δικαστικά έξοδα.

Ρυθμιζόμενοι Αντιπρόσωποι

Οι έμποροι ρυθμίζονται από το Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Ως μέρος του κανονισμού, όλοι οι έμποροι και οι μεσίτες πρέπει να εγγραφούν στην SEC και πρέπει να είναι μέλη της Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA).

Όποιος ασχολείται με τις ακόλουθες δραστηριότητες πρέπει γενικά να εγγραφεί ως έμπορος:

• Κάποιος που θεωρεί ότι είναι πρόθυμος να αγοράσει και να πουλήσει μια συγκεκριμένη ασφάλεια σε συνεχή βάση (δηλ. Κάνει μια αγορά σε αυτήν την ασφάλεια.)
• Ένα άτομο που τρέχει α ταιριαστό βιβλίο των συμφωνιών επαναγοράς.
• Ένα άτομο που εκδίδει ή προέρχεται χρεόγραφα που επίσης αγοράζει και πωλεί.

Απαιτήσεις των εμπόρων

Σύμφωνα με τις οδηγίες της SEC, οι έμποροι υποχρεούνται να εκτελούν ορισμένα καθήκοντα όταν συναλλάσσονται με πελάτες. Αυτά τα καθήκοντα περιλαμβάνουν την άμεση εκτέλεση της παραγγελίας, την αποκάλυψη σημαντικών πληροφοριών και τη σύγκρουση συμφερόντων στους επενδυτές και τη χρέωση λογικών τιμών στην επικρατούσα αγορά.

Οι έμποροι δεν επιτρέπεται να ξεκινήσουν τη δραστηριότητά τους μέχρις ότου η SEC χορηγήσει εγγραφή. Πρέπει επίσης να γίνουν μέλη ενός οργανισμού αυτορρύθμισης (SRO), να γίνουν μέλη της Securities Investor Protection Corporation (SIPC) και να συμμορφώνονται με όλες τις κρατικές απαιτήσεις.

Αντιπρόσωποι vs. Μεσίτες

Αυτοί είναι δύο ρόλοι που σχετίζονται γενικά με την αγορά και την πώληση τίτλων. Παρόλο που μπορεί να λειτουργούν με παρόμοια ιδιότητα, έχουν μεταξύ τους διαφορές.

Σε αντίθεση με έναν έμπορο, ένας μεσίτης δεν κάνει συναλλαγές για το χαρτοφυλάκιό του, αλλά αντίθετα διευκολύνει τις συναλλαγές φέρνοντας κοντά αγοραστές και πωλητές. Στην πράξη, οι περισσότεροι αντιπρόσωποι ενεργούν επίσης ως μεσίτες και είναι γνωστοί ως μεσίτες-έμποροι. Οι μεσίτες-έμποροι έχουν μέγεθος από μικρές ανεξάρτητες κατοικίες έως θυγατρικές μερικών από τις μεγαλύτερες τράπεζες. Οι εταιρείες που λειτουργούν ως μεσίτες-αντιπρόσωποι εκτελούν και τις δύο υπηρεσίες ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και το μέγεθος, τον τύπο και την ασφάλεια που εμπλέκονται σε μια συγκεκριμένη συναλλαγή.

Μια άλλη βασική διαφορά μεταξύ των δύο είναι πώς χρεώνουν για τις υπηρεσίες τους. Ένας έμπορος θα χρεώσει μια σήμανση όταν πουλάει από το δικό του απόθεμα επειδή ο έμπορος είναι ο κύριος λογαριασμός, ενώ ένας μεσίτης χρεώνει στους πελάτες μια προμήθεια για την εκτέλεση συναλλαγών για λογαριασμό τους.

Αγορές εμπόρων

Το περιβάλλον στο οποίο συγκεντρώνονται πολλοί αντιπρόσωποι για να αγοράσουν και να πουλήσουν τίτλους για τους δικούς τους λογαριασμούς ονομάζεται αγορά dealer. Σε αυτήν την αγορά, οι έμποροι μπορούν να ασχοληθούν μεταξύ τους και να χρησιμοποιήσουν τα δικά τους κεφάλαια για να κλείσουν τη συναλλαγή - σε αντίθεση με την αγορά μεσίτη, όπου λειτουργούν ως αντιπρόσωποι αγοραστών και πωλητών. Οι μεσίτες δεν επιτρέπεται να συναλλάσσονται σε αγορά αντιπροσώπων. Οι έμποροι παρέχουν όλους τους όρους της συναλλαγής, συμπεριλαμβανομένης της τιμής.

Άλλοι έμποροι στην αγορά

Ενώ ο όρος έμπορος χρησιμοποιείται κυρίως στην αγορά κινητών αξιών, υπάρχουν άλλοι που χρησιμοποιούν αυτήν τη διάκριση. Οι έμποροι μπορούν επίσης να αναφέρονται σε μια επιχείρηση ή ένα πρόσωπο που εμπορεύεται ή εκτελεί την αγορά ή πώληση ενός συγκεκριμένου προϊόντος ή υπηρεσίας. Για παράδειγμα, κάποιος που πουλά αυτοκίνητα ονομάζεται έμπορος αυτοκινήτων, ενώ ένα άτομο που ασχολείται με την πώληση αρχαιοτήτων ονομάζεται έμπορος αντίκες.

Συχνές ερωτήσεις για εμπόρους

Πώς κερδίζουν οι έμποροι σε μια αγορά αντιπροσώπων;

Μετά την αγορά τίτλων, όπως μετοχών και ομολόγων, οι έμποροι πωλούν αυτούς τους τίτλους σε άλλους επενδυτές σε τιμή υψηλότερη από την τιμή αγοράς. Η διαφορά μεταξύ της τιμής αγοράς (τιμή προσφοράς) και της τιμής πώλησής τους (τιμή ζήτησης) είναι γνωστή ως το spread του αντιπρόσωπου. Το spread του αντιπρόσωπου ισούται με το κέρδος που πραγματοποιεί ο έμπορος από τις συναλλαγές.

Πώς ανοίγετε λογαριασμό με μεσίτη-αντιπρόσωπο;

Όταν ανοίγετε έναν λογαριασμό σε έναν μεσίτη-έμπορο, θα πρέπει να παρέχετε ορισμένους τύπους πληροφοριών.

Πριν ανοίξετε λογαριασμό σε οποιονδήποτε, θα πρέπει να ελέγξετε το ιστορικό και το πειθαρχικό ιστορικό του μεσίτη. Ο ιστότοπος της SEC παρέχει καθοδήγηση για την εύρεση ιστορικού ή πειθαρχικού ιστορικού μεσίτη.

Η Broker's θα ζητήσει γενικά αυτές τις προσωπικές πληροφορίες από τους πελάτες της:

• Το όνομα σου
• Αριθμός κοινωνικής ασφάλισης (ή αριθμός αναγνώρισης φορολογουμένου)
• Διεύθυνση
• Αριθμός τηλεφώνου
• Διεύθυνση ηλεκτρονικού ταχυδρομείου
• Ημερομηνια γεννησης
• Άδεια οδήγησης, στοιχεία διαβατηρίου ή πληροφορίες από άλλη ταυτότητα που έχει εκδοθεί από την κυβέρνηση
• Καθεστώς απασχόλησης και απασχόλησης
• Είτε εργάζεστε σε μεσιτική εταιρεία
• Ετήσιο εισόδημα
• Καθαρή αξία
• Επενδυτικοί στόχοι και ανοχή σε κινδύνους

Θα χρειαστεί επίσης να αποφασίσετε τι τύπο χρηματιστηριακού λογαριασμού θέλετε να ανοίξετε. Οι μεσίτες συνήθως προσφέρουν δύο τύπους λογαριασμών: έναν λογαριασμό μετρητών και έναν λογαριασμό περιθωρίου.

Τέλος, θα χρειαστεί να λάβετε ορισμένες επενδυτικές αποφάσεις για τον λογαριασμό σας. Έχετε επίσης τη δυνατότητα να παραχωρήσετε "διακριτική εξουσία" σε κάποιον άλλο για να λάβει αποφάσεις για εσάς για το λογαριασμό σας.

Ποιες εταιρείες είναι αντιπρόσωποι;

Σύμφωνα με την FINRA, υπάρχουν πάνω από 3.400 εταιρείες κινητών αξιών. Μερικοί από τους μεγαλύτερους μεσίτες είναι οι Fidelity Investments, Charles Schwab και Edward Jones.

Ποιες εταιρείες είναι μεσίτες-έμποροι;

Οι μεσίτες-έμποροι μπορούν να είναι είτε μεμονωμένοι είτε εταιρεία (ομόρρυθμη εταιρία, ετερόρρυθμη εταιρία, εταιρεία περιορισμένης ευθύνης, εταιρεία ή άλλη οντότητα). Υπάρχουν περισσότεροι από 3.400 μεσίτες-έμποροι από τους οποίους μπορείτε να επιλέξετε, σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα στοιχεία από το Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοπιστωτικής Βιομηχανίας (FINRA).

Η κατώτατη γραμμή

Οι έμποροι είναι άτομα ή εταιρείες που αγοράζουν και πωλούν τίτλους για δικό τους λογαριασμό, είτε μέσω μεσίτη είτε με άλλο τρόπο. Οι έμποροι ρυθμίζονται από το Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Οι έμποροι είναι σημαντικοί επειδή δημιουργούν αγορές τίτλων, υπογράφουν τίτλους και παρέχουν επενδυτικές υπηρεσίες σε επενδυτές.