Αντιμετώπιση της Εμπιστευτικής σας Ευθύνης

Έτσι, εθελοντήκατε να υπηρετήσετε στο διοικητικό συμβούλιο της τοπικής σας φιλανθρωπικής οργάνωσης ή σε άλλη ομάδα και θεωρείτε τον εαυτό σας τυχερό που εξασφαλίσατε μια θέση στην επενδυτική επιτροπή. Παρόλο που αυτός μπορεί να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να λάβετε την τελευταία επενδυτική έρευνα από τον σύμβουλο της φιλανθρωπικής οργάνωσης, αυτή η δουλειά δεν πρέπει να θεωρείται ασήμαντη.

Το να είσαι α θεματοφύλακας έρχεται με ευθύνη. Εμπιστευτικός επενδυτής είναι κάθε πρόσωπο που έχει τη νομική ευθύνη για τη διαχείριση των χρημάτων κάποιου άλλου. Αυτό σημαίνει ότι έχετε τοποθετηθεί σε θέση εμπιστοσύνης και μπορεί να υπάρξουν συνέπειες για την προδοσία αυτής της εμπιστοσύνης. Παρακάτω, θα συζητήσουμε ποιος θεωρείται εμπιστευτικός και τι α οι ευθύνες του θεματοφύλακα συνεπάγονται.

Ποιος θεωρείται καταπιστευτής;

Ως μέλος της επιτροπής επενδύσεων, μπορείτε να μοιραστείτε μέρος της ευθύνης με τον επενδυτικό σύμβουλο της επιτροπής. Εάν ο σύμβουλος σας είναι α εγγεγραμμένος επενδυτικός σύμβουλος

(RIA), μοιράζονται την εμπιστευτική ευθύνη με την επιτροπή επενδύσεων. ΕΝΑ μεσίτης, από την άλλη πλευρά, μπορεί και όχι. Ορισμένες χρηματιστηριακές εταιρείες δεν θέλουν ούτε επιτρέπουν στους μεσίτες τους να είναι πιστοί. Τελικά, είναι οι ενέργειες του συμβούλου που καθορίζουν εάν κάποιος είναι καταπιστευτής. Η παροχή συνεχών, ολοκληρωμένων συμβουλών θεωρείται ότι ενεργεί ως εμπιστευτικός ρόλος, ενώ η απλή πώληση προϊόντων δεν είναι.

Η συμμετοχή ενός συμβούλου που είναι πρόθυμος να αποδεχθεί την καταπιστευματική ευθύνη είναι επιθυμητή επειδή τα μέλη της επιτροπής επενδύσεων μειώνουν τις υποχρεώσεις τους Ευθύνη με την ανάθεση ορισμένων από τις ευθύνες τους σε έναν εμπειρογνώμονα. Ωστόσο, η πρόσληψη ειδικού δεν απαλλάσσει τα μέλη της επιτροπής από όλα τα καθήκοντά τους. Έχουν ακόμη υποχρέωση να επιλέγουν και να παρακολουθούν με σύνεση τις δραστηριότητες του εμπειρογνώμονα. Ως εκ τούτου, τα μέλη της επιτροπής πρέπει ακόμα να καταλάβουν τι συνιστά εμπιστευτική επενδυτική διαδικασία.

Ευθύνες Εμπιστευτηρίου

Η κύρια ευθύνη ενός καταπιστευματοδόχου είναι να διαχειρίζεται ένα συνετή επένδυση επεξεργάζομαι, διαδικασία. Μια συνετή διαδικασία δεν είναι τόσο νεφελώδης όσο ακούγεται. Ένας καταπιστευματοδόχος επιδεικνύει σύνεση μέσω της διαδικασίας μέσω της οποίας λαμβάνονται οι επενδυτικές αποφάσεις. Αυτό σημαίνει ότι οι θεματοφύλακες πρέπει να έχουν ένα βασικό περίγραμμα για τον τρόπο με τον οποίο εκτελούν τις ευθύνες τους. Η Fi360, μια εταιρεία που παρέχει καθοδήγηση για εμπιστευτικούς, οργανώνει τις βέλτιστες πρακτικές σε τέσσερα βήματα.

Βήμα 1: Οργάνωση

Η διαδικασία ξεκινά με τους εμπιστευτικούς που εκπαιδεύονται στους εφαρμοστέους νόμους και κανόνες. Για παράδειγμα, οι θεματοφύλακες των συνταξιοδοτικών σχεδίων πρέπει να κατανοήσουν το Νόμος περί συνταξιοδότησης και ασφάλισης εισοδήματος υπαλλήλων (ERISA). Μόλις οι καταπιστευματολόγοι προσδιορίσουν τους κυβερνητικούς τους κανόνες, πρέπει να καθορίσουν τους ρόλους και τις ευθύνες όλων των μερών που εμπλέκονται στη διαδικασία. Εάν χρησιμοποιούνται πάροχοι επενδυτικών υπηρεσιών, τότε τυχόν συμφωνίες υπηρεσιών θα πρέπει να είναι γραπτές.

Βήμα 2: Επισημοποιήστε

Η επισημοποίηση της επενδυτικής διαδικασίας ξεκινά δημιουργώντας τους στόχους και τους στόχους του επενδυτικού προγράμματος. Οι καταπιστευματολόγοι θα πρέπει να εντοπίζουν παράγοντες όπως π.χ. επενδυτικό ορίζοντα, αποδεκτό επίπεδο κινδύνου και αναμενόμενη επιστροφή. Με τον εντοπισμό αυτών των παραγόντων, οι εμπιστευτικοί δημιουργούν ένα πλαίσιο για την αξιολόγηση επενδυτικών επιλογών.

Στη συνέχεια, οι καταπιστευματολόγοι πρέπει να επιλέξουν το κατάλληλο τάξεις περιουσιακών στοιχείων που θα τους επιτρέψει να δημιουργήσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μέσω κάποιας δικαιολογημένης μεθοδολογίας. Οι περισσότεροι καταπιστευματολόγοι το κάνουν αυτό με την απασχόληση σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίου (MPT), επειδή είναι μία από τις πιο αποδεκτές μεθόδους για τη δημιουργία επενδυτικών χαρτοφυλακίων που στοχεύουν στο επιθυμητό προφίλ κινδύνου/απόδοσης.

Τέλος, ο θεματοφύλακας θα πρέπει να επισημοποιήσει αυτά τα βήματα δημιουργώντας ένα δήλωση επενδυτικής πολιτικής, η οποία παρέχει τις απαραίτητες λεπτομέρειες για την εφαρμογή μιας συγκεκριμένης επενδυτικής στρατηγικής. Τώρα ο θεματοφύλακας είναι έτοιμος να προχωρήσει στην υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος όπως προσδιορίστηκε στα δύο πρώτα βήματα.

Βήμα 3: Εφαρμογή

Η φάση υλοποίησης είναι όπου συγκεκριμένες επενδύσεις ή διαχειριστές επενδύσεων επιλέγονται για να πληρούν τις απαιτήσεις που αναφέρονται στη δήλωση επενδυτικής πολιτικής. ΕΝΑ δέουσα επιμέλεια η διαδικασία πρέπει να σχεδιαστεί για να αξιολογεί τις πιθανές επενδύσεις. Η διαδικασία δέουσας επιμέλειας θα πρέπει να προσδιορίζει τα κριτήρια που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση και τη διήθηση μέσω της δέσμης πιθανών επενδυτικών επιλογών.

Η φάση υλοποίησης πραγματοποιείται συνήθως με τη βοήθεια ενός επενδυτικού συμβούλου, επειδή πολλοί εμπιστευτικοί στερούνται την ικανότητα και/ή τους πόρους για να εκτελέσουν αυτό το βήμα. Όταν ένας σύμβουλος χρησιμοποιείται για να βοηθήσει στη φάση υλοποίησης, οι καταπιστευματολόγοι και οι σύμβουλοι πρέπει να επικοινωνούν για να διασφαλιστεί ότι χρησιμοποιείται συμφωνημένη διαδικασία δέουσας επιμέλειας στην επιλογή επενδύσεων ή διαχειριστές.

Βήμα 4: Παρακολούθηση

Το τελευταίο βήμα μπορεί να είναι το πιο χρονοβόρο και επίσης το πιο παραμελημένο μέρος της διαδικασίας. Ορισμένοι πιστοί δεν αισθάνονται τον επείγοντα χαρακτήρα της παρακολούθησης εάν λάβουν σωστά τα πρώτα τρία βήματα. Οι καταπιστευματολόγοι δεν πρέπει να αμελούν καμία από τις ευθύνες τους, διότι θα μπορούσαν να ευθύνονται εξίσου για αμέλεια σε κάθε βήμα.

Προκειμένου να παρακολουθείται σωστά η διαδικασία επένδυσης, οι εμπιστευτικοί πρέπει να αναθεωρούν περιοδικά τις εκθέσεις που συγκρίνουν την απόδοση των επενδύσεών τους με τον κατάλληλο δείκτη και ομάδα συνομηλίκων και να καθορίσει εάν επιτυγχάνονται οι στόχοι της δήλωσης επενδυτικής πολιτικής. Η απλή παρακολούθηση των στατιστικών στοιχείων απόδοσης δεν αρκεί. Οι καταπιστευματολόγοι πρέπει επίσης να παρακολουθούν ποιοτικά δεδομένα, όπως οι αλλαγές στην οργανωτική δομή των διαχειριστών επενδύσεων που χρησιμοποιούνται στο χαρτοφυλάκιο. Εάν οι υπεύθυνοι λήψης αποφάσεων για επενδύσεις σε έναν οργανισμό έχουν αποχωρήσει ή εάν το επίπεδο εξουσίας τους έχει αλλάξει, τότε οι επενδυτές πρέπει να εξετάσουν πώς αυτές οι πληροφορίες μπορούν να επηρεάσουν τις μελλοντικές επιδόσεις.

Εκτός από τις αξιολογήσεις των επιδόσεων, οι καταπιστευματολόγοι πρέπει να ελέγχουν τα έξοδα που πραγματοποιήθηκαν κατά την υλοποίηση της διαδικασίας. Οι καταπιστευματολόγοι δεν είναι μόνο υπεύθυνοι για τον τρόπο επένδυσης των κεφαλαίων, αλλά είναι επίσης υπεύθυνοι για το πώς ξοδεύονται τα κεφάλαια. Οι επενδυτικές αμοιβές έχουν άμεσο αντίκτυπο στην απόδοση και οι καταπιστευματοδόχοι πρέπει να διασφαλίζουν ότι τα τέλη που καταβάλλονται για τη διαχείριση επενδύσεων είναι δίκαια και λογικά.

Η κατώτατη γραμμή

Μέσω της σωστής εκτέλεσης της συνετής επενδυτικής διαδικασίας που περιγράφεται σε αυτά τα τέσσερα βήματα, διαχειριστές και τα μέλη της επιτροπής επενδύσεων μπορούν να μειώσουν την ευθύνη τους, ενώ είναι σίγουροι ότι εκπληρώνουν τις αξιόπιστες ευθύνες τους. Οι καταπιστευματολόγοι πρέπει να καταλάβουν ότι δεν θα κριθούν για τις αποδόσεις του χαρτοφυλακίου τους, αλλά για τη σύνεση που χρησιμοποιείται στη δημιουργία των αποδόσεων. Εάν οι καταπιστευματολόγοι έχουν τη σωστή διαδικασία, θα πρέπει να είναι σε θέση να επιτύχουν αξιοθαύμαστες αποδόσεις για τους οργανισμούς τους. Τελικά, δεν είναι αν κερδίζεις ή χάνεις, αλλά πώς παίζεις το παιχνίδι.