Ορισμός απόδοσης βιομηχανικού μέσου όρου Dow Jones (DJIA)

Ποια είναι η απόδοση του Dow Jones Industrial Average (DJIA);

Η απόδοση του βιομηχανικού μέσου όρου Dow Jones (DJIA) είναι το σύνολο μερισματική απόδοση στις 30 μετοχές που αποτελούν το Dow Jones Industrial Average (DJIA). Η απόδοση είναι διανομή μερισμάτων διαιρούμενη με την τιμή του δείκτη διαιρούμενη με το Dow Divisor.

Κατανόηση της απόδοσης του Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Ο DJIA δεν είναι πλέον ένας καθαρά βιομηχανικός δείκτης. Το σημερινό DJIA περιέχει υγειονομική περίθαλψη, τεχνολογία και χρηματοπιστωτικές εταιρείες, οι οποίες παραδοσιακά πληρώνουν χαμηλότερα μερίσματα από τα ώριμα,

βιομηχανικής βάσης αποθέματα.

Το Dow περιέχει 30 μετοχές που αλλάζουν από καιρό σε καιρό όταν απαιτείται. Οι μετοχές που περιλαμβάνονται έχουν μεγάλη φήμη, διατηρούνται ανάπτυξηκαι ενδιαφέρουν ένα ευρύ φάσμα επενδυτών.

Πολλές από αυτές τις μετοχές πληρώνουν α μέρισμα, συνήθως τριμηνιαία, που αποτελεί μέρος της εταιρείας κέρδη διανέμεται στους μετόχους. Ορισμένες εταιρείες πληρώνουν περισσότερα από άλλες και μερικές μπορεί να μην πληρώνουν καθόλου μερίσματα.

Η απόδοση του DJIA δημοσιεύεται σε χρηματοοικονομικούς ιστότοπους. Η απόδοση και τα δεδομένα είναι μερικές φορές πιο εύκολο να βρεθούν σε ένα ανταλλασσόμενου κεφαλαίου (ETF) που παρακολουθεί το Dow, όπως το SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA).

Η απόδοση θα κυμαίνεται καθώς τα μερίσματα αυξάνονται ή μειώνονται από τις εταιρείες εντός του δείκτη, καθώς οι εταιρείες εντός του δείκτη αλλάζουν, καθώς οι συντελεστές στάθμισης στο δείκτη μεταβάλλονται, καθώς και καθώς αλλάζει η τιμή του ETF ή του δείκτη αφού η απόδοση μιας μετοχής υπολογίζεται διαιρώντας τα μερίσματα που πληρώθηκαν κατά τιμή.

Ιστορία της απόδοσης του βιομηχανικού μέσου όρου Dow Jones (DJIA)

Μεταξύ 1999 και 2009, η απόδοση μερίσματος Dow κυμάνθηκε από λίγο πάνω από 1% στα τέλη του 1999 σε άνω του 4% στις αρχές του 2009.Μεταξύ 2010 και αρχών 2020, η απόδοση παρέμεινε σε μεγάλο βαθμό μεταξύ 2% και 3%.

Όταν ο δείκτης κινείται σημαντικά προς τα κάτω, όπως και στο 2008 και αρχές 2009, αυτό τείνει να αυξήσει την μερισματική απόδοση. Καθώς οι τιμές των μετοχών πέφτουν, οι εταιρείες ενδέχεται να μην μειώσουν αμέσως το μέρισμα. Οι πληρωμές μερισμάτων παραμένουν οι ίδιες, αλλά η τιμή που καταβάλλεται για αυτά τα μερίσματα (ο δείκτης) είναι τώρα φθηνότερη.

Όταν ο Dow κινείται προς τα πάνω ή πλάγια, ειδικά όταν βγαίνει από ένα ύφεση, η μερισματική απόδοση μπορεί να αυξηθεί. Αυτό συμβαίνει επειδή οι εταιρείες τα πάνε καλύτερα και μπορεί να αρχίσουν να αυξάνουν τα μερίσματά τους. Εάν αυτή η αύξηση του μερίσματος ξεπεράσει την άνοδο του δείκτη, η απόδοση θα αυξηθεί.

Όταν ο δείκτης επιταχύνεται προς τα πάνω, οι αυξήσεις του μερίσματος συνήθως δεν συμβαδίζουν και έτσι η απόδοση αρχίζει να πέφτει. Ακόμα κι αν οι πληρωμές μερισμάτων αυξάνονται, αν ο δείκτης αυξάνεται περισσότερο, η απόδοση θα μειωθεί.

Το παρακάτω γράφημα δείχνει το γράφημα τιμών του SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), καθώς και τις πληρωμές μερισμάτων και την απόδοση μερισμάτων μεταξύ Ιανουαρίου 1999 και Μαρτίου 2020.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου

Από τον Σεπτέμβριο Στις 9, 2020, το SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) προσφέρει απόδοση 2,04%, σύμφωνα με την Περίληψη αγοράς της Google. Με την προϋπόθεση ότι δεν θα υπάρξει αλλαγή στον δείκτη ή στις πληρωμές μερισμάτων, εάν ένας επενδυτής αγόραζε DIA στα 279,85 $ - η τιμή κλεισίματος εκείνη την ημέρα - θα μπορούσε να αναμένει να κάνει 2,04% σε μερίσματα ετησίως.

Εάν ο δείκτης πέσει από αυτό το επίπεδο και τα μερίσματα και οι μετοχές του δείκτη παραμείνουν οι ίδιες, η απόδοση θα αυξηθεί. Εάν τα μερίσματα και οι μετοχές του δείκτη παραμείνουν οι ίδιες ενώ ο δείκτης αυξάνεται, η απόδοση θα μειωθεί.

Για άλλα σενάρια, η απόδοση θα εξαρτηθεί από τη σχέση των μερισμάτων σε σχέση με την κίνηση των τιμών του δείκτη.