Ποιο Αμοιβαίο Κεφάλαιο κέρδισε χρήματα το 2008;

Οι επενδυτές μετοχών δεν είχαν πολλά να επευφημήσουν το 2008. Καθώς το παγκόσμιο τραπεζικό σύστημα ανέβηκε στα πρόθυρα της κατάρρευσης, οι αγορές μετοχών μπήκαν σε ελεύθερη πτώση, τεμαχίζοντας τρισεκατομμύρια δολάρια σε λίγους μήνες. Σύμφωνα με την Morningstar, Inc., τον κορυφαίο πάροχο ανεξάρτητων επενδυτικών ερευνών στη Βόρεια Αμερική, μόνο ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κέρδισε το 2008.

Forester Value

Το Forester Value διαχειριζόταν ο Tom Forester, ένας αμοιβαίος διαχειριστής κεφαλαίων από το Σικάγο, ο οποίος κατάφερε να αποφέρει κέρδη 0,4% για τους επενδυτές το 2008. Αυτό μπορεί να φαίνεται μικρό περιθώριο, αλλά σε σχέση με τον δείκτη S&P 500, ο οποίος έπεσε 38,5% το 2008, η επιτυχία του Forester ήταν εντυπωσιακή. Η Forester Value δεν είναι δημοφιλές όνομα στη βιομηχανία διαχείρισης κεφαλαίων, με περιουσιακά στοιχεία πολύ μικρότερα από τα αντίστοιχά της. Ωστόσο, το 2008, μια απόδοση μόλις 0,4% έκανε το Forester το πιο λαμπρό αστέρι στη βιομηχανία. Το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο έχασε 30% σε ετήσια βάση, σύμφωνα με τα στοιχεία της Morningstar.

Οι διαφορές μεταξύ της Forester Value και όλων των άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων ήταν στο Tom Forester's συντηρητική επενδυτική στρατηγική που κατευθύνεται προς μετοχές που πληρώνουν μερίσματα και τα υπερβολικά μετρητά του αμοιβαίου κεφαλαίου εκμεταλλεύσεις. Αυτά τα χαρακτηριστικά έκαναν το ταμείο του Forester πιο ευέλικτο από τα μονολιθικά αμοιβαία κεφάλαια που είχαν σημαντικές απώλειες κατά τη διάρκεια του κρίση, επιτρέποντάς της να διατηρεί λιγότερους τίτλους που πέφτουν και να την αφήνει αρκετά ευέλικτη για να αγοράζει όταν ορισμένες μετοχές μειώθηκαν στο επιθυμητό επίπεδα. Τα τυπικά αμοιβαία κεφάλαια κατέχουν μετρητά περίπου 5%, αν και πολλοί προσπαθούν να διατηρήσουν αυτόν τον αριθμό χαμηλότερο. Τα μετρητά υπολειτουργούν τις μετοχές κατά την άνοδο των αγορών, αλλά όταν οι αγορές πέφτουν, διατηρεί την αξία του και μπορεί να αναπτυχθεί γρήγορα για να επωφεληθούν από τις ευκαιρίες αγοράς.

Μερικές φορές, η Forester κατείχε το 30% του κεφαλαίου σε μετρητά, περιμένοντας τις μετοχές να πέσουν σε «παζάρι». Σε συνέντευξη με οWall Street Journal, Σημείωσε ο Φόρεστερ αμοιβαίο κεφάλαιο η βιομηχανία υπολειτουργούσε στη διαχείριση του κινδύνου τα χρόνια πριν από την κρίση και δεν κατάφερε να τον διαχειριστεί και να τον αξιολογήσει όταν είχε τη μεγαλύτερη σημασία.

Παράγοντες επιτυχίας

Πρόσθετοι παράγοντες πίσω από την επιτυχία του Forester περιλαμβάνουν μια μικρότερη ηγετική δομή που ήταν λιγότερο υπεύθυνη για βραχυπρόθεσμα εστιασμένα πρότυπα απόδοσης που συνοδεύουν τριμηνιαίες αναθεωρήσεις. Ο Forester κατέχει το δικό του κεφάλαιο και διατηρεί μια σταθερά συντηρητική μεθοδολογία επενδύσεων μέσω της ανάπτυξης της αγοράς το 2005-2006. Σε αυτή την περίπτωση, το να είσαι συντηρητικός ενεργός διαχειριστής κεφαλαίων εξυπηρέτησε καλά τη Forester μπροστά στη μεταβλητότητα της αγοράς που αποκαλύφθηκε το 2007-2008.

Χαρακτηρίστηκε ως "επενδυτής με γνώμονα την ασφάλεια" σε μια συνέντευξη με οΝιου Γιορκ Ταιμς, Ο Forester υποστήριξε ότι οι διαχειριστές κεφαλαίων με παρόμοιο πνεύμα θα πρέπει να προσανατολίσουν τα χαρτοφυλάκια των μετοχών τους προς μετοχές που πληρώνουν μερίσματα, τα οποία προστατεύουν σε μέτρια επίπεδα από την πτώση της τιμής των μετοχών, ενώ παράλληλα δημιουργούν σταθερά μεγαλύτερες αποδόσεις στο περασμα του χρονου. Η αύξηση των κερδών για παίκτες που επενδύουν σε μερίσματα τείνει επίσης να προσφέρει μεγαλύτερη σταθερότητα από άλλες μετοχές.

Επένδυσε ο Δασολόγος ανθεκτικό στην ύφεση εταιρείες κατά τη διάρκεια της κρίσης, όπως η Walmart Inc. και McDonald's Corporation, αλλά επέλεξαν να αγοράσουν χαμηλά στη συνέχεια. Αμέσως μετά την ύφεση, η Forester μπόρεσε να επωφεληθεί από την πώληση των βασικών προϊόντων, η οποία είδε τη μείωση του πετρελαίου και του φυσικού αερίου κατά περισσότερο από 50% σε διάστημα έξι μηνών. Επιπλέον, η Forester στοχεύει σε εταιρείες που ειδικεύονται στη λιανική και την τεχνολογία.