Ορισμός Venture Capital Trust (VCT)

Τι είναι ένα Venture Capital Trust (VCT);

Ένα επιχειρηματικό κεφάλαιο επιχειρηματικού κεφαλαίου (VCT) είναι ένα δημόσιο εισηγμένο, κλειστό fund που βρίσκεται στο Ηνωμένο Βασίλειο. σχεδιαστεί ως ένας τρόπος για να αποκτήσουν πρόσβαση μεμονωμένοι επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων επενδύσεις μέσω κεφαλαιαγορών. Τα καταπιστεύματα επιχειρηματικών κεφαλαίων λειτουργούν αναζητώντας πιθανές επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων σε μικρές μη εισηγμένες επιχειρήσεις για να αποφέρουν υψηλότερες από το μέσο όρο, προσαρμοσμένες στον κίνδυνο αποδόσεις για τους επενδυτές. Πολυάριθμα καταπιστεύματα επιχειρηματικών κεφαλαίων παρατίθενται στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE), η οποία επενδύει σε εταιρείες που ενδέχεται να μην είναι καν εισηγμένες στο ίδιο το χρηματιστήριο.

Κατανόηση των Venture Capital Trusts (VCT)

Τα καταπιστεύματα επιχειρηματικών κεφαλαίων είναι ένα δημοφιλές μέσο για τους επενδυτές που επιδιώκουν να επενδύσουν σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων επιχειρηματικών κεφαλαίων. Αυτά τα χαρτοφυλάκια δίνουν στους επενδυτές πρόσβαση σε επενδύσεις ιδιωτικής αγοράς και τους παρέχουν επίσης μειοψηφικό μερίδιο στην εκκίνηση. Οι διαχειριστές κεφαλαίων επικεντρώνονται στην επένδυση επιχειρηματικών κεφαλαίων για έσοδα και κεφαλαιακά κέρδη, τα οποία επιστρέφονται στους μετόχους σε μορφές όπως οι μερισματικές αποδόσεις.

Τα καταπιστεύματα επιχειρηματικών κεφαλαίων βρίσκονται κυρίως στο Ηνωμένο Βασίλειο, όπου δημιουργήθηκαν για πρώτη φορά το 1995 για να υποστηρίξουν την ανάπτυξη των μικρών επιχειρήσεων στο Ηνωμένο Βασίλειο. Είναι συγκρίσιμα με εταιρείες ανάπτυξης επιχειρήσεων στις ΗΠΑ καθώς δεν υπάρχει άμεσο χρηματιστήριο ισοδύναμο με VCT στις Ηνωμένες Πολιτείες. Οι μετοχές των καταπιστευμάτων επιχειρηματικών κεφαλαίων του Ηνωμένου Βασιλείου είναι μοναδικά δομημένες ώστε να προσφέρουν φορολογική αποτελεσματικότητα. Οι μετοχές μπορούν να αγοραστούν απευθείας από τον διαχειριστή κεφαλαίου σε μια νέα προσφορά ή να διαπραγματευτούν ενεργά στη δευτερογενή αγορά με πολλές εισηγήσεις στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου. Αυτές οι μετοχές προσφέρουν τη δυνατότητα για υψηλές αποδόσεις μέσω επενδύσεων σε ιδιωτικές εταιρείες υψηλής ανάπτυξης. Προσφέρουν επίσης φορολογικά πλεονεκτήματα, απαλλάσσοντας συχνά τους επενδυτές από πολλές φορολογικές συνέπειες μερίσματα και κέρδη κεφαλαίου, ή προσφέροντας χαμηλότερους φορολογικούς συντελεστές.

Τα καταπιστεύματα επιχειρηματικών κεφαλαίων περιορίζονται από ορισμένους κανονισμούς που διέπουν το ποσοστό των κατανομών κεφαλαίων. Οι κανονισμοί απαιτούν ότι το 70% των επενδύσεων πρέπει να διατίθεται σε επενδύσεις που πληρούν τις προϋποθέσεις εντός τριών ετών. Επιπλέον, το 30% των κεφαλαίων μπορεί να διατεθεί σε κρατικούς τίτλους, χρυσοί, ή μετοχές μπλε-τσιπ. Τα καταπιστεύματα περιορίζονται επίσης στο 15% σε μια μεμονωμένη συμμετοχή και μπορούν να επενδύσουν όχι περισσότερο από 1 εκατομμύριο λίρες ανά εταιρεία ανά φορολογικό έτος.

Τύποι καταπιστευμάτων επιχειρηματικών κεφαλαίων

Στον κόσμο των VCT, υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τύποι VCT που επενδύουν σε διαφορετικούς τύπους εταιρειών σε βιομηχανίες και για καθορισμένες χρονικές περιόδους. Τα VCT που έχουν συσταθεί για επένδυση επ 'αόριστον αναφέρονται ως αειθαλή VCT, ενώ είναι σίγουρα βραχυπρόθεσμα καταπιστεύματα επιχειρηματικών κεφαλαίων που ονομάζονται VCT περιορισμένης διάρκειας έχουν σχεδιαστεί μόνο για να αποφέρουν έσοδα για λίγους χρόνια.

Επιπλέον, τα γενικά VCT είναι καταπιστεύματα που τείνουν να διαφοροποιούνται σε πολλούς τομείς και βιομηχανίες. Στη σύμβαση, τα εξειδικευμένα VCT επικεντρώνονται σε έναν τομέα κάθε φορά. Οι επενδυτές που έχουν ιδιαίτερο ενδιαφέρον ή υπόβαθρο στην τεχνολογία, για παράδειγμα, μπορούν να επιλέξουν να αντισταθμίσουν τα στοιχήματά τους σε ένα εξειδικευμένο VCT που εστιάζει στην τεχνολογία. Ο τελικός τύπος VCT ονομάζεται AIM venture capitalist. Επικεντρώνεται σε εταιρείες που είναι ήδη δημόσιες ή βρίσκονται στα πρόθυρα δημοσιοποίησης στην αγορά εναλλακτικών επενδύσεων του LSE (ΣΚΟΠΟΣ).

Παράδειγμα Real World of Venture Capital Trusts

Hargreaves Lansdown είναι ένας από τους πιο ενεργούς μεσίτες-εμπόρους που υποστηρίζει τη διανομή καταπιστευμάτων επιχειρηματικών κεφαλαίων. Η εταιρεία διαφημίζει και προσφέρει νέα μερίδια εμπιστοσύνης από κορυφαίους διευθυντές σε ολόκληρο τον κλάδο. ο Octopus Titan VCT παρέχει ένα παράδειγμα προσφοράς εμπιστοσύνης επιχειρηματικού κεφαλαίου. Το χταπόδι διαχειρίζεται πάνω από 825 εκατομμύρια λίρες στο VCT. Επενδύει σε πάνω από 75 εταιρείες πρώιμου σταδίου με χαρακτηριστικά υψηλής ανάπτυξης. Το 2019, το VCT ανέφερε συνολική απόδοση 3,3%. Ορισμένες τρέχουσες εταιρείες χαρτοφυλακίου περιλαμβάνουν τα myTomorrows, Elvie και Secret Escapes, ενώ στο παρελθόν το ταμείο είχε υποστήριξε "μερικούς από τους πιο επιτυχημένους επιχειρηματίες του Ηνωμένου Βασιλείου, συμπεριλαμβανομένων των ιδρυτών του Zoopla Property Group και graze.com ».