Πρέπει να εξετάσετε το καθαρό χρέος ή το ακαθάριστο χρέος;

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ καθαρού χρέους και ακαθάριστου χρέους;

Η κατανόηση του χρέους που φέρει μια εταιρεία είναι το κλειδί για να αποκτήσετε εικόνα για την οικονομική της κατάσταση. Ένας τρόπος για να εκτιμήσετε τη σημασία του χρέους στον ισολογισμό μιας εταιρείας είναι ο υπολογισμός του καθαρού χρέους. Καθαρό χρέος είναι η λογιστική αξία του ακαθάριστου χρέους μιας εταιρείας μείον τυχόν μετρητά και περιουσιακά στοιχεία που μοιάζουν με μετρητά στον ισολογισμό. Το ακαθάριστο χρέος, από την άλλη πλευρά, είναι απλώς το σύνολο της λογιστικής αξίας των χρεωστικών υποχρεώσεων μιας εταιρείας. Το καθαρό χρέος σας λέει ουσιαστικά πόσα χρέη απομένουν στον ισολογισμό εάν η εταιρεία πληρώσει όλες τις οφειλές της με τα υπάρχοντα ταμειακά της υπόλοιπα.

Κατανόηση του Καθαρού Χρέους και του Ακαθάριστου Χρέους

Το χρέος είναι χρήματα δανεισμένα από κάποιον άλλο. Τα χρέη συνήθως περιλαμβάνουν την καταβολή τόκων στον δανειστή. Κοινές μορφές χρέους είναι τα τραπεζικά δάνεια, υποθήκες, και δεσμούς. Το ακαθάριστο χρέος είναι το συνολικό ποσό του χρέους που έχει μια εταιρεία σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία δανειστεί 40.000 $ από μια τράπεζα και 10.000 $ από ένα μέλος της οικογένειας και δεν έχει άλλα χρέη, το ακαθάριστο χρέος είναι 50.000 $.

Το καθαρό χρέος αποκαλύπτει πρόσθετες λεπτομέρειες και πληροφορίες για το οικονομική υγεία μιας εταιρείας πέραν του ακαθάριστου χρέους. Για παράδειγμα, τα φορτία χρέους μπορεί να είναι προβληματικά για την εταιρεία ενδιαφερόμενα μέρη. Το καθαρό χρέος παρέχει επίσης συγκριτικές μετρήσεις έναντι ομοτίμων της βιομηχανίας. Ακριβώς επειδή μια εταιρεία έχει περισσότερα χρέη δεν σημαίνει απαραίτητα ότι είναι οικονομικά χειρότερη από μια εταιρεία με λιγότερα χρέη. Για παράδειγμα, αυτό που μπορεί να φαίνεται ότι είναι ένα μεγάλο χρέος για μια εταιρεία ισολογισμός μπορεί πραγματικά να είναι μικρότερο από το χρέος ενός ανταγωνιστή στον κλάδο σε καθαρή βάση.

Τι μπορεί να πει το καθαρό χρέος στους επενδυτές

Το καθαρό χρέος παρέχει επίσης πληροφορίες για τη λειτουργική στρατηγική μιας εταιρείας. Εάν η διαφορά μεταξύ του καθαρού χρέους και του ακαθάριστου χρέους είναι σημαντική, αυτό δείχνει ότι η εταιρεία έχει μεγάλο ταμειακό υπόλοιπο καθώς και σημαντικό χρέος. Γιατί μια εταιρεία θα έχει τόσο μεγάλο ταμειακό υπόλοιπο όσο και σημαντικό χρέος; Υπάρχουν πολλοί λόγοι όπως π.χ. ρευστότητα ανησυχίες, επένδυση κεφαλαίων ευκαιρίες και προγραμματισμένες εξαγορές. Επομένως, το καθαρό χρέος θα πρέπει να εξεταστεί σε συνδυασμό με τους δείκτες αναφοράς του κλάδου και τη στρατηγική της εταιρείας.

Από ένα επιχειρηματική αξία Από την άποψη, το καθαρό χρέος είναι ένας βασικός παράγοντας κατά την εξαγορά. Όταν ένας αγοραστής ψάχνει να αποκτήσει μια εταιρεία, το καθαρό χρέος είναι πιο σχετικό από το ακαθάριστο χρέος από την άποψη της αποτίμησης. Ένας αγοραστής δεν ενδιαφέρεται να δαπανήσει μετρητά για να αποκτήσει μετρητά. Είναι πιο σημαντικό για τον αγοραστή να εξετάσει την αξία της επιχείρησης χρησιμοποιώντας το χρέος της εταιρείας -στόχου καθαρά από τα ταμειακά της υπόλοιπα για να εκτιμήσει με ακρίβεια την εξαγορά.