5 Τα μεγαλύτερα κρατικά ταμεία πλούτου

Το Sovereign Wealth Fund της Νορβηγίας - το Κυβερνητικό Ταμείο Συντάξεων Παγκόσμια - μόλις ξεπέρασε τα περιουσιακά στοιχεία του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων. Αδυναμία στο δολάριο ΗΠΑ, σε συνδυασμό με τις ισχυρές αγορές μετοχών έχουν οδηγήσει την αξία του δολαρίου του αμοιβαίου κεφαλαίου πέρα ​​από το ορόσημο.

Όταν οι χώρες έχουν πλεονάζοντα αποθεματικά, μερικές φορές δημιουργούν επενδυτικά οχήματα που χρησιμοποιούν αυτά τα χρήματα και παράγουν αποδόσεις για το ίδιο το έθνος. Τέτοια κεφάλαια ονομάζονται κρατικά ταμεία πλούτου (SWF) και σε ορισμένες περιπτώσεις έχουν ένα γιγαντιαίο σώμα. Τα χρήματα σε τέτοια κεφάλαια διαχειρίζονται εν μέρει εσωτερικά και εν μέρει από εξωτερικούς διαχειριστές σε ορισμένες περιπτώσεις. Οι επενδύσεις των SWF είναι σε όλο τον κόσμο και σε μια σειρά κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων μετοχών, χρέους, ακινήτων και εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων, όπως αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου ή ιδιωτικά ίδια κεφάλαια. (Διαβάστε επίσης: Εισαγωγή στα κρατικά ταμεία πλούτου)

Υπάρχει όμως μια σημαντική διάκριση που πρέπει να γίνει. Ενώ τα χρήματα φυλάσσονται στα αποθέματα της χώρας και επενδύονται, το SWF διαφέρει από ένα εθνικό συνταξιοδοτικό ταμείο όπως το Ταμείο Κοινωνικής Ασφάλισης ή η Καλιφόρνια Σύστημα συνταξιοδότησης δημοσίων υπαλλήλων (CalPers.) Η κύρια διαφορά είναι ότι τα χρήματα SWF ανήκουν στο κράτος, ενώ τα χρήματα σε συνταξιοδοτικά ταμεία καταβάλλονται τελικά στο Ανθρωποι. Πολλά SWF εθνών στη Μέση Ανατολή δημιουργήθηκαν για να επενδύσουν το απροσδόκητο που κέρδισαν αυτές οι χώρες από την άνθηση του πετρελαίου στα μέσα του εικοστού αιώνα. (Διαβάστε επίσης: Πού επενδύουν συνήθως τα συνταξιοδοτικά ταμεία;)

Ακολουθεί μια ματιά στα μεγαλύτερα κρατικά ταμεία πλούτου ανά περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση.

1. Κυβερνητικό Ταμείο Συντάξεων Παγκόσμιο - Νορβηγία

Παρόλο που το όνομά της έχει τη λέξη συνταξιοδοτικό ταμείο, το κρατικό ταμείο πλούτου της Νορβηγίας είναι το μεγαλύτερο στον κόσμο και με περιουσιακά στοιχεία άνω του 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων αναπτύσσεται γρήγορα. Ενώ το ταμείο δημιουργήθηκε ως Πετρελαϊκό Ταμείο της Νορβηγίας για να επενδύσει το πλεόνασμα από τις πωλήσεις πετρελαίου, άλλαξε στο σημερινό του όνομα το 2006. Διοικείται από τη Νορβηγική Κεντρική Τράπεζα, την Norges Bank και μόνο τον τελευταίο χρόνο, σημείωσε κέρδη κοντά στα 53 δισεκατομμύρια δολάρια, χάρη στο ράλι στις αμερικανικές μετοχές. Το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους το ταμείο έδωσε απόδοση 6,48%. Το μείγμα κατανομής περιουσιακών στοιχείων έχει κλίση υπέρ μετοχών με 65,1%, πάγιο εισόδημα λίγο πάνω από 32,4% και 2,5% σε ακίνητα. Μερικές από τις μεγαλύτερες συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνουν τη Nestlé SA, τη Royal Dutch Shell (RDS.A), Amazon (AMZN), Μήλο (AAPL), Αλφάβητο (GOOGL) και Microsoft (MSFT).

2. Επενδυτική Αρχή στο Αμπού Ντάμπι

ο Επενδυτική Αρχή στο Αμπού Ντάμπι ιδρύθηκε το 1976 και μέχρι το τέλος του 2015 τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία της ήταν 828 δισεκατομμύρια δολάρια σύμφωνα με την Ινστιτούτο Sovereign Wealth Fund, που το ονομάζει το μεγαλύτερο SWF στη Μέση Ανατολή. Μέσα στο Ετήσια έκθεση 2015, το ταμείο μπορεί να υπερηφανεύεται για 20ετή ετήσια απόδοση 6,5% και ετήσια απόδοση 30 ετών για 7,5%. Το ταμείο αναπτύσσει 32-42% σε ανεπτυγμένες μετοχές, 10-20% σε κρατικά ομόλογα, 5-10% σε ακίνητα και κατέχει περίπου το 10% των περιουσιακών του στοιχείων σε μετρητά. Γεωγραφικά, η έκθεσή της στη Βόρεια Αμερική μπορεί να είναι το 35-50% των περιουσιακών της στοιχείων. Το 20-35% των περιουσιακών στοιχείων μπορεί να διατεθεί στην Ευρώπη και ενώ το 15-25% θα μπορούσε να πάει σε αναδυόμενες αγορές. Η ADIA επένδυσε στην Citi στις αρχές της οικονομικής κατάρρευσης του 2008, αλλά τελικά μήνυσε τον όμιλο για ψευδή παρουσίαση, έχουν αναφερθεί η Wall Street Journal.

3. China Investment Corporation - Κίνα

Δημιουργήθηκε το 2007 με κεφάλαιο 200 δισεκατομμυρίων δολαρίων και εντολή για τη δημιουργία αποδόσεων μέσω της διαφοροποίησης των κινεζικών συναλλαγματικά διαθέσιμα, τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία θέτουν υπό διαχείριση τα περιουσιακά στοιχεία αυτού του αμοιβαίου κεφαλαίου σε 813,5 δισεκατομμύρια δολάρια του Δεκέμβριος 2016. Πάνω από το 45,8% του κεφαλαίου του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει επενδυθεί σε μετοχές σε όλο τον κόσμο, το 37% σε εναλλακτικές επενδύσεις, το 15% σε επενδύσεις σταθερού εισοδήματος και το 1,8% διατηρείται σε μετρητά. Πέρυσι, το ταμείο απέδωσε γενναιόδωρη απόδοση 6,2%.

4. Επενδυτική Αρχή του Κουβέιτ - Κουβέιτ

Αυτό είναι το παλαιότερο κρατικό ταμείο πλούτου στον κόσμο, που ιδρύθηκε το 1953 και φημίζεται για τη διατήρηση των οικονομικών και των στρατηγικών του πολύ κοντά στο στήθος του. Σύμφωνα με το Sovereign Wealth Fund Institute, το ταμείο διαθέτει σήμερα περιουσιακά στοιχεία 524 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ιδρύθηκε για να επενδύσει πλεόνασμα εσόδων πετρελαίου και να μειώσει την εξάρτηση της χώρας από τα αποθέματα πετρελαίου. Η Wall Street Journal έχουν αναφερθεί ότι η KIA επένδυσε 3 δισεκατομμύρια δολάρια στην Citi και 2 δισεκατομμύρια δολάρια στη Merrill Lynch καθώς και οι δύο τράπεζες αναζητούσαν κεφάλαια την έναρξη της χρηματοπιστωτικής κρίσης το 2008, πουλώντας τελικά το μερίδιό της στην Citi για κέρδος 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως αργότερα.

5. SAMA Foreign Holdings - Σαουδική Αραβία

Η Νομισματική Αρχή της Σαουδικής Αραβίας είναι η κεντρική τράπεζα της χώρας με περιουσιακά στοιχεία άνω των 514 δισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με το Ινστιτούτο Sovereign Wealth Fund. Επενδύει σε κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων σε όλο τον κόσμο μέσω διαφορετικών θυγατρικών, με το πιο δημόσιο να είναι το Ταμείο Δημοσίων Επενδύσεων (PIF). Πέρυσι Ανέφερε το Bloomberg ότι η κυριότητα της Σαουδικής Αραβίας στα αμερικανικά ομόλογα ήταν στα 116,8 δισεκατομμύρια δολάρια τον Μάρτιο του 2016. Το PIF έκανε επίσης Νέα με την επένδυση 3,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην τεχνολογία Uber τον Ιούνιο του περασμένου έτους.