Στερλίνα Διανυκτερεύον Διατραπεζικό Μέσο Επιτόκιο (SONIA) Ορισμός
Τι είναι ο διατραπεζικός μέσος όρος διανυκτέρευσης (SONIA);
Ο δείκτης Sterling Overnight Index, συντομογραφία SONIA, είναι αποτελεσματικός από τη μια μέρα στην άλλη επιτόκιο πληρώνονται από τις τράπεζες για ακάλυπτος συναλλαγές στη βρετανική αγορά στερλίνας. Χρησιμοποιείται για χρηματοδότηση μιας ημέρας για συναλλαγές που συμβαίνουν εκτός ωραρίου και αντιπροσωπεύει το βάθος των επιχειρήσεων μιας ημέρας στην αγορά.
Ο μεσαίος διατραπεζικός μέσος όρος διανυκτέρευσης παρέχει στους εμπόρους και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μια εναλλακτική λύση έναντι του διατραπεζικού επιτοκίου που προσφέρεται στο Λονδίνο, ή ΛΙΒΟΡ, σαν σημείο αναφοράς επιτόκιο για βραχυπρόθεσμες χρηματοπιστωτικές συναλλαγές.
Βασικά Takeaways
- Ο δείκτης Sterling Overnight Index, ή SONIA, είναι ένας δείκτης πολύ βραχυπρόθεσμων μη εξασφαλισμένων δανείων μεταξύ και μεταξύ των βρετανικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων.
- Κυκλοφόρησε το 1997, αρκετές αλλαγές που έγιναν το 2017 και το 2018 οδήγησαν το επιτόκιο SONIA να είναι το προτιμώμενο επιτόκιο αναφοράς χωρίς κίνδυνο από τους εμπόρους κινητών αξιών του Ηνωμένου Βασιλείου.
- Αυτό έρχεται καθώς το ποσοστό LIBOR, και η μεθοδολογία υπολογισμού του, δέχτηκε κριτική για καθορισμό και απάτη.
Κατανόηση του στερλίνα διατραπεζικής μέσης τιμής διανυκτέρευσης
Ο διατραπεζικός μέσος όρος διανυκτέρευσης (SONIA) ιδρύθηκε το 1997 από την Ένωση Μεσιτών Χονδρικής Αγορών (WMBA) στη Μεγάλη Βρετανία. Πριν από τη SONIA, το WMBA δεν είχε κανένα επιτόκιο χρηματοδότησης μιας ημέρας, το οποίο δημιούργησε αστάθεια στα επιτόκια μιας ημέρας του Ηνωμένου Βασιλείου. Με τη δημιουργία του SONIA ήρθε η σταθερότητα στα επιτόκια μιας νύχτας.
Ο υπολογισμός της SONIA που υπολογίζεται κάθε εργάσιμη ημέρα στο Λονδίνο είναι το μέσο σταθμισμένο ποσοστό των μη εξασφαλισμένων συναλλαγών μιας ημέρας με τη μεσολάβηση μελών της WMBA. Το ελάχιστο μέγεθος συμφωνίας για συμπερίληψη είναι 25 εκατομμύρια Βρετανικές λίρες.
Το ποσοστό ενθάρρυνε επίσης τη διατύπωση του Ανταλλαγή ευρετηρίου διανυκτέρευσης (OIS) και τις Sterling Money Markets στη Μεγάλη Βρετανία. Η SONIA είναι ένα ευρέως χρησιμοποιούμενο σημείο αναφοράς για πολλές συναλλαγές, μεταξύ των οποίων είναι το επιτόκιο αναφοράς για την αγορά στερλίνας Swap Indexed Switch.
Πρόσφατες αλλαγές στη SONIA
ο Τράπεζα της Αγγλίας (BoE) χρησιμεύει ως διαχειριστής για το δείκτη αναφοράς SONIA. ο Αρχή Χρηματοπιστωτικής Συμπεριφοράς (FCA) ρυθμίζει την Ένωση Μεσιτών Χονδρικής Αγορών ως πράκτορας υπολογισμού και δημοσίευσης. Ωστόσο, τον Απρίλιο του 2018, η ίδια η BoE ανέλαβε καθήκοντα υπολογισμού και δημοσίευσης. Επιπλέον, η Τράπεζα της Αγγλίας ανέφερε αρκετές αλλαγές που έγιναν έγκυρες από τον Απρίλιο του 2018:
- Η SONIA επεκτάθηκε ώστε να περιλαμβάνει μη εξασφαλισμένες συναλλαγές για μία νύχτα, οι οποίες θα διαπραγματεύονται διμερώς, καθώς και αυτές που θα διευθετηθούν μέσω μεσίτες. Τώρα συλλέγουν δεδομένα χρησιμοποιώντας το σύστημα συλλογής δεδομένων Sterling Money Market.
- Η τράπεζα χρησιμοποιεί μια σταθμισμένη μέση σταθμισμένη μέθοδο για τον υπολογισμό του επιτοκίου.
- Το επιτόκιο SONIA εμφανίζεται την εργάσιμη ημέρα μετά την ημέρα που αναφέρεται το επιτόκιο στις 9 π.μ. Αυτή η καθυστερημένη δημοσίευση επιτρέπει στην τράπεζα να λογοδοτήσει για υψηλότερα Ενταση ΗΧΟΥ της δραστηριότητας.
Τον Απρίλιο του 2017, η Ομάδα Εργασίας για τις στερλικές τιμές αναφοράς χωρίς κίνδυνο, η οποία είναι μια ομάδα ενεργών και σημαντικών εμπόρων στην αγορά ανταλλαγής επιτοκίων στερλίνας, ανακοινώθηκε ότι η SONIA θα ήταν το προτιμώμενο, σχεδόν χωρίς κίνδυνο επιτοκίου σημείο αναφοράς. Αυτή η αλλαγή θα επηρεάσει τη στερλίνα παράγωγα και συναφείς χρηματοοικονομικές συμβάσεις, και παρέχουν εναλλακτικό επιτόκιο στο κυρίαρχο Διατραπεζικό Προσφερόμενο Επιτόκιο του Λονδίνου (LIBOR).
Για το σκοπό αυτό, η Αρχή Χρηματοπιστωτικής Συμπεριφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου ανακοίνωσε ότι δεν θα απαιτεί πλέον από τις τράπεζες να υποβάλλουν προσφορές LIBOR μετά το έτος 2021. Ενώ το LIBOR θα συνεχίσει να υπάρχει μετά από αυτό, η βιωσιμότητά του ως α ποσοστό αναφοράς πιθανότατα θα περιοριστεί.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της Federal Reserve τον Νοέμβριο του 2020, οι τράπεζες θα πρέπει να σταματήσουν να γράφουν συμβόλαια χρησιμοποιώντας το LIBOR έως το τέλος του 2021. Το Intercontinental Exchange, η αρχή που είναι υπεύθυνη για το LIBOR, θα σταματήσει να δημοσιεύει LIBOR μιας εβδομάδας και δύο μηνών μετά τις 31 Δεκεμβρίου 2021. Όλες οι συμβάσεις που χρησιμοποιούν το LIBOR πρέπει να ολοκληρωθούν έως τις 30 Ιουνίου 2023.