Διαχείριση ρευστότητας σε επιχειρήσεις και επενδύσεις

Η διαχείριση ρευστότητας λαμβάνει μία από τις δύο μορφές που βασίζονται στον ορισμό του ρευστότητα. Ένας τύπος ρευστότητας αναφέρεται στην ικανότητα διαπραγμάτευσης ενός περιουσιακού στοιχείου, όπως μετοχών ή ομολόγων τρέχουσα τιμή. Ο άλλος ορισμός της ρευστότητας ισχύει για μεγάλους οργανισμούς, όπως τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Οι τράπεζες συχνά αξιολογούνται για τη ρευστότητά τους ή για την ικανότητά τους να ανταποκρίνονται σε μετρητά και εγγύηση υποχρεώσεις χωρίς να υποστούν σημαντικές ζημίες. Σε κάθε περίπτωση, η διαχείριση ρευστότητας περιγράφει την προσπάθεια των επενδυτών ή των διαχειριστών να μειώσουν την έκθεση σε κίνδυνο ρευστότητας.

Διαχείριση ρευστότητας στις επιχειρήσεις

Οι επενδυτές, οι δανειστές και τα διευθυντικά στελέχη κοιτούν όλοι μια εταιρεία οικονομικές δηλώσεις χρησιμοποιώντας δείκτες μέτρησης ρευστότητας για την αξιολόγηση του κινδύνου ρευστότητας. Αυτό γίνεται συνήθως με σύγκριση ρευστοποιήσιμα στοιχεία ενεργητικού και βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, καθορίζοντας εάν η εταιρεία μπορεί να πραγματοποιήσει υπερβολικές επενδύσεις, να πληρώσει μπόνους ή, να εκπληρώσει τις οφειλές της. Οι εταιρείες που έχουν υπερβολική μόχλευση πρέπει να λάβουν μέτρα για να μειώσουν το χάσμα μεταξύ των ρευστών διαθεσίμων και των χρεωστικών τους υποχρεώσεων. Όταν οι εταιρείες έχουν υπερβολική μόχλευση, το δικό τους

κίνδυνο ρευστότητας είναι πολύ υψηλότερο επειδή έχουν λιγότερα περιουσιακά στοιχεία για να μετακινηθούν.

Όλες οι εταιρείες και οι κυβερνήσεις που έχουν υποχρεώσεις χρέους αντιμετωπίζουν κίνδυνο ρευστότητας, αλλά η ρευστότητα των μεγάλων τραπεζών ελέγχεται ιδιαίτερα. Αυτοί οι οργανισμοί υποβάλλονται σε αυστηρές ρυθμίσεις και δοκιμές ακραίων καταστάσεων για την αξιολόγηση της διαχείρισης της ρευστότητάς τους επειδή θεωρούνται οικονομικά ζωτικής σημασίας ιδρύματα. Εδώ, η διαχείριση κινδύνου ρευστότητας χρησιμοποιεί λογιστικές τεχνικές για να εκτιμήσει την ανάγκη για μετρητά ή εξασφαλίσεις για την κάλυψη χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. ο Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act που εγκρίθηκε το 2010 αύξησε αυτές τις απαιτήσεις πολύ υψηλότερα από ό, τι ήταν πριν από την οικονομική κρίση του 2008. Οι τράπεζες καλούνται τώρα να έχουν πολύ υψηλότερη ρευστότητα, η οποία με τη σειρά της μειώνει τον κίνδυνο ρευστότητας.

Διαχείριση ρευστότητας σε επενδύσεις

Οι επενδυτές εξακολουθούν να χρησιμοποιούν δείκτες ρευστότητας για την αξιολόγηση της αξίας των μετοχών ή των ομολόγων μιας εταιρείας, αλλά νοιάζονται επίσης για ένα διαφορετικό είδος διαχείρισης ρευστότητας. Όσοι εμπορεύονται περιουσιακά στοιχεία στο χρηματιστήριο δεν μπορούν απλώς να αγοράσουν ή να πουλήσουν οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο ανά πάσα στιγμή. οι αγοραστές χρειάζονται έναν πωλητή και οι πωλητές χρειάζονται έναν αγοραστή.

Όταν ένας αγοραστής δεν μπορεί να βρει έναν πωλητή στην τρέχουσα τιμή, θα πρέπει συχνά να αυξήσει το προσφορά να παρασύρει κάποιον να χωρίσει με το περιουσιακό στοιχείο. Το αντίθετο ισχύει για τους πωλητές, οι οποίοι πρέπει να μειώσουν τις τιμές που ζητούν για να προσελκύσουν τους αγοραστές. Εξετάζονται περιουσιακά στοιχεία που δεν μπορούν να ανταλλαχθούν σε τρέχουσα τιμή μη ρευστό. Η κατοχή της δύναμης μιας μεγάλης εταιρείας που εμπορεύεται μεγάλους όγκους μετοχών αυξάνει τον κίνδυνο ρευστότητας, καθώς είναι πολύ πιο εύκολο να εκφορτώσετε (πουλήσετε) 15 μετοχές μιας μετοχής παρά να εκφορτώσετε 150.000 μετοχές. Οι θεσμικοί επενδυτές τείνουν να ποντάρουν σε εταιρείες που θα έχουν πάντα αγοραστές σε περίπτωση που θέλουν να πουλήσουν, διαχειριζόμενοι έτσι τις ανησυχίες τους για ρευστότητα.

Οι επενδυτές και οι έμποροι διαχειρίζονται τον κίνδυνο ρευστότητας μη αφήνοντας πολλά χαρτοφυλάκια τους σε μη ρευστοποιήσιμες αγορές. Γενικά, οι έμποροι μεγάλου όγκου, συγκεκριμένα, θέλουν πολύ ρευστές αγορές, Όπως αγορά συναλλάγματος forex ή αγορές εμπορευμάτων με υψηλούς όγκους συναλλαγών, όπως αργό πετρέλαιο και χρυσό. Οι μικρότερες εταιρείες και η αναδυόμενη τεχνολογία δεν θα έχουν τον τύπο όγκου που χρειάζονται οι έμποροι για να αισθάνονται άνετα στην εκτέλεση μιας παραγγελίας αγοράς.