Ακαθάριστο, λειτουργικό και καθαρό περιθώριο κέρδους: Ποια είναι η διαφορά;

Μικτό, λειτουργικό και καθαρό περιθώριο κέρδους: Μια επισκόπηση

Ακαθάριστο περιθώριο κέρδους, λειτουργικό περιθώριο κέρδους, και καθαρό περιθώριο κέρδους είναι τα τρία κύρια μέτρα ανάλυσης περιθωρίου που χρησιμοποιούνται για την ανάλυση των δραστηριοτήτων της κατάστασης αποτελεσμάτων μιας επιχείρησης.

Κάθε περιθώριο δίνει ξεχωριστά μια πολύ διαφορετική οπτική για τη λειτουργική αποδοτικότητα της εταιρείας. Συνολικά, τα τρία περιθώρια από κοινού μπορούν να δώσουν εικόνα για τα κέρδη μιας επιχείρησης λειτουργικά δυνατά και αδύνατα σημεία (ΜΕΛΕΤΩ ΕΝΤΑΤΙΚΑ). Τα περιθώρια είναι επίσης χρήσιμα για τη σύγκριση ανταγωνιστών και τον εντοπισμό τάσεων ανάπτυξης και ζημίας σε σχέση με προηγούμενες περιόδους.

Μικτό περιθώριο κέρδους

Μικτό περιθώριο κέρδους αναλύει τη σχέση μεταξύ των ακαθάριστων εσόδων από τις πωλήσεις και του άμεσου κόστους των πωλήσεων. Αυτή η σύγκριση αποτελεί το πρώτο τμήμα της κατάστασης αποτελεσμάτων. Οι εταιρείες θα έχουν διαφορετικούς τύπους άμεσου κόστους ανάλογα με την επιχείρησή τους. Οι εταιρείες που εμπλέκονται στην παραγωγή και την παραγωγή αγαθών θα χρησιμοποιούν το μέτρο του κόστους των πωληθέντων αγαθών, ενώ οι εταιρείες υπηρεσιών ενδέχεται να έχουν μια πιο γενικευμένη σημειογραφία.

Συνολικά, το περιθώριο μικτού κέρδους επιδιώκει να προσδιορίσει πόσο αποτελεσματικά μια εταιρεία παράγει το προϊόν της. Ο υπολογισμός του περιθωρίου ακαθάριστου κέρδους είναι το ακαθάριστο κέρδος διαιρούμενο με τα συνολικά έσοδα. Σε γενικές γραμμές, είναι καλύτερο να υπάρχει υψηλότερος αριθμός ακαθάριστου περιθωρίου κέρδους καθώς αντιπροσωπεύει το συνολικό ακαθάριστο κέρδος ανά δολάριο εσόδων.

Περιθώριο κέρδους λειτουργίας

Η λειτουργική αποδοτικότητα αποτελεί το δεύτερο τμήμα της κατάστασης αποτελεσμάτων μιας εταιρείας και επικεντρώνεται στο έμμεσο κόστος. Οι εταιρείες έχουν ένα ευρύ φάσμα έμμεσων δαπανών που επηρεάζουν επίσης την ουσία. Ορισμένα κοινά αναφερόμενα έμμεσα κόστη περιλαμβάνουν έρευνα και ανάπτυξη, έξοδα εκστρατειών μάρκετινγκ, γενικά και διοικητικά έξοδα και αποσβέσεις και αποσβέσεις.

Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους εξετάζει τις επιπτώσεις αυτού του κόστους. Τα λειτουργικά κέρδη προκύπτουν αφαιρώντας τα λειτουργικά έξοδα από το ακαθάριστο κέρδος. Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους υπολογίζεται στη συνέχεια διαιρώντας το λειτουργικό κέρδος με τα συνολικά έσοδα.

Το λειτουργικό κέρδος δείχνει την ικανότητα μιας εταιρείας να διαχειρίζεται το έμμεσο κόστος της. Επομένως, αυτό το τμήμα της κατάστασης αποτελεσμάτων δείχνει πώς μια εταιρεία επενδύει σε τομείς που αναμένει θα βοηθήσει στη βελτίωση της επωνυμίας και της ανάπτυξης της επιχείρησής της μέσω διαφόρων διαύλων. Μια εταιρεία μπορεί να έχει υψηλό περιθώριο μικτού κέρδους αλλά σχετικά χαμηλό λειτουργικό περιθώριο κέρδους εάν τα έμμεσα έξοδά της για πράγματα όπως το μάρκετινγκ ή οι κατανομές κεφαλαιουχικών επενδύσεων είναι υψηλά.

Καθαρό περιθώριο κέρδους

Το καθαρό περιθώριο κέρδους είναι η τρίτη και τελευταία μέτρηση περιθωρίου κέρδους που χρησιμοποιείται στο κατάσταση λογαριασμού εισοδήματος ανάλυση. Υπολογίζεται αναλύοντας το τελευταίο τμήμα της κατάστασης αποτελεσμάτων και τα καθαρά κέρδη μιας εταιρείας μετά τον υπολογισμό όλων των εξόδων.

Το καθαρό περιθώριο κέρδους λαμβάνει υπόψη τους τόκους και τους φόρους που πληρώνει μια εταιρεία. Τα καθαρά κέρδη υπολογίζονται αφαιρώντας τόκους και φόρους από τα λειτουργικά κέρδη - επίσης γνωστά ως τα κέρδη προ φόρων και τόκων (EBIT). Το καθαρό περιθώριο κέρδους υπολογίζεται στη συνέχεια διαιρώντας το καθαρό κέρδος επί των συνολικών εσόδων.

Το καθαρό κέρδος αναδεικνύει την ικανότητα μιας εταιρείας να διαχειρίζεται τις πληρωμές τόκων και τις πληρωμές φόρων. Οι πληρωμές τόκων μπορεί να λάβουν διάφορες ποικιλίες. Οι τόκοι περιλαμβάνουν τους τόκους που μια εταιρεία πληρώνει στους ενδιαφερόμενους για χρέη για κεφάλαια. Περιλαμβάνει επίσης τυχόν τόκους από βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες επενδύσεις.

Οι φόροι χρεώνονται κατ 'αποκοπή για τις εταιρείες. Μετά το 2017 Νόμος για φορολογικές περικοπές και θέσεις εργασίας, ο φορολογικός συντελεστής εταιρειών μειώθηκε από 35% σε 21%. Ακριβώς όπως τα άτομα, οι εταιρείες πρέπει επίσης να προσδιορίζουν και να λαμβάνουν υπόψη τις φοροαπαλλαγές εταιρειών που έχουν τη μορφή πιστώσεων, κρατήσεων, απαλλαγών και άλλων.

Ειδικές εκτιμήσεις

Το καθαρό περιθώριο κέρδους μιας εταιρείας δείχνει πώς η εταιρεία διαχειρίζεται όλα τα έξοδα που σχετίζονται με την επιχείρηση. Στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, τα έξοδα συνήθως αναλύονται με άμεσο, έμμεσο και τόκους και φόρους. Οι εταιρείες επιδιώκουν να διαχειριστούν έξοδα σε καθένα από αυτούς τους τρεις τομείς ξεχωριστά.

Αναλύοντας πώς τα ακαθάριστα, λειτουργικά και καθαρά περιθώρια κέρδους συγκρίνονται μεταξύ τους, οι αναλυτές του κλάδου μπορούν να αποκτήσουν μια σαφή εικόνα για τα δυνατά και αδύνατα σημεία της επιχείρησης.

Οι παράγοντες της αγοράς και των επιχειρήσεων μπορεί να επηρεάζουν το καθένα από τα τρία περιθώρια διαφορετικά. Συστηματικά, εάν οι άμεσες δαπάνες πωλήσεων αυξηθούν σε ολόκληρη την αγορά, τότε μια εταιρεία θα έχει χαμηλότερο περιθώριο μικτού κέρδους που αντανακλά το υψηλότερο κόστος πωλήσεων.

Οι εταιρείες ενδέχεται να περάσουν από διαφορετικούς κύκλους ανάπτυξης που οδηγούν σε υψηλότερα λειτουργικά έξοδα και έξοδα τόκων. Μια εταιρεία μπορεί να επενδύει περισσότερο σε καμπάνιες μάρκετινγκ ή σε επενδύσεις κεφαλαίου που αυξάνουν το λειτουργικό κόστος για μια περίοδο που μπορεί να μειώσει το λειτουργικό περιθώριο κέρδους. Οι εταιρείες μπορούν επίσης να αυξήσουν κεφάλαια μέσω χρέους που μπορεί να μειώσουν το καθαρό περιθώριο κέρδους τους όταν αυξηθούν οι πληρωμές τόκων.

Η κατανόηση αυτών των διαφορετικών μεταβλητών και οι επιπτώσεις τους στην ανάλυση περιθωρίου μπορεί να είναι σημαντικές για τους επενδυτές κατά την ανάλυση της αξίας των εταιρικών επενδύσεων.