Μαθήματα από την οικονομική κρίση: Neel Kashkari
Η ομοσπονδιακή διάσωση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων εν μέσω της οικονομικής κρίσης 2008-09 ήταν μια από τις πιο κρίσιμες και αμφιλεγόμενες κυβερνητικές παρεμβάσεις στην ιστορία. Θεσπίστηκαν πρωτοφανείς κινήσεις πολιτικής που έδωσαν στην κυβέρνηση τη δυνατότητα να αντλήσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια στο τραπεζικό σύστημα μέχρι αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία και ίδια κεφάλαια προβληματικών εταιρειών, πάρτε μετοχές προτίμησης ιδίων κεφαλαίων σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, αγοράστε στεγαστικά στεγαστικά δάνεια και διασώστε τις ΗΠΑ αυτοκινητοβιομηχανίες.
Το Troubled Asset Relief Program, TARP, όπως είναι γνωστό, θεσπίστηκε από τον Πρόεδρο Τζορτζ Μπους στις 3 Οκτωβρίου 2008, με την υπογραφή του Νόμος για τη σταθεροποίηση έκτακτης ανάγκης. Αν και αμφιλεγόμενο, πολλά πιστωτικά TARP ως βασικό συστατικό για τη σταθεροποίηση της κρίσης και την πρόληψη περισσότερων τραπεζικών αποτυχιών και κατασχέσεων. Ο Neel Kashkari, ο οποίος υπηρέτησε στο Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ από το 2006, επιβεβαιώθηκε ως Βοηθός Υπουργός Οικονομικών το 2008 και ανέλαβε την εποπτεία του TARP.
Σήμερα, ο Kashkari είναι Πρόεδρος της Federal Reserve Bank της Μινεάπολης, όπου συνεχίζει να επαναλαμβάνει ότι οι τράπεζες εξακολουθούν να 'πολύ μεγάλος για να αποτύχει', και θα πρέπει να υπόκεινται σε υψηλότερες κεφαλαιακές απαιτήσεις. Ταυτόχρονα, έχει αγωνιστεί για λιγότερη ρύθμιση για τις μικρότερες τράπεζες και τις πιστωτικές ενώσεις, ώστε αυτές ενδέχεται να διαδραματίσουν μεγαλύτερο ρόλο στις κοινότητες που εξυπηρετούν και να ανταγωνίζονται πιο ομοιόμορφα με την παγκόσμια τραπεζική γίγαντες. Ενώ η τρέχουσα διοίκηση πιέζει για λιγότερη συνολική ρύθμιση των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, ο Κασκάρι υποστηρίζει ότι απαιτείται περισσότερη προστασία για να διασφαλιστεί ότι οι επενδυτές και οι καταναλωτές δεν αντιμετωπίζουν τις ίδιες απειλές του α δεκαετία πριν.
Ερωτήσεις και απαντήσεις με τον Neel Kashkari
Η Investopedia μίλησε με τον Kashkari για να αναλογιστεί τα διδάγματα που πήρε και δεν πήρε μια δεκαετία μετά την οικονομική κρίση.
Investopedia: Ποιο ήταν το μεγαλύτερο μάθημα ή η πιο σημαντική αλλαγή που προέκυψε από την οικονομική κρίση;
Neel Kashkari: «Ενώ οι ελεύθερες αγορές είναι προτιμότερες, οι αγορές μπορούν να κάνουν μεγάλα, δαπανηρά λάθη. Χρειαζόμαστε προστατευτικά κιγκλιδώματα για να προστατευτούμε από τέτοιες υπερβολές ».
Investopedia: Ποιο μάθημα ή μαθήματα δεν μάθαμε ή δεν τηρήσαμε μετά την οικονομική κρίση;
Neel Kashkari: «Οι οικονομικές κρίσεις έχουν συμβεί σε όλη την ιστορία. αναπόφευκτα, ξεχνάμε τα μαθήματα και επαναλαμβάνουμε τα ίδια λάθη. Αυτή τη στιγμή, το εκκρεμές στρέφεται ενάντια στην αυξημένη ρύθμιση, αλλά το γεγονός είναι ότι πρέπει να είμαστε πιο αυστηροί στις μεγαλύτερες τράπεζες που εξακολουθούν να θέτουν κινδύνους για την οικονομία μας ».
Investopedia: Είναι οι επενδυτές και οι καταναλωτές ασφαλέστεροι σήμερα από ό, τι πριν από 10 χρόνια;
Neel Kashkari: «Ναι, είναι ασφαλέστεροι, αλλά οι φορολογούμενοι εξακολουθούν να κινδυνεύουν. Οι μεγαλύτερες τράπεζες έχουν περισσότερο κεφάλαιο αλλά δεν είναι αρκετό. Η ανάλυσή μας στη Fed της Μινεάπολις δείχνει ότι οι μεγάλες τράπεζες πρέπει να διπλασιάσουν τα ίδια τους κεφάλαια για να μετριάσουν πραγματικά τον κίνδυνο μιας νέας κατάρρευσης ».
Βάζοντας τέλος στο «Too Big to Fail»
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Μινεάπολης rδημοσίευσε μια έκθεση τον Νοέμβριο του 2016 με τίτλο "Το σχέδιο της Μινεάπολης για να τελειώσει" Πολύ μεγάλο για να αποτύχει ". Σε αυτό, το Σχέδιο της Μινεάπολης ζητά από μεγάλες τράπεζες με περιουσιακά στοιχεία τουλάχιστον 250 δισεκατομμυρίων δολαρίων να διπλασιάσουν τις κεφαλαιακές τους απαιτήσεις για να απορροφήσουν τις ζημίες. Περιγράφει επίσης περισσότερη προστασία για τους επενδυτές λιανικής και τους φορολογούμενους που θα μετριάσουν τις ζημίες τους σε περίπτωση νέας κρίσης. Είναι ένα πυκνό αλλά αξιόλογο διάβασμα για όσους ενδιαφέρονται για την προστασία των επενδυτών, τους κινδύνους που εξακολουθούν να θέτουν οι μεγάλες τράπεζες για την παγκόσμια οικονομία και τους σπουδαστές οικονομικής ιστορίας.
Σχετικά με τον Neel Kashkari
Ο Κασκάρι είχε ακολουθήσει έναν ασυνήθιστο δρόμο προς το Υπουργείο Οικονομικών που περιλάμβανε μια θητεία στη Goldman Sachs ως επενδυτικός τραπεζίτης. ομάδα τεχνολογίας στο Σαν Φρανσίσκο αφού ξεκίνησε την καριέρα του ως μηχανικός αεροδιαστημικής στο TRW στην παραλία Redondo, Καλιφόρνια Διετέλεσε Πρόεδρος της Federal Reserve Bank της Μινεάπολης από τον Ιανουάριο του 2016. Ο Kashkari ήρθε στη Fed της Μινεάπολης μετά από 4 χρόνια ως διευθύνων σύμβουλος στην PIMCO, όπου έφυγε το 2013 για να διεκδικήσει τον κυβερνήτη της Καλιφόρνιας.
Ο διαχωρισμός του μεταξύ του δημόσιου και του ιδιωτικού τομέα και ο βασικός του ρόλος στην επίβλεψη του TARP κατά τη διάρκεια μιας περιόδου Η οικονομική κρίση του έδωσε μια μοναδική και ισχυρή προοπτική για τα διδάγματα που αντλήθηκαν και αγνοήθηκαν 2009. Έχει χρησιμοποιήσει τις θέσεις του στην τραπεζική και την πολιτική για να φέρει αυτά τα θέματα στο επίκεντρο και να πιέσει για μεταρρύθμιση.