Investment Banking vs. Διαχείριση επενδύσεων: Ποια είναι η διαφορά;

Investment Banking vs. Διαχείριση Επενδύσεων: Επισκόπηση

Πολλές προπτυχιακές ειδικότητες χρηματοδότησης και φοιτητές μάστερ διοίκησης επιχειρήσεων (MBA) σκεφτείτε να συνεχίσετε μια σταδιοδρομία στην επενδυτική τραπεζική ή στη διαχείριση επενδύσεων, δύο έντονα ανταγωνιστικούς τομείς στη χρηματοπιστωτική βιομηχανία, αφού λάβετε τα πτυχία τους. Αυτά τα επαγγέλματα προσφέρουν μερικούς από τους υψηλότερους αρχικούς μισθούς στον τομέα και υπάρχει άφθονο περιθώριο ανάπτυξης για εκείνους που είναι αρκετά ταλαντούχοι και φιλόδοξοι για να αποκτήσουν ένα από αυτά τα σημεία.

Εάν αφαιρέσετε όλες τις ορολογίες του κλάδου και κατατάξετε αυτές τις θέσεις εργασίας στα βασικά τους στοιχεία, οι επενδυτικοί τραπεζίτες και οι διαχειριστές επενδύσεων (μερικές φορές ονομάζονται διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων ή διαχειριστές κεφαλαίων στο Ηνωμένο Βασίλειο) είναι κυρίως υπεύθυνοι για τη διοχέτευση χρημάτων από επενδυτές σε εταιρείες που χρειάζονται κεφάλαιο. Μερικοί από τους κορυφαίους ειδικούς στον κόσμο των επενδύσεων βρίσκονται σε αυτές τις θέσεις.

Η διαχείριση επενδύσεων έχει να κάνει με επενδυτικές αποφάσεις και κατανομή περιουσιακών στοιχείων. Αυτό σημαίνει ότι πρέπει να καταλήξουμε σε επενδυτικές στρατηγικές και να κατευθύνουμε κεφάλαια σε ακίνητα, μετοχές ή χρεόγραφα για λογαριασμό πελατών. Οι επενδυτικοί τραπεζίτες, αντίθετα, είναι διαπραγματευτές. Εργάζονται ως σύμβουλοι υψηλού επιπέδου και αναλυτές για να βοηθήσουν οι μεγάλες εταιρείες με στρατηγικές άντλησης κεφαλαίου.

Διαχείριση επενδύσεων

Οι διαχειριστές επενδύσεων βοηθούν τους πελάτες να επιτύχουν τους επενδυτικούς τους στόχους με τη διαχείριση των χρημάτων τους. Πελάτες διαχειριστών επενδύσεων μπορούν να περιλαμβάνουν μεμονωμένους επενδυτές καθώς και θεσμικούς επενδυτές όπως εκπαιδευτικά ιδρύματα, ασφαλιστικές εταιρείες, συνταξιοδοτικά ταμεία, συνταξιοδοτικά προγράμματα και κυβερνήσεων. Οι διαχειριστές επενδύσεων μπορούν να συνεργαστούν με μετοχές, ομόλογα και εμπορεύματα, συμπεριλαμβανομένων πολύτιμων μετάλλων όπως χρυσού και αργύρου.

Οι διαχειριστές επενδύσεων μπορούν να έχουν ποικίλους ρόλους και ευθύνες, ανάλογα με την εταιρεία, οι οποίες μπορεί να περιλαμβάνουν:

• Ανάλυση οικονομικών καταστάσεων 
• Κατανομή χαρτοφυλακίου, όπως ένα σωστό μείγμα ομολόγων και μετοχών
• Έρευνα ιδίων κεφαλαίων και προτάσεις αγοράς και πώλησης 
• Οικονομικός σχεδιασμός και παροχή συμβουλών 
• Προγραμματισμός ακινήτων και συνταξιοδότησης καθώς και διανομή περιουσιακών στοιχείων

Τραπεζική επένδυση

Οι επενδυτικοί τραπεζίτες βοηθούν στις ανάγκες χρηματοδότησης εταιρειών, όπως η συγκέντρωση κεφαλαίων ή κεφαλαίων. Οι εταιρείες και οι κυβερνήσεις προσλαμβάνουν επενδυτικούς τραπεζίτες για να διευκολύνουν περίπλοκες οικονομικές συναλλαγές, όπως:

• Έκδοση χρέους όπως η προσφορά ομολόγων
• Νέες εγγυήσεις τίτλων
• Συγχωνεύσεις και εξαγορές
• Αρχικές δημόσιες προσφορές (IPO)

Η επενδυτική τραπεζική μπορεί να περιλαμβάνει έρευνα ιδίων κεφαλαίων και ασφάλειας και να κάνει αγορές, πωλήσεις και διατήρηση συστάσεων. Οι εταιρείες επενδυτικών τραπεζών είναι επίσης δημιουργοί της αγοράς, οι οποίοι παρέχουν ρευστότητα ή συνδέουν αγοραστές και πωλητές για να «φτιάξουν» την αγορά.

Σχεδόν κάθε επενδυτικός τραπεζίτης ξεκινά ως συνεργάτης ή αναλυτής και ελπίζει να περάσει αρκετά χρόνια για να αναλάβει ρόλο ως αντιπρόεδρος ή διευθύνων σύμβουλος.

Ειδικές εκτιμήσεις

Εκπαίδευση και Δεξιότητες

Ο ανταγωνισμός και για τις δύο σταδιοδρομίες είναι περίφημα σκληρός. Οι εταιρείες επενδυτικών τραπεζών συνήθως ενδιαφέρονται μόνο για υποψηφίους που έχουν αποφοιτήσει από κορυφαία σχολεία και που έχουν συνεργαστεί προηγουμένως με σημαντικούς εταιρικούς παίκτες. Είναι ουσιαστικά αδύνατο να βρεθεί μια θέση συνεργαζόμενης τραπεζικής επενδύσεων χωρίς MBA και ισχυρές συστάσεις από σεβαστούς επαγγελματίες του χώρου. Οι θέσεις διαχείρισης επενδύσεων δεν είναι τόσο γεμάτες από κορυφαίους αιτούντες, αλλά εξακολουθεί να είναι πολύ δύσκολο να διεισδύσει σε μεγάλες εταιρείες.

Δικτύωση είναι πολύ σημαντικό και μερικές φορές έχει μεγαλύτερη σημασία από την εμπειρία ή την ακαδημαϊκή καλή πίστη. Πολλές εταιρείες χρησιμοποιούν πρακτική άσκηση ως εκτεταμένες διαδικασίες εφαρμογής. Στην πραγματικότητα, ορισμένες πρακτικές διαχείρισης επενδύσεων και τραπεζικές δραστηριότητες είναι πιο ανταγωνιστικές από τις θέσεις αρχικού επιπέδου εταιρική χρηματοδότηση ή θέσεις αναλυτών έρευνας.

Τα προπτυχιακά πτυχία προτιμώνται σε επιχειρηματικούς κλάδους, όπως οικονομικά, οικονομικά, λογιστικά ή επενδυτική ανάλυση, αν και εξετάζονται πτυχία από άλλα πεδία. Ορισμένες τράπεζες αναζητούν αποδεδειγμένη αναλυτική ικανότητα σε συγκεκριμένους τομείς, όπως φροντίδα υγείας ή φαρμακευτικά.

Γενικά, οι εταιρείες αναζητούν έναν ισχυρό συνδυασμό των ακόλουθων δεξιοτήτων και χαρακτηριστικών:

• Ισχυρές γραπτές και λεκτικές δεξιότητες επικοινωνίας
• Δεξιότητες ανάλυσης και επίλυσης προβλημάτων
• Έδειξε ανεξαρτησία και υπευθυνότητα
• Ανταπόκριση και προσοχή στη λεπτομέρεια
• Δεξιότητες διαπραγμάτευσης και διαχείρισης πελατών
• Γνώση επενδύσεων, εταιρικής χρηματοδότησης και επιχειρηματικών διαπραγματεύσεων (πρακτική εμπορική εξειδίκευση)
• Προηγμένες μαθηματικές και τεχνικές δεξιότητες
• Μια φιλόδοξη, πρόθυμη, τελειωμένη στάση

Μισθός

Οι εργασίες τραπεζικής επενδύσεων και διαχείρισης επενδύσεων έχουν ελκυστικούς μισθούς και μπόνους. Ακόμη και ο χαμηλότερου επιπέδου επενδυτικός τραπεζικός αναλυτής σε μια μικρότερη εταιρεία μπορεί να αναμένει μισθό πρώτου έτους 65.000 έως 95.000 δολάρια και υψηλό μπόνους υπογραφής.

Η μέση βασική αμοιβή για διαχειριστές επενδύσεων είναι $ 92,700 με μισθούς που μπορεί να φτάσουν και τα $ 160,000, σύμφωνα με το glassdoor.com. Η μέση πρόσθετη αποζημίωση είναι 14.900 $, η οποία περιλαμβάνει προμήθειες και μπόνους.

Η μέση βασική αμοιβή για επενδυτικούς τραπεζίτες είναι $ 114.600 με μισθούς που μπορεί να φτάσουν τα $ 180.000, σύμφωνα με το glassdoor.com. Οι αναλυτές επενδυτικών τραπεζών κερδίζουν συνήθως $ 95,000 με τις νέες προσλήψεις να πλησιάζουν τα $ 75,000 ή περισσότερα.

Την ισορροπία οικογενειακής και επαγγελματικής ζωής

Οι επενδύσεις υψηλού επιπέδου συγκεντρώνονται σε μεγάλο βαθμό στη Νέα Υόρκη, το Λονδίνο και το Τόκιο. Παρόλο που υπάρχουν κάποιες ενδείξεις γεωγραφικών αλλαγών καθώς ο 21ος αιώνας βαδίζει προς τα εμπρός, είναι ακόμα είναι πιθανό ότι μια σταδιοδρομία στην επενδυτική τραπεζική ή στη διαχείριση επενδύσεων σημαίνει μετάβαση σε ένα από αυτά τα τρία παγκόσμια οικονομικούς κόμβους.

Ο φόρτος εργασίας για τους διαχειριστές επενδύσεων ποικίλλει. Αυτοί που απασχολούνται από αμοιβαία κεφάλαια ή hedge funds εργάζονται όταν το χρηματιστήριο ανοίγει και κλείνει. Αυτό μπορεί να είναι σχετικά σύντομο χρονικό διάστημα εάν η επιχείρηση δραστηριοποιείται μόνο σε μία αγορά, αλλά αυτές που δραστηριοποιούνται και στα τρία μεγάλα χρηματιστήρια μπορεί να έχουν πολύ παράτυπες συνθήκες. Ιδιωτικά ίδια κεφάλαια Οι επιχειρήσεις έχουν κατά μέσο όρο πολύ περισσότερες εργάσιμες ημέρες, μερικές φορές έως και 65 έως 70 ώρες την εβδομάδα.

Οι επενδυτικοί τραπεζίτες μερικές φορές αστειεύονται ότι απολαμβάνουν μια ωραία ισορροπία "δουλειά-δουλειά". Πολύ λίγες σταδιοδρομίες απαιτούν τόσο χρόνο και ενέργεια όσο η επενδυτική τραπεζική. Δεν είναι ασυνήθιστο να εργάζεστε 12 έως 14 ώρες για έξι ή επτά ημέρες την εβδομάδα. Παρά τον υψηλό μισθό και το κύρος που παρέχεται σε έναν συνεργάτη ή αναλυτή, πολλοί καίγονται και υποφέρουν σωματικά και συναισθηματικά μετά από μερικά χρόνια στη δουλειά. Αυτοί οι ρόλοι προορίζονται για άτομα με καριέρα και μπορεί να έχουν λίγο χρόνο για να χαλαρώσουν τα Σαββατοκύριακα και να περάσουν χρόνο με την οικογένεια.

Επαγγελματικό Outlook

Πρόκειται για πολύ καριέρες με μεγάλη αμοιβή, επομένως ο ανταγωνισμός θα πρέπει να παραμείνει πολύ υψηλός στο άμεσο μέλλον. ο Γραφείο Στατιστικών Εργασίας των ΗΠΑ εκτιμά ότι οι οικονομικές θέσεις εργασίας όπως αναλυτές, τραπεζίτες και διαχειριστές επενδύσεων θα παρουσιάσουν αύξηση των θέσεων εργασίας από 11% έως 19% μεταξύ 2016 και 2026.

Κατά πάσα πιθανότητα, ένας υποψήφιος τραπεζίτης ή διευθυντής πρέπει να αποφασίσει ανά επιχείρηση. Οι δομές αμοιβής και ο φόρτος εργασίας μπορεί να ποικίλλουν και η επιλογή μπορεί να εξαρτάται από τις ιδιαιτερότητες του ρόλου και τους επαγγελματικούς στόχους του ατόμου.