Μάθετε τι είναι μια εταιρεία επενδύσεων

Τι είναι μια εταιρεία επενδύσεων;

Μια εταιρεία επενδύσεων είναι μια εταιρεία ή καταπιστευματική εταιρεία που ασχολείται με την επένδυση του συγκεντρωτικού κεφαλαίου των επενδυτών σε χρηματοοικονομικούς τίτλους. Αυτό γίνεται συχνότερα είτε μέσω κεφαλαίου κλειστού τύπου είτε ανοιχτού κεφαλαίου (αναφέρεται επίσης ως αμοιβαίο κεφάλαιο). Στις ΗΠΑ, οι περισσότερες επενδυτικές εταιρείες είναι εγγεγραμμένες και ρυθμίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) βάσει του νόμου περί επενδυτικών εταιρειών του 1940.

Μια εταιρεία επενδύσεων είναι επίσης γνωστή ως "εταιρεία κεφαλαίων" ή "χορηγός κεφαλαίων". Συχνά συνεργάζονται με διανομείς τρίτων να πουλήσουν αμοιβαία κεφάλαια.

Κατανόηση μιας εταιρείας επενδύσεων

Οι επενδυτικές εταιρείες είναι επιχειρηματικές οντότητες, ιδιωτικής και δημόσιας ιδιοκτησίας, που διαχειρίζονται, πωλούν και εμπορεύονται κεφάλαια στο κοινό. Η κύρια δραστηριότητα μιας εταιρείας επενδύσεων είναι η κατοχή και διαχείριση τίτλων για επενδυτικούς σκοπούς, αλλά συνήθως προσφέρουν στους επενδυτές μια ποικιλία κεφαλαίων και επενδυτικών υπηρεσιών, οι οποίες περιλαμβάνουν

διαχείριση χαρτοφυλακίου, υπηρεσίες τήρησης αρχείων, φύλαξης, νομικής, λογιστικής και φορολογικής διαχείρισης.

Μια εταιρεία επενδύσεων μπορεί να είναι εταιρεία, εταιρική σχέση, επιχειρηματική εμπιστοσύνη ή εταιρεία περιορισμένης ευθύνης (LLC) που συγκεντρώνει χρήματα από επενδυτές σε συλλογική βάση. Τα συγκεντρωμένα χρήματα επενδύονται και οι επενδυτές μοιράζονται τυχόν κέρδη και ζημίες που προκύπτουν από την εταιρεία ανάλογα με το ενδιαφέρον κάθε επενδυτή για την εταιρεία. Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία επενδύσεων συγκέντρωσε και επένδυσε 10 εκατομμύρια δολάρια από έναν αριθμό πελατών, οι οποίοι εκπροσωπούν τους μετόχους της εταιρείας κεφαλαίου. Ένας πελάτης που συνεισέφερε 1 εκατομμύριο δολάρια θα έχει κατοχυρωμένο συμφέρον 10% στην εταιρεία, το οποίο θα μεταφραζόταν επίσης σε τυχόν απώλειες ή κέρδη.

Οι επενδυτικές εταιρείες χωρίζονται σε τρεις τύπους: κλειστά κεφάλαια, αμοιβαία κεφάλαια (ή ανοιχτά κεφάλαια) και μονάδες επενδυτικών καταπιστευμάτων (UITs). Κάθε μία από αυτές τις τρεις εταιρείες επενδύσεων πρέπει να εγγραφεί βάσει του νόμου περί τίτλων του 1933 και του νόμου περί επενδυτικών εταιρειών του 1940. Οι μονάδες ή οι μετοχές σε αμοιβαία κεφάλαια κλειστού τύπου προσφέρονται συνήθως με έκπτωση σε αυτά καθαρή αξία περιουσιακού στοιχείου (NAV) και διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια. Οι επενδυτές που θέλουν να πουλήσουν μετοχές θα τις πουλήσουν σε άλλους επενδυτές στη δευτερογενή αγορά σε τιμή που καθορίζεται από τις δυνάμεις της αγοράς και τους συμμετέχοντες, καθιστώντας τις μη εξαγοράσιμες. Δεδομένου ότι οι επενδυτικές εταιρείες με κλειστή δομή εκδίδουν μόνο έναν σταθερό αριθμό μετοχών, η εμπρός και πίσω διαπραγμάτευση των μετοχών στην αγορά δεν επηρεάζει το χαρτοφυλάκιο.

Τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν α κυμαινόμενο αριθμό των εκδοθέντων μετοχών και πωλούν ή εξαγοράζουν τις μετοχές τους στην τρέχουσα καθαρή αξία ενεργητικού τους, πουλώντας τις πίσω στο ταμείο ή στον μεσίτη που ενεργεί για το αμοιβαίο κεφάλαιο. Καθώς οι επενδυτές μεταφέρουν τα χρήματά τους εντός και εκτός του αμοιβαίου κεφαλαίου, το ταμείο επεκτείνεται και συρρικνώνεται, αντίστοιχα. Τα αμοιβαία κεφάλαια συχνά περιορίζονται στις επενδύσεις σε ρευστά περιουσιακά στοιχεία, δεδομένου ότι οι διαχειριστές επενδύσεων πρέπει σχεδιάζουν με τρόπο που το ταμείο να είναι σε θέση να καλύψει τις απαιτήσεις για επενδυτές που μπορεί να θέλουν τα χρήματά τους πίσω ανά πάσα στιγμή.

Όπως και τα αμοιβαία κεφάλαια, τα επενδυτικά καταπιστεύματα ανά μονάδα είναι επίσης εξαγοράσιμα, καθώς τα μερίδια που κατέχονται από το καταπίστευμα μπορούν να πωληθούν πίσω στην επενδυτική εταιρεία.

Οι επενδυτικές εταιρείες αποκομίζουν κέρδη αγοράζοντας και πουλώντας μετοχές, ακίνητα, ομόλογα, μετρητά, άλλα κεφάλαια και άλλα περιουσιακά στοιχεία. Το χαρτοφυλάκιο που δημιουργείται χρησιμοποιώντας τη συλλογή κεφαλαίων συνήθως διαφοροποιείται και διαχειρίζεται από έναν εξειδικευμένο διαχειριστή κεφαλαίων, ο οποίος μπορούν να επιλέξουν να επενδύσουν σε συγκεκριμένες αγορές, βιομηχανίες ή ακόμη και μη εισηγμένες επιχειρήσεις που βρίσκονται σε αρχικό στάδιο ανάπτυξη. Σε αντάλλαγμα, οι πελάτες αποκτούν πρόσβαση σε ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών προϊόντων στα οποία κανονικά δεν θα είχαν πρόσβαση. Η επιτυχία του ταμείου εξαρτάται από το πόσο αποτελεσματική είναι η στρατηγική του διαχειριστή. Επιπλέον, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι σε θέση να εξοικονομήσουν κόστος συναλλαγών, δεδομένου ότι η εταιρεία επενδύσεων είναι σε θέση να κερδίσει οικονομίες κλίμακας σε επιχειρήσεις.