Ετήσιος ορισμός μεθόδου επιστροφής

Ποιος είναι ο ετήσιος ρυθμός επιστροφής;

Η ετήσια μέθοδος ποσοστού απόδοσης, που συνήθως αναφέρεται ως η ετήσιο ποσοστό, είναι το ποσό που κερδίζεται σε ένα ταμείο για ένα ολόκληρο έτος. Ο ετήσιος συντελεστής απόδοσης υπολογίζεται λαμβάνοντας το ποσό των κερδών που κέρδισε ή χάθηκε στο τέλος του έτους και διαιρώντας το με την αρχική επένδυση στην αρχή του έτους. Αυτή η μέθοδος αναφέρεται επίσης ως ετήσιο ποσοστό απόδοσης ή ονομαστικό ετήσιο επιτόκιο.

Η φόρμουλα για τον ετήσιο συντελεστή απόδοσης

$\begin{array}{c}\text{Ετήσιος ρυθμός επιστροφής.}=\left(\frac{\text{ΕΥΠ.}-\text{BYP.}}{\text{BYP.}}\right)\times 100.\\ \text{όπου:}\\ \text{ΕΥΠ.}=\text{Τιμή τέλους του έτους.}\\ \text{BYP.}=\text{Τιμή έναρξης έτους.}\end{array}$

\ Έναρξη {ευθυγράμμιση} & \ κείμενο {Ετήσιος ρυθμός απόδοσης} = \ Μεγάλο (\ frac {\ κείμενο {EYP} - \ κείμενο {BYP}} {\ κείμενο {BYP}} \ Μεγάλο) \ φορές 100 \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {EYP} = \ text {Τιμή τέλους έτους} \\ & \ text {BYP} = \ text {Τιμή έναρξης έτους} \\ \ τέλος {ευθυγραμμισμένο} ​Ετήσιος ρυθμός επιστροφής=(BYPΕΥΠ−BYP​)×100όπου:ΕΥΠ=Τιμή τέλους του έτουςBYP=Τιμή έναρξης έτους​

Παράδειγμα υπολογισμού μεθόδου ετήσιου ποσοστού απόδοσης

Εάν μια μετοχή ξεκινά το έτος στα 25,00 $ ανά μετοχή και τελειώνει το έτος με τιμή αγοράς 45,00 $ ανά μετοχή, αυτή η μετοχή θα έχει ετήσιο ή ετήσιο ποσοστό απόδοσης 80,00%. Πρώτον, αφαιρούμε την τιμή του τέλους του έτους από την αρχική τιμή, η οποία ισούται με 45 - 25 ή 20. Στη συνέχεια, διαιρούμε με την τιμή έναρξης ή 20/25 ίση με 0,80. Τέλος, για να φτάσουμε σε ένα ποσοστό, το 0,80 πολλαπλασιάζεται με το 100 για να φτάσουμε σε ένα ποσοστό και το ποσοστό απόδοσης 80,00%.

Πρέπει να σημειωθεί ότι αυτό θα ονομαζόταν τεχνικά ανατίμηση του κεφαλαίου, η οποία είναι μόνο μία πηγή απόδοσης της μετοχικής αξίας. Το άλλο συστατικό θα ήταν οποιοδήποτε μερισματική απόδοση. Για παράδειγμα, εάν η μετοχή στο προηγούμενο παράδειγμα πλήρωνε μερίσματα 2 $, το ποσοστό απόδοσης θα ήταν 2 $ μεγαλύτερο ή, χρησιμοποιώντας τον ίδιο υπολογισμό, περίπου 88,00% κατά την περίοδο ενός έτους.

Ως μέτρο απόδοσης, το ετήσιο ποσοστό απόδοσης είναι μάλλον περιοριστικό, διότι παρέχει μόνο ένα ποσοστό αύξησης σε μία μόνο περίοδο ενός έτους. Μη λαμβάνοντας υπόψη τις πιθανές επιπτώσεις της σύνθεση για πολλά χρόνια, περιορίζεται από το να μην περιλαμβάνει ένα συστατικό ανάπτυξης. Αλλά ως ενιαίο ποσοστό περιόδου, εξυπηρετεί τον σκοπό του.

Άλλα μέτρα επιστροφής

Άλλα κοινά μέτρα επιστροφής, τα οποία μπορεί να είναι επέκταση της βασικής μεθόδου επιστροφής, περιλαμβάνουν προσαρμογή για διακριτό ή συνεχή χρόνο περιόδους, το οποίο είναι χρήσιμο για ακριβέστερους συνδυασμούς υπολογισμών για μεγαλύτερες χρονικές περιόδους και σε ορισμένες χρηματοπιστωτικές αγορές εφαρμογές.

Οι διαχειριστές στοιχείων χρησιμοποιούν συνήθως χρηματικός σταθμισμένος και χρονικά σταθμισμένα ποσοστά της απόδοσης για τη μέτρηση της απόδοσης ή του ποσοστού απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου επενδύσεων. Ενώ οι σταθμισμένοι συντελεστές απόδοσης εστιάζονται στις ταμειακές ροές, ο σταθμισμένος ρυθμός απόδοσης εξετάζει τον σύνθετο ρυθμό ανάπτυξης του χαρτοφυλακίου.

Σε μια προσπάθεια να είναι πιο διαφανής με τους επενδυτές, ιδιαίτερα το λιανικό εμπόριο, η μέτρηση και η διάδοση των επενδυτικών επιδόσεων έχει γίνει η θέση του στις κεφαλαιαγορές. Το Ινστιτούτο CFA, παγκόσμιος ηγέτης στην πρόοδο της οικονομικής ανάλυσης, προσφέρει τώρα έναν επαγγελματία Πιστοποιητικό μέτρησης απόδοσης επενδύσεων (CIPM) ονομασία.

Σύμφωνα με την Ένωση CIPM, το πρόγραμμα CIPM αναπτύχθηκε από την Ινστιτούτο CFA ως ειδικό πρόγραμμα πιστοποίησης που αναπτύσσει και αναγνωρίζει την τεχνογνωσία της απόδοσης και της παρουσίασης των επαγγελματιών επενδύσεων που «επιδιώκουν την αριστεία με πάθος».