Κέρδη Zoom: Τι συνέβη με το ZM

Τι συνέβη

Το Zoom ανέφερε οικονομικά αποτελέσματα για το 4ο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2021 που ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών. Το προσαρμοσμένο EPS αυξήθηκε δραματικά, ξεπερνώντας τις προβλέψεις των αναλυτών με μεγάλη διαφορά. Τα έσοδα ξεπέρασαν επίσης τις προσδοκίες και ο αριθμός των πελατών που συνεισέφεραν περισσότερα από $ 100.000 σε έσοδα από TTM ήταν πάνω από 200 υψηλότερος από ό, τι είχαν προβλέψει οι αναλυτές.

"Το τέταρτο τρίμηνο σηματοδότησε ένα δυνατό τέλος σε μια πρωτοφανή χρονιά για το Zoom", δήλωσε ο ιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος Eric S. Γιουάν.

(Παρακάτω είναι η αρχική προεπισκόπηση κερδών της Investopedia, που δημοσιεύθηκε την 1η Μαρτίου 2021.)

Τι να ψάξω

Zoom Video Communications Inc. (ΖΜ) κατέθεσε έγγραφα στα μέσα Ιανουαρίου για να συγκεντρώσει 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε κοινή προσφορά μετοχών, μια κίνηση εξαργύρωσης τιμής μετοχής που έχει εκτιναχθεί στα ύψη εν μέσω της πανδημίας του COVID-19. Η ανάπτυξη της εταιρείας τηλεδιάσκεψης που βασίζεται σε σύννεφο έχει εκραγεί καθώς εκατομμύρια καταναλωτές έχουν καταφύγει και εργάζονται στο σπίτι εν μέσω της πανδημίας. Όμως, ενώ η μετοχή είναι σχεδόν εξαπλάσια από τότε που κυκλοφόρησε στο χρηματιστήριο πριν από δύο χρόνια, είναι πολύ απότομη από το υψηλό του 2020. Τώρα, οι επενδυτές έχουν αρχίσει να αξιολογούν πώς ο κόσμος μετά την πανδημία θα επηρεάσει την ανάπτυξη του Zoom.

Οι επενδυτές θα ψάχνουν με ενθουσιασμό για σημάδια για το αν το Zoom είναι σε θέση να διατηρήσει ή όχι πρόσφατα αυξημένα επίπεδα κερδών και εσόδων όταν η εταιρεία αναφέρει κέρδη την 1η Μαρτίου 2021 για το τέταρτο τρίμηνο της χρήσης 2021. Σε αντίθεση με πολλές εταιρείες που κλείνουν τα οικονομικά τους έτη 2020 (FY), Το Zoom αναφέρει για το τελευταίο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2021, το οποίο έληξε στις 31 Ιανουαρίου 2021. Οι αναλυτές αναμένουν δραματικά σε ετήσια βάση (YOY) αύξηση των προσαρμοσμένων κερδών ανά μετοχή (EPS) και έσοδα.

Οι επενδυτές θα επικεντρωθούν επίσης σε μια άλλη βασική μέτρηση, τον αριθμό των πελατών του Zoom που συνεισφέρουν πάνω από 100.000 $ σε 12μηνο (TTM) έσοδα. Αυτοί οι πελάτες τείνουν να είναι μεγάλες επιχειρήσεις που είναι λιγότερο πιθανό να στραφούν σε μια νέα πλατφόρμα τηλεδιάσκεψης. Αυτοί οι πελάτες μπορούν επίσης να δώσουν στο Zoom μια πιο ασφαλή και σταθερή πηγή εσόδων στον κόσμο μετά την πανδημία. Οι αναλυτές ανέμεναν συνεχιζόμενη αύξηση YOY στο συνολικό αριθμό του Zoom αυτών των 100.000 δολαρίων σε πελάτες εσόδων από TTM.

Όπως αναφέρθηκε, οι μετοχές του Zoom έχουν εκτοξευθεί τον τελευταίο χρόνο. Το Zoom έγινε γρήγορα η νούμερο ένα πλατφόρμα τηλεπικοινωνιών για άτομα που εργάζονται ή σπουδάζουν από το σπίτι και η τιμή των μετοχών του ακολούθησε την αυξανόμενη δημοτικότητά του. Η μετοχή έφτασε στο αποκορύφωμά της γύρω στα μέσα Οκτωβρίου και έκτοτε μειώνεται. Αλλά εξακολουθεί να είναι σημαντικά αυξημένη σε σύγκριση με ένα χρόνο πριν. Οι μετοχές της Zoom παρείχαν συνολική απόδοση 249,6% τους τελευταίους 12 μήνες, πολύ πάνω από τη συνολική απόδοση του S&P 500 κατά 22,3%.

Η συνολική άνοδος της μετοχής υποστηρίχθηκε από τα οικονομικά αποτελέσματα του Zoom τον τελευταίο χρόνο. Το προσαρμοσμένο EPS αυξήθηκε κατά 1.055,8% το τρίτο τρίμηνο του 2021, σημειώνοντας τον ταχύτερο ρυθμό ανάπτυξης από το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2020. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 366,5%, ο ταχύτερος ρυθμός σε τουλάχιστον 11 τρίμηνα. Η εταιρεία παρείχε κατευθυντήριες οδηγίες για το 4ο τρίμηνο που προέβλεπε επιβράδυνση της ανάπτυξης. Η μετοχή της Zoom υποχώρησε μετά την έκθεση κερδών της 30ης Νοεμβρίου, αντιστρέφοντας τα κέρδη που σημειώθηκαν μετά την πτώση της από τα μέσα Οκτωβρίου.

Πριν από την κορύφωση του Οκτωβρίου, η μετοχή είχε σημειώσει μεγάλη πρόοδο σε διάστημα αρκετών μηνών, με άνοδο μετά την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων της Zoom για το δεύτερο τρίμηνο του 2021. Το προσαρμοσμένο EPS αυξήθηκε 1.025,5% με την αύξηση των εσόδων να επιταχύνεται στο 355.0% καθώς πολλοί άνθρωποι και επιχειρήσεις προσαρμόστηκαν στο νέο περιβάλλον που δημιουργήθηκε από την πανδημία. Ο Zoom σημείωσε ότι οι οργανώσεις στρέφουν την εστίασή τους σε ένα μέλλον όπου οι άνθρωποι θα μπορούν να εργάζονται, να μαθαίνουν και να συνδέονται οπουδήποτε.

Οι αναλυτές προβλέπουν συνεχή ενίσχυση το 4ο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2021. Ωστόσο, σύμφωνα με τις μελλοντικές οδηγίες του Zoom για το τρίτο τρίμηνο, η ανάπτυξη αναμένεται να μετριάσει σε σύγκριση με τα τελευταία τρίμηνα. Το προσαρμοσμένο EPS αναμένεται να αυξηθεί κατά 434,8%, καθώς τα έσοδα αυξάνονται κατά 330,3% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Για ολόκληρο το οικονομικό έτος 2021, οι αναλυτές αναμένουν ότι το προσαρμοσμένο EPS και τα έσοδα θα αυξηθούν κατά 737,4% και 314,2%, αντίστοιχα. Θα ήταν ο ταχύτερος ρυθμός ανάπτυξης για οποιαδήποτε μετρική σε τουλάχιστον τρία χρόνια.

Μετρήσεις κλειδιών ζουμ
Εκτίμηση για το 4ο τρίμηνο του 2021 (FY)	Q4 2020 (FY)	Q4 2019 (FY)
Προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ($)	0.79	0.15	0.04
Έσοδα ($ M)	810.0	188.3	105.8
Πελάτες που συνεισφέρουν πάνω από 100.000 $ σε 12μηνο εισόδημα	1,442	641	344

Πηγή: Ορατό Άλφα

Όπως ήδη αναφέρθηκε, οι επενδυτές θα παρακολουθούν επίσης τον αριθμό των πελατών που συνεισφέρουν πάνω από 100.000 $ σε έσοδα από TTM. Ο αριθμός των πελατών που συνεισφέρουν περισσότερα από 100.000 $ σε έσοδα τους προηγούμενους 12 μήνες από το τέλος της περιόδου αναφοράς παρέχει α μέτρο της ικανότητας του Zoom να κλιμακώσει τις προσφορές του σύμφωνα με τις ανάγκες των πελατών του και την ικανότητά του να προσελκύει μεγαλύτερους οργανισμούς σε αυτό πλατφόρμα. Οι μεγάλοι πελάτες είναι πιθανό να είναι μια πιο σταθερή πηγή εσόδων σε σύγκριση με άτομα ή μικρότερους οργανισμούς που ενδέχεται να στραφούν συχνότερα σε άλλες υπηρεσίες τηλεδιάσκεψης. Η εξασφάλιση συμβάσεων με μεγάλες επιχειρήσεις θα είναι ιδιαίτερα σημαντική καθώς η παγκόσμια οικονομία βγαίνει από την πανδημία και μερικοί άνθρωποι αρχίζουν να επιστρέφουν στα γραφεία της εταιρείας τους για να εργαστούν.

Ο αριθμός των πελατών που συνεισφέρουν περισσότερα από 100.000 $ σε έσοδα από TTM αυξήθηκε σταθερά τα τελευταία τέσσερα χρόνια. Το Zoom ολοκλήρωσε το οικονομικό έτος 2018 με 143 από αυτούς τους μεγάλους πελάτες. Αυτός ο αριθμός τετραπλασιάστηκε στα 641 εκατομμύρια στο τέλος του οικονομικού έτους 2020. Κατά τα τρία πρώτα τρίμηνα του οικονομικού έτους 2021, η ταχεία ανάπτυξη συνεχίστηκε, με τον συνολικό αριθμό να αυξάνεται 89,9% το πρώτο τρίμηνο, 112,0% το δεύτερο τρίμηνο και 136,1% το τρίτο τρίμηνο. Οι αναλυτές αναμένουν ότι ο αριθμός των πελατών που συνεισφέρουν περισσότερα από 100.000 $ σε έσοδα από TTM θα αυξηθεί κατά 125,0% σε 1.442 για το τελευταίο τρίμηνο και το τέλος του οικονομικού έτους 2021. Οι επενδυτές θα παρακολουθήσουν εάν το Zoom μπορεί να διατηρήσει αυτόν τον ρυθμό ανάπτυξης καθ 'όλη τη διάρκεια του επόμενου έτους καθώς πλησιάζει ο μετα-πανδημικός κόσμος.