Κέρδη Google (Alphabet): Τι να αναζητήσετε από την GOOGL

Google (Alphabet) Inc. (GOOGL) το 2021 είχε μια επιτυχημένη χρονιά όσον αφορά τις οικονομικές επιδόσεις. ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο (EPS) εκτινάχθηκε στα ύψη καθώς τα έσοδα αυξήθηκαν σε περισσότερα από ένα τέταρτο τρισεκατομμύριο δολάρια ετησίως, 257,6 δισεκατομμύρια δολάρια για την ακρίβεια, διπλάσιο από το επίπεδο πριν από τρία χρόνια. Ο βασικός μοχλός αυτής της ανάπτυξης ήταν η αυξανόμενη ζήτηση για ψηφιακό διαφημιστικό χώρο, καθώς περισσότεροι άνθρωποι ξοδεύουν περισσότερο χρόνο στο διαδίκτυο κατά τη διάρκεια της πανδημίας.

Οι επενδυτές θα παρακολουθούν για να δουν εάν η Google μπορεί να διατηρήσει την ισχυρή της δυναμική όταν αναφέρει τα κέρδη στις 26 Απριλίου 2022 για το 1ο τρίμηνο του 2022. Οι αναλυτές δεν είναι αισιόδοξοι. Αναμένουν ότι τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας θα μειωθούν για πρώτη φορά σε επτά τρίμηνα. Τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν αλλά με τον χαμηλότερο ρυθμό των τελευταίων έξι τριμήνων.

Οι επενδυτές θα επικεντρωθούν επίσης στα έσοδα για το Google Cloud, ένα από τα κύρια επιχειρηματικά τμήματα της Google. Το Google Cloud προσφέρει εργαλεία για προγραμματιστές μέσω μιας πλατφόρμας cloud, καθώς και άλλα εργαλεία συνεργασίας στο χώρο εργασίας. Οι αναλυτές αναμένουν ότι τα έσοδα του Google Cloud θα επεκταθούν αλλά με τον χαμηλότερο τριμηνιαίο ρυθμό των τελευταίων τριών τουλάχιστον ετών.

Οι μετοχές της Alphabet ξεπέρασαν τις επιδόσεις της ευρύτερης αγοράς το περασμένο έτος. Το χάσμα απόδοσης της μετοχής με την αγορά διευρύνθηκε σταδιακά από περίπου τα μέσα Μαΐου 2021 έως περίπου τα μέσα Νοεμβρίου. Η διαφορά αυτή μειώθηκε από τότε σημαντικά, αν και η μετοχή εξακολουθεί να έχει καλύτερη απόδοση. Οι μετοχές της Alphabet παρείχαν συνολική απόδοση 6,2% το περασμένο έτος, πάνω από τη συνολική απόδοση του S&P 500 3,3%.

Ιστορικό κερδών Google (Alphabet).

Η Google ανέφερε Κέρδη 4ου τριμήνου 2021 αποτελέσματα που ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών. Το EPS αυξήθηκε κατά 37,7% σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο, ο χαμηλότερος ρυθμός του από τότε που υποχώρησε το EPS το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2020. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 32,4% σε ετήσια βάση (ΓΕΙΑ), σημειώνοντας τον πιο αργό ρυθμό από το τελευταίο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2020. Η εταιρεία σημείωσε ότι γνώρισε ισχυρή ανάπτυξη τόσο στις επιχειρήσεις διαφήμισης όσο και στο cloud computing.

Σε 3ο τρίμηνο 2021, η Google ανέφερε κέρδη και έσοδα που ξεπέρασαν τις συναινετικές εκτιμήσεις. Το EPS αυξήθηκε 70,7% σε ετήσια βάση, επιβραδύνοντας δραματικά από το ρυθμό ετήσιου έτους 169,1% που είχε οριστεί το προηγούμενο τρίμηνο. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 41,0% σε σύγκριση με το τρίμηνο του προηγούμενου έτους, επιβραδύνοντας επίσης από τον ταχύ ρυθμό του προηγούμενου τριμήνου. Η εταιρεία τόνισε ότι οι επενδύσεις της για τη στήριξη της μακροπρόθεσμης ανάπτυξης αντικατοπτρίστηκαν σε ισχυρές χρηματοοικονομικές επιδόσεις κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Η εταιρεία έχει επενδύσει πολλά στην τεχνητή νοημοσύνη (AI) τα τελευταία χρόνια.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι η οικονομική απόδοση της Google θα αποδυναμωθεί σημαντικά το 1ο τρίμηνο του 2022. Το EPS αναμένεται να μειωθεί κατά 2,4% σε ετήσια βάση, που θα είναι η πρώτη μείωση κερδών από το δεύτερο τρίμηνο του 2020. Τα έσοδα αναμένεται να αυξηθούν κατά 23,3%, συνεχίζοντας μια τάση επιβράδυνσης που ξεκίνησε το τρίτο τρίμηνο του 2021. Για το πλήρες έτος του 2022, οι αναλυτές προβλέπουν ότι το EPS θα αυξηθεί κατά 3,5%, που θα ήταν ο χαμηλότερος ρυθμός του σε τουλάχιστον πέντε χρόνια. Τα ετήσια έσοδα αναμένεται να αυξηθούν κατά 17,7%, επιβραδύνοντας σημαντικά σε σχέση με τον περσινό ρυθμό.

Βασικά στατιστικά της Google (Alphabet).
Εκτίμηση για το 1ο τρίμηνο του 2022	1ο τρίμηνο 2021	1ο τρίμηνο 2020
Κέρδη ανά μετοχή ($)	25.65	26.29	9.87
Έσοδα ($B)	68.2	55.3	41.2
Έσοδα Google Cloud ($B)	5.7	4.0	2.8

^{Πηγή: Ορατό Άλφα}

Η βασική μέτρηση

Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, οι επενδυτές θα επικεντρωθούν επίσης στα έσοδα του Google Cloud. Το Google Cloud είναι ένα από τα κύρια επιχειρηματικά τμήματα της Alphabet. Το τμήμα cloud παρέχει στους προγραμματιστές μια εξαιρετικά επεκτάσιμη και αξιόπιστη πλατφόρμα για την κατασκευή, τη δοκιμή και την ανάπτυξη εφαρμογών. Προσφέρει επίσης εργαλεία συνεργασίας στο χώρο εργασίας, συμπεριλαμβανομένων εφαρμογών όπως το Gmail, τα Έγγραφα, το Drive, το Ημερολόγιο, το Meet και άλλα. Τα έσοδα δημιουργούνται μέσω της είσπραξης τελών που σχετίζονται με αυτές τις υπηρεσίες. Στο τέλος του τέταρτου τριμήνου του 2021, το Google Cloud κατείχε περίπου το 9% του παγκόσμιου cloud αγορά, κατατάσσοντάς την τρίτη πίσω από το Azure της Microsoft Corp. και το Amazon Web της κορυφαίας κατάταξης Amazon.com Inc. Υπηρεσίες.

Τα έσοδα Google Cloud της Google αυξήθηκαν ραγδαία τα τελευταία τέσσερα χρόνια, υπερτριπλασιάζοντας από 5,8 δισεκατομμύρια δολάρια το οικονομικό έτος 2018 σε συνολικά 19,2 δισεκατομμύρια δολάρια το οικονομικό έτος 2021. Το δεύτερο τρίμηνο του περασμένου έτους, τα έσοδα Google Cloud αυξήθηκαν κατά 53,9% σε ετήσια βάση, με τον ταχύτερο ρυθμό από το τρίτο τρίμηνο του 2019. Στη συνέχεια επιβραδύνθηκε σε ρυθμό 44,9% σε ετήσια βάση το τρίτο τρίμηνο. Η ανάπτυξη παρέμεινε σχετικά σταθερή με ρυθμό 44,6% σε ετήσια βάση το 4ο τρίμηνο του 2021. Οι αναλυτές αναμένουν ότι τα έσοδα του Google Cloud θα επιβραδυνθούν ξανά, προβλέποντας ρυθμό 41,9% σε ετήσια βάση το 1ο τρίμηνο του 2022. Αυτός θα ήταν ο χαμηλότερος ρυθμός ανάπτυξης σε τουλάχιστον 14 τρίμηνα. Για ολόκληρο το οικονομικό έτος 2022, οι αναλυτές προβλέπουν ότι τα έσοδα από το Google Cloud θα αυξηθούν κατά 38,4%, που θα ήταν ο χαμηλότερος ρυθμός σε τουλάχιστον πέντε χρόνια.