Γιατί ο Κλιματικός Αλφαβητισμός είναι κρίσιμος για την Πράσινη Επένδυση

Ο Διεθνής Ναυτιλιακός Οργανισμός, η παγκόσμια ρυθμιστική αρχή της ναυτιλίας, δεν έχει ακόμη εκπονήσει ένα πλήρες σχέδιο για ευρεία απαλλαγή από τις ανθρακούχες εκπομπές σύμφωνα με τη Συμφωνία του Παρισιού. ο Υπηρεσία Προστασίας Περιβάλλοντος (EPA) κυκλοφόρησε ένα προσχέδιο Λευκής Βίβλου την περασμένη εβδομάδα που δίνει στο κοινό τις πρώτες ενδείξεις σχετικά με τις πιθανές απαιτήσεις που μπορεί να περιλαμβάνει ο οργανισμός σε έναν νέο κανόνα που επιδιώκει να περιορίσει τις εκπομπές της θερμοκρασίας του κλίματος από τους σταθμούς ηλεκτροπαραγωγής φυσικού αερίου, την κύρια πηγή της χώρας ηλεκτρική ενέργεια. Οι ιθαγενείς φυλές της Αμερικής που παράγουν ενέργεια από εταιρείες φυσικού αερίου και ηλεκτρικής ενέργειας θα μπορούσαν να υποχρεωθούν να υιοθετήσουν αυτούς τους νέους κανόνες, εάν εγκριθούν, για να κάνουν τις μονάδες τους με αέριο πιο αποτελεσματικές και καθαρότερες. Αυτές οι επιλογές περιλαμβάνουν την κατασκευή υβριδικών σταθμών που λειτουργούν τόσο με φυσικό αέριο όσο και με ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, με την εφαρμογή δέσμευσης άνθρακα τεχνολογία για τη μείωση των συνολικών εκπομπών, καθώς και σταδιακή χρήση αερίου υδρογόνου, το οποίο καίγεται χωρίς να εκπέμπει άνθρακα διοξίδιο. Πολλές από αυτές τις τεχνολογίες, ωστόσο, έχουν επικριθεί από ακτιβιστές για το κλίμα που λένε ότι δεν είναι τόσο αποτελεσματικές όπως ισχυρίζονται οι υποστηρικτές και αποσπούν την προσοχή από το πιο σημαντικό έργο της μετάβασης από τα ορυκτά καύσιμα εντελώς. Εκατομμύρια περισσότεροι Αμερικανοί αναπνέουν ανθυγιεινό αέρα σε σύγκριση με μόλις πριν από λίγα χρόνια, σε μεγάλο βαθμό λόγω της κλιματικής αλλαγής, σύμφωνα με την Αμερικανική Ένωση Πνευμόνων. Η ένωση δημοσίευσε την τελευταία της ετήσια έκθεση για την κατάσταση του αέρα, η οποία αξιολογεί τα δεδομένα ποιότητας του αέρα σε επίπεδο κομητείας σε ολόκληρη τη χώρα για περιόδους τριών ετών. Η φετινή έκθεση, η οποία εξέτασε το 2018, το 2019 και το 2020, διαπίστωσε ότι 137 εκατομμύρια Αμερικανοί εκτέθηκαν σε ανθυγιεινά επίπεδα ατμοσφαιρικής ρύπανσης.

Πάνω από το 80% των ιδιοκτητών κατοικιών που έχουν ασφάλιση πλημμύρας πρόκειται να δουν τα ποσοστά να αυξάνονται, σύμφωνα με μια νέα έκθεση της εταιρείας ακινήτων Redfin. Όταν η Ομοσπονδιακή Υπηρεσία Διαχείρισης Έκτακτης Ανάγκης (FEMA) ξεκίνησε μια σημαντική αναθεώρηση στο Εθνικό Πρόγραμμα Ασφάλισης Πλημμύρας τον περασμένο Απρίλιο, υποσχέθηκε ότι τα μεγαλύτερα, πλουσιότερα σπίτια θα υφίσταντο το μεγαλύτερο βάρος των αυξήσεων των ασφαλίστρων, ενώ σχεδόν το 90% των ασφαλισμένων θα έβλεπαν το κόστος τους να παραμένει σταθερό ή μείωση. Αυτό δεν φαίνεται να παίζει έτσι. Το Εθνικό Πρόγραμμα Ασφάλισης Πλημμύρας εξυπηρετεί 3,4 εκατομμύρια μονοκατοικίες, οι περισσότερες από τις οποίες βρίσκονται σε περιοχές υψηλού κινδύνου από πλημμύρες. Το πρόγραμμα δημιουργήθηκε το 1968 για να καλύψει τις κατοικίες που είτε δεν ήθελαν να καλύψουν ιδιωτικές ασφαλιστικές εταιρείες είτε να καλύψουν μόνο με σχετικά υψηλό κόστος. Η κυβέρνηση πρόσφερε πιο μέτρια ασφάλιστρα, αλλά το αποτέλεσμα είναι ότι με την πάροδο του χρόνου, το πρόγραμμα χάλασε. Έχει χρέη άνω των 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων, εν μέρει λόγω φαινομένων που σχετίζονται με την κλιματική αλλαγή, όπως η άνοδος της στάθμης της θάλασσας και περισσότερες καταιγίδες. Αναμένετε περισσότερες αναμετρήσεις σχετικά με τους στόχους για το κλίμα και τις βιώσιμες επενδύσεις στο πλαίσιο των συνελεύσεων των μετόχων αυτή την άνοιξη, καθώς οι σύμβουλοι πληρεξουσίου συμμετέχουν στη μάχη. Η Institutional Shareholder Services, μια από τις μεγαλύτερες εταιρείες πληρεξουσίου που συμβουλεύει θεσμικούς επενδυτές σχετικά με τον τρόπο ψηφοφορίας των μετοχών τους στις συνελεύσεις των μετόχων, προέτρεψε τους επενδυτές σε Η Occidental Petroleum και το διυλιστήριο Valero Energy θα υποστηρίξουν προτάσεις για την ευθυγράμμιση των στόχων της εταιρείας για μείωση των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου, συμπεριλαμβανομένων εκείνων των πελατών τους με την Συμφωνία του Παρισιού. Σύμφωνα με το Bloomberg, ο ISS είναι πιθανό να εκδώσει την ίδια σύσταση για άλλες οκτώ εταιρείες πετρελαίου, συμπεριλαμβανομένων των ExxonMobil και Chevron.

Εγγραφείτε τώρα:Apple Podcasts / Spotify / Google Podcasts / PlayerFM

Γνωρίστε τη Μαρίκα Κρίστοφερ

Μαρίκα Κρίστοφερ είναι Senior Director of Product Strategy & ESG στην Janus Henderson Investors, θέση που κατέχει από το 2018. Καθ' όλη τη διάρκεια της καριέρας της, η κ. Christopher είχε πολυάριθμους συμβουλευτικούς και ηγετικούς ρόλους σε διάφορες εταιρείες κύρους, όπως η Goldman Sachs, η Treasury Strategies Inc., η UBS και η Citibank. Η κα Christopher είναι κάτοχος πτυχίου BSBA στις διεθνείς επιχειρήσεις καθώς και διεθνούς MBA, αμφότερα από το Πανεπιστήμιο του Ντένβερ. Επιπλέον, κατέχει άδειες κινητών αξιών FINRA Series 7 και 63. Η καριέρα της καλύπτει 16 χρόνια εμπειρίας ως επαγγελματίας χρηματοοικονομικών.

Τι υπάρχει σε αυτό το επεισόδιο;

Κάποιος σημείωσε τη λίστα αναπαραγωγής του Prince επειδή η Corvette πρόκειται να γίνει ηλεκτρική. Η General Motors, που κατασκευάζει την Corvette, δήλωσε στο CNBC αυτή την εβδομάδα ότι μια ηλεκτροκίνητη Corvette θα κυκλοφορήσει στην αγορά το επόμενο έτος. Μια ηλεκτροκίνητη Corvette θα είναι διαθέσιμη πρώτα με μια πλήρως ηλεκτρική Corvette που θα ακολουθήσει σύντομα. Αλλά η παραδοσιακή Corvette, με κινητήρα εσωτερικής καύσης υψηλής ισχύος, θα παραμείνει διαθέσιμη προς πώληση. Η GM έχει πει ότι σχεδιάζει να κυκλοφορήσει τριάντα ηλεκτρικά οχήματα παγκοσμίως μέχρι το τέλος του 2025 και να πουλά αποκλειστικά ηλεκτρικά οχήματα μέχρι τα μέσα της επόμενης δεκαετίας. Τι κάνει ο διαχειριστής χρημάτων σας για τον κλιματικό κίνδυνο και τις βιώσιμες επενδύσεις; Οι περισσότεροι από εμάς επενδύουμε τα χρήματά μας μέσω ενός αμοιβαίο κεφάλαιο εταιρεία, διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων ή χρηματοοικονομικός σύμβουλος. Και ενώ τόσα πολλά από αυτά ισχυρίζονται ότι προσφέρουν βιώσιμες και πράσινες επενδυτικές λύσεις, πώς ξέρετε ότι επενδύουν πραγματικά μαζί με τις πεποιθήσεις σας; Τι υπάρχει πραγματικά μέσα στα επενδυτικά προϊόντα τους και πού βρίσκεται η ίδια η εταιρεία σε εκείνα τα θέματα που μπορεί να έχουν μεγαλύτερη σημασία για εσάς; Η Janus Henderson Investors έχει μια παγκόσμια ομάδα Sustainable Equities τα τελευταία 30 χρόνια, με περισσότερα από 400 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Η Marika Christopher είναι η ανώτερη διευθύντρια του Product Strategy και ESG για τον Janus Henderson. Μαζί μας αυτή την εβδομάδα στο The Green Investor για να μιλήσει για την προσέγγισή τους στο ESG και τις βιώσιμες επενδύσεις. Καλώς ήρθατε στον Green Investor.

Μαρικα:

Ευχαριστώ πολύ, Caleb. Είμαι χαρούμενος που βρίσκομαι εδώ.

Caleb:

Πες μας για τη δουλειά σου. Τι κάνετε ως Senior Director of Product Strategy and ESG;

Μαρικα:

Είναι ένα ετερόκλητο πλήρωμα πραγμάτων που κάνω σε καθημερινή βάση. Μου αρέσει να το χωρίζω σε δύο κομμάτια, το ένα είναι η πλευρά της στρατηγικής του προϊόντος, οπότε πραγματικά σκέφτομαι την καινοτομία, τη σκέψη σχετικά με το πού θα πάει το αλμυρό τα επόμενα 3 με 5 χρόνια, όταν πρόκειται για ESG και βιώσιμες λύσεις σε όλο τον κόσμο. Και αυτό θα σημαίνει διαφορετικά πράγματα για διαφορετικές περιοχές που εξυπηρετούμε. Ξέρετε, κοιτάτε προς την ευρωπαϊκή αγορά και υπάρχει μεγάλη έμφαση στη ρύθμιση εκεί και οι ροές περιουσιακών στοιχείων κινούνται με βάση το SFDR και άλλους κανονισμούς που πέφτουν κάτω. Και μετά κοιτάζετε σε πιο εκκολαπτόμενες αγορές όπως εδώ στις ΗΠΑ και την Αυστραλία και την Ασία-Ειρηνικό, και βλέπετε ένα τοπίο προϊόντων που πραγματικά περιμένει να διαμορφωθεί από τη ρυθμιστική αρχή, και ίσως θα καθοδηγηθεί περισσότερο από τους επενδυτές, από τους παίκτες τους εαυτούς τους. Οπότε αυτό είναι μέρος της δουλειάς μου — στην πραγματικότητα απλώς ονειρεύομαι τι πρόκειται να συμβεί. Και μετά το δεύτερο κομμάτι βρίσκεται στην πλευρά ESG για τη δύναμη διανομής μας και στην εταιρική πλευρά. Αυτό σημαίνει, λοιπόν, να δημιουργήσουμε μια στρατηγική ESG, μια περιοχή εστίασης, πώς μπορούμε να υποστηρίξουμε τις ομάδες πωλήσεών μας όταν πρόκειται για ESG. Δεν είναι μόνο τα προϊόντα που πουλάνε, αλλά και ο τρόπος που τα πουλάνε. Είναι αρκετά καλά εκπαιδευμένοι ώστε να γνωρίζουν την ονοματολογία ανά περιοχή, κανάλι προς κανάλι; έχουμε τα σωστά κομμάτια ηγεσίας σκέψης εκεί έξω, το σωστό περιεχόμενο για να προσελκύσουμε τον αναγνώστη; Εξετάζουμε επίσης συνεχώς το εταιρικό στοιχείο του. Νομίζω ότι κάτι που είναι ενδιαφέρον για τις βιώσιμες επενδύσεις είναι ότι οποιαδήποτε άλλη τάση προϊόντων που έχετε είχε στον επενδυτικό χώρο, το θέμα ήταν, λοιπόν, ποιος είναι ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου και τι είναι εκτέλεση? Και δεν έγιναν πάρα πολλές ερωτήσεις σχετικά με το ποιος είναι ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων — ποιοι είναι πραγματικά πίσω από τα παρασκήνια; Και με τις βιώσιμες επενδύσεις, αυτός ο μανδύας έχει ανοίξει και υπάρχουν ένα εκατομμύριο ερωτήματα που μας έρχονται γύρω, καλά, τι κάνει ο Janus Henderson από την οπτική γωνία του ESG; Πώς διαχειρίστηκαν τους δικούς τους κινδύνους ESG; Πώς μοιάζουν οι μετρήσεις και οι στόχοι DNI τους; Και αυτό έχει σημασία για μένα όσο και το προϊόν που βγάζετε. Έτσι, ήταν αυτές οι παράλληλες ροές εργασίας που είχαμε μεταξύ στρατηγικής προϊόντος, εταιρικής στρατηγική, στρατηγική πωλήσεων, για να διασφαλίσουμε ότι όλα αυτά συμβαδίζουν και καλύπτουν τις ανάγκες των πελατών μας ψάχνω.

Caleb:

Σωστά. Δεν είναι μόνο τι αγοράζετε, αλλά από ποιον αγοράζετε. Αυτό είναι τόσο σημαντικό. Γι' αυτό είναι σημαντική αυτή η 30χρονη ιστορία. Πιθανότατα πηγαίνει πιο βαθιά από αυτό, όταν σκέφτεστε την προέλευση της εταιρείας. Ως λιανικός επενδυτής, λοιπόν, πώς βιώνω τα προϊόντα σας και το βιώνω μέσω των ETF; Το βιώνω μέσω κεφαλαίων ευρετηρίου ή αμοιβαίων κεφαλαίων που μπορείτε να δημιουργήσετε ή να προσφέρετε μέσω άλλων εταιρειών;

Μαρικα:

Μας αρέσει να το βλέπουμε από αγνωστικιστική άποψη προϊόντος, περιτύλιγμα προϊόντος, αγνωστικιστική άποψη. Έτσι, τον περασμένο Σεπτέμβριο του 2021 κυκλοφορήσαμε μια σουίτα ETF ESG που προσφέρει πέντε διαφορετικά ETF, ένα ζευγάρι από την πλευρά της καθαρής θέσης και ένα ζευγάρι από την πλευρά του σταθερού εισοδήματος. Δημιουργήστε αυτό το παζλ, αν θέλετε, όπου μπορείτε να τα χωρέσετε όλα μαζί και δημιουργήστε το πράσινο χαρτοφυλάκιό σας εάν είστε μικροεπενδυτή. Έχουμε επίσης μερικά αμοιβαία κεφάλαια που είναι εκεί έξω, συμπεριλαμβανομένου αυτού που υπάρχει εδώ και περίπου 30 χρόνια, παγκόσμια βιώσιμη μετοχή. Και έχουμε μερικές επεκτάσεις από αυτό όταν πρόκειται για διεθνή βιώσιμη μετοχή και βιώσιμη μετοχή στις ΗΠΑ. Αυτές είναι λοιπόν επιλογές από την προοπτική του προϊόντος σήμερα. Νομίζω ότι είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι υπάρχει ένας αριθμός προϊόντων εκεί έξω που ενσωματώνουν βιώσιμους παράγοντες για αρκετά χρόνια που μπορεί να μην έχουν ESG ή βιωσιμότητα στο όνομα. Και καθώς προχωράμε σε αυτό το μονοπάτι των παγκόσμιων ρυθμιστικών αρχών που παίρνουν διαφορετικές πιέσεις στον δρόμο σχετικά με το πώς ορίζουν τι σημαίνει ESG και τι σημαίνει βιωσιμότητα, ξέρεις, νομίζω ότι θα υπάρξει πολλή σύγχυση, ένα σύννεφο σύγχυσης, μέχρι να υπάρξει σαφήνεια. Και έτσι θα σημειώσω ότι για κάποιους, όταν αναζητάτε βιώσιμες επενδύσεις, ίσως χρειαστεί να πάτε λίγο πιο βαθιά από το όνομα που υπάρχει εκεί έξω. Ξέρετε, εξετάζετε τα κορυφαία δέκα, τα κορυφαία 20 «κεφάλαια ESG» που προσφέρονται εκεί έξω, αν το δείτε σαν μια έκθεση Morningstar, πάνω από τα μισά από αυτά δεν έχουν καν ESG ή βιωσιμότητα στο όνομα.

Caleb:

Ναι, η ονοματολογία γίνεται πιο σκοτεινή και μετά το greenwashing έχει βγει. Υπάρχουν πολλά στον κλάδο. Ναι, έχεις απόλυτο δίκιο σε αυτό. Ο Janus Henderson είναι ενεργός επενδυτής. Δεν κυνηγάς απλώς ευρετήρια, χτίζεις χαρτοφυλάκια, χτίζεις ETF. Ποια είναι τα κριτήριά σας για την κατασκευή αυτά για το ESG, αλλά πιο ιδιαίτερα βιώσιμους επενδυτές με προσανατολισμό στις επενδύσεις, όπως εγώ και σαν τον δικό μας ακροατές;

Μαρικα:

Ξέρετε, όταν σκέφτεστε την ενεργό διαχείριση, πολλοί άνθρωποι πηγαίνουν αμέσως στο, ω, θα ασχοληθείτε με κάποιον και αποχωρήστε αμέσως εάν κάνει κάτι που δεν είναι στη λίστα των καλών σας ή αν είναι στη λίστα των κακών πράγματα. Και νομίζω ότι είναι σημαντικό για τους επενδυτές να κατανοήσουν ότι η δέσμευση από έναν ενεργό διευθυντή σημαίνει πραγματικά δέσμευση. Αυτή είναι μια βαθιά σχέση όπου οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου συναντώνται σε τριμηνιαία ή εξαμηνιαία βάση με αυτές οι εταιρείες να κατανοήσουν πραγματικά, όχι μόνο από την οπτική γωνία του ESG, αλλά και λειτουργικά, τι φαίνεται από τη διοίκηση αρέσει? Πώς είναι η στρατηγική τους τρία, τέσσερα, πέντε χρόνια έξω; Τι σχέδια έχουν σε εφαρμογή για να κάνουν τις αλλαγές που απαιτούνται για να γίνει μια μακροπρόθεσμη πολύτιμη εταιρεία; Επομένως, νομίζω ότι αυτό που είναι τόσο σημαντικό να καταλάβουν οι επενδυτές είναι εάν έχετε κεφάλαια που βρίσκονται εκεί έξω για χρόνια κάθε φορά, και έχουν ασχοληθεί με αυτές τις εταιρείες διαχείρισης για τόσο καιρό, και μπορεί να λέτε, θεέ μου, ίσως θα έπρεπε απαγκιστρώνω. Πρέπει να αποεπενδυθούμε από αυτήν την περιοχή. Υπάρχουν κάποιες βαθύτερες συζητήσεις που γίνονται εκεί, όπου ψάχνουν για μακροπρόθεσμη αξία και βλέπουν ότι, ω, μπορεί να μην φαίνεται πολύ σωστό σήμερα, αλλά εμείς γνωρίζουμε σε δύο χρόνια από τώρα, υπάρχει μια ολόκληρη αλλαγή στην πορεία και νιώθουμε άνετα με τον τομέα που η διοίκηση της εταιρείας αναλαμβάνει αυτό οργάνωση. Τώρα, θα είναι διαφορετικό προϊόν προς προϊόν, ανάλογα με το τι αναζητάτε ως βιώσιμος επενδυτής. Μπορεί να καταλήξετε με διαφορετικό είδος προϊόντος, διαφορετικά είδη αποκλεισμών, αν θέλετε, διαφορετικό είδος δέσμευσης, τομείς σημαντικούς. Πιστεύω ότι είναι σημαντικό να μην παραβλέπουμε το γεγονός ότι η ESG ή η βιώσιμη επένδυση δεν αφορά μόνο το «E». Νομίζω ότι το S ξεχνιέται συχνά και νομίζω ότι θα έρθει περισσότερο στο προσκήνιο εδώ τα επόμενα χρόνια. Απλώς είναι πιο δύσκολο να μετρηθεί αυτή τη στιγμή, αλλά θα δείτε πολλά κεφάλαια που επικεντρώνονται εκεί, και υπάρχουν πολλά βαθύτερη δέσμευση που πρέπει να λάβει χώρα από την προοπτική της ενεργητικής διαχείρισης για να δούμε αυτές τις αλλαγές κατά πάσα πιθανότητα 5-προς-10 χρόνια.

Caleb:

Θέλω να ακούσω περισσότερα για αυτήν την ενεργό ευθύνη. Ξεκαθαρίζετε ότι ο Janus δεν αποκλείει εταιρείες που δεν έχουν καλή βαθμολογία σε θέματα που σχετίζονται με το ESG. Ασχολείστε μαζί τους. Πόσο αποτελεσματικό είναι αυτό όταν οι εταιρείες αργούν να αλλάξουν; Και εξετάζω τομείς, ξέρετε, αναφέρατε το «S» — αυτό είναι το κοινωνικό μέρος του ESG, το «G» — το τμήμα διακυβέρνησής του. Αλλά για τους σκοπούς αυτής της συζήτησης, το μέρος του περιβαλλοντικού κινδύνου, του κλίματος, το οποίο γίνεται όλο και πιο σοβαρό κάθε μέρα, πόσο αποτελεσματικό είναι αυτή η δέσμευση όταν ξέρετε ότι η εταιρεία απλώς ιστορικά δεν έκανε το σωστό από το περιβάλλον και μπορεί να έχει ένα σχέδιο, ένα πενταετές, δεκαετές σχέδιο? Πώς λειτουργεί αυτό;

Μαρικα:

Νομίζω ότι είναι μια μεγάλη ερώτηση. Υπάρχουν δύο στρατόπεδα σκέψης εκεί. Σωστά. Μπορείτε να πείτε ότι είμαστε σε μια τάξη και έχουμε έναν νταή και μπορούμε να αποφασίσουμε απλώς να μην μιλήσουμε στον νταή και να τον βάλουμε στη γωνία. Αλλάζει αυτό πραγματικά τη δυναμική της τάξης; Η άλλη σειρά σκέψης, που είναι η δέσμευση, είναι εντάξει. Θα χρειαστεί πολύς χρόνος και προσπάθεια, προγραμματισμός και διαφορετικές στρατηγικές. Αλλά θα εμπλακούμε με αυτόν τον νταή και θα καταλάβουμε τι τον κάνει να ξεχωρίζει, θα τους βοηθήσουμε να κατανοήσουν γιατί ο σκοπός μας είναι σημαντικός για αυτούς και για τη μακροζωία της εταιρείας τους. Επειδή νομίζω ότι όλοι ξεχνάμε ότι όλοι έχουμε τους δικούς μας στόχους, τους δικούς μας σκοπούς, σωστά; Και αυτό που επιδιώκουμε να πετύχουμε μπορεί να μην είναι το κύριο επίκεντρο της διοίκησης μιας άλλης εταιρείας. Πρέπει λοιπόν να αναστρέψουμε αυτή τη συζήτηση για να πούμε ότι ξέρουμε ότι προσπαθείτε να επιτύχετε το X και για να το κάνετε αυτό, πιστεύουμε ότι πρέπει να επιτύχετε τα X, Y, Z. Αν αρχίσετε να ανατρέπετε αυτό το σενάριο και να ανακαλύψετε τους λόγους που ήταν όπως ήταν, και το τα πράγματα που θα θέλατε να αλλάξετε και πώς να τα φτάσετε εκεί, νομίζω ότι αυτό γίνεται διαφορετικό συνομιλία. Διάβασα επίσης ένα άρθρο πριν από μερικά χρόνια που μου φάνηκε συναρπαστικό, γύρω από το γεγονός ότι αν αρχίσετε να αποκλείετε μερικά από τα μεγαλύτερα εταιρείες στον κόσμο λόγω της ηλεκτρονικής συμπεριφοράς τους στο παρελθόν, δεν ήταν οι καλύτερες στην κατηγορία, ας πούμε, και κατέχουν το 70% του του κόσμου ΑΕΠ και απλά τους αποκλείεις. Κάνεις πραγματικά μια αλλαγή στον κόσμο; Κάνετε μια αλλαγή στο 30% στο οποίο εστιάζετε. Είναι όμως αυτό αρκετό για να μεταδώσει πραγματικά μια αλλαγή σε αυτό το παγκόσμιο περιβάλλον που δεν μπορούμε να αγνοήσουμε το άλλο 70%; Βρήκα ότι ήταν ένας πολύ ενδιαφέρον τρόπος να το σκεφτώ. Ξέρεις, δεν θέλεις απαραίτητα να πεις, ω, καλά, θα μιλήσουμε μαζί τους γιατί πρέπει. Αλλά, αλλά το κάνουμε. Εάν απλώς αγνοείτε όλο αυτό το κεφάλαιο, τρισεκατομμύρια και τρισεκατομμύρια σε κεφάλαιο, δεν θα ήταν μια μεγαλύτερη αλλαγή για να τα αλλάξετε, από το να αλλάξετε τους ανθρώπους που ήδη συνεργάζονται με εσάς ανησυχία? Αυτή είναι μια ερώτηση που είναι πάντα στο μυαλό μου.

Caleb:

Κάνετε μια καλή άποψη και οι ακροατές του podcast γνωρίζουν ότι το είχαμε ακολουθήσει εκεί. Αγοράζουν ενεργά μετοχές εταιρειών για να μπορούν να εμπλακούν. Και είχαμε τη μηχανή νούμερο ένα, έναν πολύ πιο έντονο ακτιβιστή επενδυτή εδώ. Και τότε είχαμε τα Divest Harvards του κόσμου που, ξέρετε, προσπαθούν να ωθήσουν τα ιδρύματα να ξεφύγουν από εταιρείες που επιδεινώνουν την κλιματική αλλαγή και τον κλιματικό κίνδυνο. Όπως εμείς, έτσι και εσείς στον Janus Henderson πιστεύετε ότι οι κλιματικοί κίνδυνοι είναι επιχειρηματικοί κίνδυνοι, αλλά εξακολουθούν να είναι ευρέως παρεξηγημένοι. Ποιες είναι οι πιο κοινές εσφαλμένες αντιλήψεις ή κενά στη γνώση που έχουν οι μικροεπενδυτές σχετικά με τους κλιματικούς κινδύνους;

Μαρικα:

Όταν περνάτε από τη σχολή επιχειρήσεων, διδάσκεστε σχετικά με τους νομικούς κινδύνους και τους λειτουργικούς κινδύνους και τους κινδύνους διαχείρισης, τους κινδύνους μάρκετινγκ, τους κινδύνους φήμης. Και περνάτε από μια ολόκληρη σειρά μαθημάτων για να κατανοήσετε τον προσδιορισμό των κινδύνων και την ουσιαστικότητά του. Πόσο σημαντικό είναι; Πόσο μεγάλο αντίκτυπο θα μπορούσε να έχει στην εταιρεία; Τώρα, πήγα στο κολέγιο πριν από χρόνια, οπότε τα πράγματα μπορεί να έχουν αλλάξει λίγο, αλλά ποτέ δεν επικεντρώθηκε ο κλιματικός κίνδυνος, από μόνος του. Μπορεί να υπάρχει φυσικός κίνδυνος σε ορισμένους κλάδους. Ξέρετε, εάν είστε στη βιομηχανία ορυκτών καυσίμων ή πετρελαίου και φυσικού αερίου, ή είστε σε ακίνητα, μπορεί να υπάρχουν φυσικοί κίνδυνοι που αξιολογείτε ως μέρος της αξιολόγησης επιχειρηματικού κινδύνου. Αλλά το κλίμα δεν είναι απαραίτητα μέρος αυτού, και αν αρχίσετε να το προσεγγίζετε πραγματικά, ακόμη και βιομηχανίες όπως οι επενδύσεις ή το λιανικό εμπόριο μπορούν να επηρεαστούν από το κλίμα. Και, καλά, η πανδημία του Covid-19 σίγουρα δεν ήταν καλή για διάφορους λόγους. Νομίζω ότι βοήθησε να τονιστεί το γεγονός ότι κάτι που φαίνεται τόσο «εκεί έξω» μπορεί πραγματικά να επηρεάσει την καθημερινότητά σας. Και το είδαμε με τις αλυσίδες εφοδιασμού, οι οποίες και πάλι ευθυγραμμίζονται με τους κλιματικούς κινδύνους. Δεν έχει σημασία σε τι είδους βιομηχανία βρίσκεστε, το κλίμα μπορεί να επηρεάσει την αλυσίδα εφοδιασμού. Και νομίζω ότι αυτός είναι ίσως ο μεγαλύτερος μύθος που υπάρχει εκεί έξω, είναι ότι δεν μπορεί να αγγίξει κάθε βιομηχανία, ότι εστιάζει μόνο στα ορυκτά καύσιμα και στον ενεργειακό τομέα. Μπορεί να αγγίξει όλα όσα σκέφτεστε για τα τρόφιμα και τη γεωργία, και κάποιος που χτίζει τη γεωργική του περιοχή στο βόρειο Μεξικό, και Σκεφτείτε όλους τους επιχειρηματικούς κινδύνους του, καλά, ξέρετε, από νομική άποψη, πώς θα χειριστούμε αυτό το γεγονός ότι είμαστε σε άλλη χώρα; Και θα μπορούσε ενδεχομένως η κυβέρνηση να μας πάρει τη γη; Και από την άποψη της φήμης, οι Αμερικανοί θα στεναχωρηθούν που χτίζουμε αυτό το εργοστάσιο και όλα αυτά έξω στο Μεξικό και όχι στις πολιτείες; Διαπερνάς όλους αυτούς τους κινδύνους στο μυαλό σου, αλλά δεν σκέφτεσαι καλά, θεέ μου, τα τελευταία έξι χρόνια ήταν η χαμηλότερη βροχόπτωση. Και όμως υπήρξαν τεράστιες καταιγίδες που έριξαν 48 ίντσες και οι δρόμοι κατεδαφίστηκαν εντελώς και έτσι τα φορτηγά μας δεν μπορούν να περάσουν για να στείλουν πραγματικά το προϊόν στις πολιτείες. Ξέρετε, όλα αυτά τα πράγματα που δεν πιστεύετε ότι θα επηρεάσουν τον κλάδο σας, ειλικρινά, επηρεάζουν.

Caleb:

Εξαιρετικό σημείο. Και, λοιπόν, είστε πραγματικά σε θέματα κλιματικής παιδείας, κάτι που ξέρω ότι σας ενδιαφέρει πολύ. Προσπαθούμε να αναλύσουμε πολλά από αυτά εδώ στο Investopedia και στο Green Investor, ειδικά τα ακρωνύμια. Και υπάρχει μια αλφαβητική σούπα από ακρωνύμια στον κλάδο των βιώσιμων επενδύσεων. Αλλά όταν λέτε κλιματική παιδεία, για τι πράγμα μιλάτε;

Μαρικα:

Μιλάω για κάθε οργανισμό που διασφαλίζει ότι ολόκληρη η βάση εργαζομένων του - και αυτό θα ξεκινήσει από τη διοίκηση επίπεδο—θα ξεκινήσει από την κορυφή—να κατανοήσουν τι σημαίνει το κλίμα για τον οργανισμό τους, για τον κλάδο τους, για την προσφορά τους αλυσίδα. Πρέπει να είστε σε θέση να είστε αρκετά μορφωμένοι σε όλους αυτούς τους άλλους λειτουργικούς κινδύνους και ευκαιρίες, όλους αυτούς τους άλλους κινδύνους και ευκαιρίες διαχείρισης, με τον ίδιο τρόπο που πρέπει να είστε εγγράμματος κλίμα. Και αυτό δεν μιλά μόνο για τους κινδύνους, αλλά και για τους κινδύνους που θα μπορούσε να παρουσιάσει στην επιχειρηματική μας γραμμή, στις δραστηριότητές μας, αλλά και σε ορισμένες από τις ευκαιρίες εκεί. Μιλήσαμε λίγο για την ενεργό διαχείριση και τη δέσμευση και την αλλαγή πορείας για μερικούς από τους μεγαλύτερους παραβάτες εκεί έξω. Αλλά, ξέρετε, θα δείτε πραγματική αλλαγή με ίσως ένα συνδυασμό στρατηγικών μετριασμού του κλίματος και κλιματικής προσαρμογής, σωστά; Θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε και τα δύο, πιθανότατα. Έτσι, υπάρχουν ευκαιρίες στο πλαίσιο του γραμματισμού για το κλίμα να αλλάξετε τον τρόπο με τον οποίο η επιχείρησή σας δραστηριοποιείται και να εξοικονομήσετε χρήματα ή να βελτιώσετε την παραγωγικότητα ή να βελτιώσετε τις σχέσεις πελατών και υπαλλήλων. Και όταν σκέφτεστε να κατεβάσετε αυτόν τον αλφαβητισμό για το κλίμα σε κάθε επίπεδο του οργανισμού και να κάνετε κάθε λειτουργία να το σκεφτεί, από μάρκετινγκ, στην ανάπτυξη προϊόντων, στις λειτουργίες, στη νομική, και να τους κάνεις πραγματικά να το κατέχουν και ας πούμε, από την κορυφή, η κλιματική παιδεία είναι σημαντική για μας. Και επειδή είναι σημαντικό για εμάς στα υψηλότερα επίπεδα, πρέπει να βρείτε έναν τρόπο να το ενσωματώσετε στην επιχειρηματική στρατηγική σας, στη λειτουργία σας. Μάρκετινγκ, θέλω να σκέφτεστε τον αλφαβητισμό για το κλίμα. Θέλω να βεβαιωθείτε ότι όλοι όσοι είναι στον οργανισμό σας, στον υποοργανισμό σας, καταλαβαίνουν τι κλιματική αλλαγή, ποιους κινδύνους για το κλίμα θα σημαίνουν για την επιχείρησή σας και, θα μπορούσατε να αναφέρετε τους πέντε κορυφαίους κινδύνους και τις κορυφαίες πέντε ευκαιρίες που αντιμετωπίζουμε από το κλίμα αλλαγή? Νομίζω ότι αυτό πραγματικά σημαίνει.

Caleb:

Ναι, είναι τόσο σημαντικό. Και οι λέξεις που χρησιμοποιούμε, ο τρόπος που κατανοούμε τα πράγματα και το πόσο ευρέως γίνεται κατανοητό σε όλη την επενδυτική κοινότητα και σε όλη την επιχειρηματική κοινότητα είναι τόσο σημαντικά. Όπως είπατε στην κορυφή, εξακολουθεί να υπάρχει μεγάλη αβεβαιότητα σχετικά με τους κανονισμούς, τι σημαίνουν τα πράγματα—όλα αυτά είναι τόσο σημαντικά. Τι ακολουθεί για τη Janice Henderson και τις βιώσιμες επενδυτικές πρωτοβουλίες στις οποίες εργάζεστε με την ομάδα σας;

Μαρικα:

Ξέρετε, συνεχίζουμε να παρακολουθούμε το ρυθμιστικό τοπίο εδώ στις ΗΠΑ να διαμορφώνεται. Γνωρίζουμε ότι υπάρχει μια περίοδος σχολίων ανοιχτή αυτή τη στιγμή με το SEC, με ορισμένες από τις αποκαλύψεις τους, επομένως συνεχίζουμε να το παρακολουθούμε στενά. Πιστεύουμε ότι οι ΗΠΑ και η ασιατική αγορά είναι ακόμη ώριμες για ανάπτυξη με βιώσιμες λύσεις. Και αυτό, πάλι, δεν θα είναι μόνο γύρω από το «Ε», σίγουρα έχουμε μερικά πράγματα στην λούτσα γύρω από την περιβαλλοντική πλευρά, κοιτάζοντας προϊόντα χαμηλών εκπομπών άνθρακα, ουδέτερων εκπομπών άνθρακα ή αρνητικών εκπομπών άνθρακα, αλλά επίσης αρχίζουν να επικεντρώνονται λίγο περισσότερο στο «S» και να δούμε πού θα πάει περισσότερο μακροπρόθεσμα. Πώς μπορούμε να μετρήσουμε καλύτερα το «S» στο ESG σε κάθε μία από τις εταιρείες. Υπάρχει τρόπος να δημιουργηθεί κάποιο είδος ταμείου που θα προσφέρει εστίαση σε εταιρείες που τα πάνε καλά εργασία στο κοινωνικό στοιχείο του ESG, ή επικεντρώνονται στη δημιουργία ενός προγράμματος που θα τους οδηγήσει σε ένα καλύτερο θέση? Ξέρετε, αν κοιτάξουμε γύρω μας μερικούς από τους κλάδους, όπως ο νομικός κλάδος ή οι επενδύσεις στον χρηματοοικονομικό τομέα, θα δείτε πολλές ελλείψεις στην πλευρά «S» της εξίσωσης, αλλά υπάρχουν πολλές βιομηχανίες σε εταιρείες όπως στην πλευρά της τεχνολογίας που κάνουν εξαιρετική δουλειά σήμερα και είναι συνεχίζοντας να προχωρούν στην ατζέντα τους στο «S», όπου έχουν εξαιρετικές μετρήσεις εκεί έξω για τη διασφάλιση της διαφορετικότητας, της ισότητας και συμπερίληψη. Και έτσι βλέπουμε, ξέρετε, πού μπορούμε να πάμε με αυτό, τι μπορούμε να μάθουμε από αυτό και πού μπορούμε να χτίσουμε από αυτή την πλευρά του σετ προϊόντων.

Caleb:

Λοιπόν, θα το προσέξουμε και παιδιά, ακολουθήστε τι κάνει η Marika Christopher και η ομάδα της στη Janice Henderson. Θα συνδέσουμε το ιστολόγιό της και τη ζώνη ESG τους στον ιστότοπό τους στις σημειώσεις της εκπομπής, και είναι πολύ ωραίο που σας έχουμε στο The Green Investor. Marika Christopher, η ανώτερη διευθύντρια Προϊόντος και Στρατηγικής και ESG της Janus Henderson Investors. Ευχαριστώ πολύ για την παρουσία σας στο Green Investor.

Μαρικα:

Ευχαριστώ πολύ, Caleb. Το εκτιμώ.