Μπορεί η Coca-Cola να διατηρήσει την τάση;

Ως μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες του καταναλωτική διακριτική ευχέρεια τομέα, The Coca-Cola Company (ΚΟ) οι μετοχές έχουν μια σχετική ανοδική τάση από τις αρχές του 2022, καθώς οι επενδυτές φαίνεται να προετοιμάζονται για πιθανές επιτόκιο πεζοπορίες. Οι μετοχές της Coca-Cola διαπραγματεύονται επί του παρόντος σε εύρος άνω του μέσου όρου με βάση την ιστορική αστάθεια και τους διαπραγματευτές δικαιωμάτων προαίρεσης φαίνεται να βρίσκεται σε θέση για άνοδο της μετοχής αφού η εταιρεία αναφέρει κέρδη για το δημοσιονομικό τέταρτο τέταρτο. Οι αναλυτές αναμένουν ότι η εταιρεία θα ανακοινώσει $0,41 in ΚΕΡΔΗ ΑΝΑ μεριδιο (EPS) και έσοδα 8,93 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Οι επενδυτές θα δίνουν μεγάλη προσοχή στο πώς η Coca-Cola κατάφερε να πλοηγηθεί συνεχώς εφοδιαστική αλυσίδα ζητήματα και πώς το αυξανόμενο κόστος θα μπορούσε να επηρεάσει το τελικό αποτέλεσμα. Οι εμπιστευτικοί άνθρωποι αύξησαν πρόσφατα τον όγκο των μετοχών που πουλήθηκαν, εκφορτώνοντας περισσότερες από 314.000 μετοχές αξίας κοντά στα 18,6 εκατομμύρια δολάρια τις τελευταίες 90 ημέρες. Οι επενδυτές θα παρακολουθούν εάν ο κατασκευαστής ποτών μπορεί να συνεχίσει να αυξάνει τον όγκο των πωλήσεων και ποιες, εάν υπάρχουν, επιπτώσεις μπορεί να έχει στην εταιρεία

μέρισμα.

Σκεφτείτε ότι το ανοιχτό ενδιαφέρον για την Coca-Cola διαθέτει σχετικά χαμηλό αριθμό επιλογές κλήσεων σε σύγκριση με τον μέσο όρο των 52 εβδομάδων. Ωστόσο, ακόμη και αυτός ο χαμηλός αριθμός κλήσεων υπερτερεί του αριθμού των βάζει στο ανοιχτό συμφέρον. Υπάρχει ένας μεγάλος αριθμός στρατηγικών επιλογής πολλαπλών σκελών που προσφέρονται για τη μετοχή της Coca-Cola παρέχοντας μεγάλα κέρδη μετά τα κέρδη από ό, τι προβλέπει η τρέχουσα τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης.

Πρόσφατες επιδόσεις του κλάδου βασικών καταναλωτών

Η Coca-Cola είναι η πρώτη τριάδα του ETF Consumer Staples Sector της State Street (XLP) κατά βάρος. Ο τομέας πρόσφατα ξεπέρασε τις επιδόσεις της γενικής αγοράς. Η XLP έχει χάσει 1% μέχρι σήμερα, ενώ ο δείκτης S&P 500 ETF της State Street (ΚΑΤΑΣΚΟΠΟΣ) σημείωσε πτώση 5,6% στο ίδιο χρονικό διάστημα. Το παρακάτω διάγραμμα δείχνει την πρόσφατη απόδοση της Coca-Cola σε σύγκριση με την XLP και εννέα από τους κορυφαίους τομείς του S&P 500.

Είναι αξιοσημείωτο σε αυτό το γράφημα ότι, παρά την πρόσφατη μικρή ανάκαμψη από το ευρύτερο sell-off του Ιανουαρίου, εναλλαγή τομέα φαίνεται να δείχνει ότι οι επενδυτές τοποθετούνται ώστε να είναι προετοιμασμένοι για την αύξηση των επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα για την καταπολέμηση πληθωρισμός. Οι τομείς με κορυφαίες επιδόσεις—ενέργεια (XLE), τα βασικά καταναλωτικά προϊόντα και τα οικονομικά (XLF)—θεωρούνται σχετικά «ασφαλέστερα» στοιχήματα σε περιόδους αύξησης του πληθωρισμού και των επιτοκίων.

Σχεδόν όλοι αυτοί οι τομείς αντανακλούν «αναγκαίες» και θεωρούνται τομείς όπου οι καταναλωτές θα επικεντρώσουν την καταναλωτική τους δύναμη σε πληθωριστικά περιβάλλοντα. Είναι αξιοσημείωτο ότι, σε αυτήν τη χρονική περίοδο, η ίδια η μετοχή της Coca-Cola ξεπέρασε κάθε τομέα, με εξαίρεση την XLE, η οποία έχει κερδίσει ένα εκπληκτικό 19,3% από την αρχή του 2022.

Εντός του κλάδου Consumer Staples

Ο τομέας των βασικών καταναλωτικών προϊόντων εστιάζει σε βασικά προϊόντα που χρησιμοποιούνται από τους καταναλωτές. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει πράγματα όπως τρόφιμα και ποτά, είδη οικιακής χρήσης και προϊόντα υγιεινής, καθώς και αλκοόλ και καπνός. Αυτά τα αγαθά είναι εκείνα τα προϊόντα που οι άνθρωποι δεν μπορούν -ή δεν θέλουν- να περικόψουν από τον προϋπολογισμό τους ανεξάρτητα από την οικονομική τους κατάσταση.

Επειδή αυτός ο τομέας αποτελείται από «βασικά» αγαθά για τους καταναλωτές, ο τομέας των βασικών καταναλωτικών προϊόντων θεωρείται ένα σχετικά «ασφαλέστερο» στοίχημα σε περιόδους πληθωρισμού. Οι μετοχές των εταιρειών σε αυτόν τον τομέα τείνουν να μειώνονται πολύ λιγότερο κατά τη διάρκεια αρκούδες αγορές σε σχέση με τα αποθέματα σε άλλους τομείς. Οι επενδυτές στοχεύουν σε μετοχές σε αυτόν τον τομέα λόγω των υψηλών μερισματικές αποδόσεις, η αργή και σταθερή φύση των εταιρειών και η χαμηλή μεταβλητότητα.

Το παρακάτω διάγραμμα συγκρίνει την πρόσφατη απόδοση της μετοχής της Coca-Cola με τις κορυφαίες συμμετοχές του Consumer Staples Sector ETF (XLP) της State Street.

Αυτό το γράφημα βοηθά να τονιστεί πώς οι μετοχές σε αυτόν τον τομέα είχαν σχετικά θετική ή σταθερή απόδοση από την αρχή του 2022, με λίγες εξαιρέσεις—ιδίως η Costco Wholesale Corporation (ΚΟΣΤΟΣ) και The Estée Lauder Companies Inc. (ΕΛ). Η Coca-Cola ξεπέρασε κάθε μετοχή στον κλάδο, με εξαίρεση τις εταιρείες καπνού Phillip Morris International Inc. (ΜΕΤΑ ΜΕΣΗΜΒΡΙΑΣ) και η Altria Group, Inc. (MO).

Δράση τιμής και δραστηριότητα επιλογής

Μια ανάλυση της πρόσφατης δραστηριότητας επιλογής σε συνδυασμό με τεχνική ανάλυση Η κίνηση της τιμής της μετοχής μπορεί να βοηθήσει τους παρατηρητές των γραφημάτων να αποκτήσουν πολύτιμες γνώσεις για το γενικό συναίσθημα προς τη μετοχή της Coca-Cola. Το παρακάτω διάγραμμα απεικονίζει την πρόσφατη ενέργεια για την τιμή της μετοχής KO από την Τρίτη, Φεβ. 8.

Αυτό το διάγραμμα υπογραμμίζει πώς η τιμή της μετοχής της Coca-Cola έχει διατηρήσει μια σχεδόν σταθερή ανοδική τάση από την ημερομηνία μερίσματος στις αρχές Δεκεμβρίου, σημειωμένη με το μικρό "D" στον κάτω άξονα του διαγράμματος. Οι μετοχές της Coca-Cola υποχώρησαν ελαφρά στα τέλη Δεκεμβρίου, πέφτοντας κάτω από τον κινητό μέσο όρο των 20 ημερών. Έκτοτε, η μετοχή ανέβηκε πάνω από αυτό το επίπεδο τις εβδομάδες πριν από τα κέρδη, έχοντας πρόσφατα φτάσει σε νέο υψηλό 52 εβδομάδων.

Οι μωβ ζώνες σε αυτό το γράφημα είναι ένα ακραίο εύρος ιστορικής μεταβλητότητας που σχηματίζεται από 4 τυπικές αποκλίσεις 20 ημερών Keltner Channel δείκτες, οι οποίοι απεικονίζουν τα επίπεδα τιμών που αντιπροσωπεύουν ένα πολλαπλάσιο του μέσο πραγματικό εύρος (ATR) για το απόθεμα Coca-Cola. Το ATR είναι ένα τυπικό εργαλείο για την απεικόνιση της ιστορικής αστάθειας με την πάροδο του χρόνου. Αυτές οι ζώνες θα μπορούσαν να θεωρηθούν ότι αντιπροσωπεύουν τα ακραία εύρη της τιμολόγησης των δικαιωμάτων προαίρεσης.

Είναι αξιοσημείωτο ότι αυτές οι ζώνες μειώθηκαν καθώς η Coca-Cola διαπραγματευόταν στα εξαιρετικά υψηλά του εύρους μεταβλητότητας, αλλά έκτοτε άρχισαν να διευρύνονται καθώς πλησιάζουν τα κέρδη. Αυτό θα μπορούσε να σημαίνει ότι υπάρχει μεγαλύτερη αβεβαιότητα ως προς την τιμή της μετοχής της Coca-Cola στο εγγύς μέλλον.

Οι πρόσφατοι όγκοι συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης για την Coca-Cola ευνοούν τις κλήσεις έναντι των πωλήσεων σε αναλογία σχεδόν 3 προς 1. Επιπλέον, το ανοιχτό ενδιαφέρον περιλαμβάνει 378.000 κλήσεις έναντι 298.000 θέσεων. Και τα δύο αυτά στοιχεία αντικατοπτρίζουν μια ανοδική προοπτική για τη μετοχή της Coca-Cola. Ωστόσο, απαιτείται περαιτέρω ανάλυση.

Για τον Φεβ. 11, η επόμενη εβδομαδιαία επιλογή ημερομηνία λήξης, η μοναδική επιλογή με το υψηλότερο ανοιχτό ενδιαφέρον είναι η κλήση 62 $, με 8.000. Αυτό είναι ένα στα λεφτά επιλογή, καθώς η τιμή της μετοχής της Coca-Cola αυξήθηκε πρόσφατα σε αυτό το επίπεδο πριν από τα κέρδη.

Για τον Φεβ. 18, η επόμενη μηνιαία ημερομηνία λήξης του δικαιώματος, η μοναδική επιλογή με το υψηλότερο ανοιχτό ενδιαφέρον είναι η κλήση 60 $ με 44.000. Αυτή είναι προς το παρόν μια επιλογή στα χρήματα. Ωστόσο, θα πρέπει να σημειωθεί ότι το $60 put έχει ανοιχτό ενδιαφέρον 23.000. Μια ανάλυση των προηγούμενων όγκων συναλλαγών δικαιωμάτων προαίρεσης δείχνει ότι θα μπορούσε να υπάρχει σημαντικός αριθμός πλανάται στα 60$ απεργία.

Τον Ιαν. Στις 18, ένας έμπορος άνοιξε 15.000 straddles στην απεργία των 60 $ που λήγει τον Φεβρουάριο. 18. Το συνολικό κόστος για αυτήν τη θέση είναι 2,80 $ ανά συμβόλαιο ή 280 $. Εάν παραμείνετε σε αυτό το straddle, η θέση θα ήταν κερδοφόρα εάν η μετοχή της Coca-Cola κινούνταν κατά 4% επί των κερδών. Η τρέχουσα τεκμαρτή κίνηση για τη μετοχή της Coca-Cola στα κέρδη είναι 2,9%. Αυτό σημαίνει ότι ένας έμπορος τοποθετεί ένα στοίχημα 4,2 εκατομμυρίων δολαρίων ότι η μετοχή της Coca-Cola θα κινηθεί περισσότερο από ό, τι προβλέπει η τρέχουσα τιμολόγηση των δικαιωμάτων προαίρεσης.

Τυλίγοντας

Η τιμή της μετοχής της Coca-Cola έχει ανοδική τάση από τότε που ξεκίνησε πρώην μέρισμα στις αρχές Δεκεμβρίου. Οι μετοχές της Coca-Cola έφτασαν πρόσφατα σε νέο υψηλό 52 εβδομάδων τις προηγούμενες ημέρες των κερδών, καθώς η εταιρεία επωφελήθηκε από την εναλλαγή κλάδου με βάση τον πληθωρισμό. Οι έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης φαίνεται να αγοράζουν μεγάλες ποσότητες δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς πριν από τα κέρδη, υπονοώντας ένα ανοδικό κλίμα. Εάν αυτά τα στοιχήματα ξετυλίγονταν, θα μπορούσε να ασκήσει απροσδόκητη καθοδική πίεση στην τιμή της μετοχής της Coca-Cola.