Ανασκόπηση παγκόσμιων αγορών: Το ευρώ αυξάνεται μετά τη συμφωνία της ΕΕ

ΣΦΑΙΡΙΚΗ ΕΙΚΟΝΑ

ο ευρώ (EUR) ανατιμήθηκε την περασμένη εβδομάδα αφού τα κράτη μέλη κατέληξαν σε συμφωνία για το ταμείο ανάκαμψης 750 δισεκατομμυρίων ευρώ (881,8 δισεκατομμύρια δολάρια) για την καταπολέμηση των επιπτώσεων του COVID-19. Επιπλέον, οι μετοχές υποχώρησαν και χρυσός αυξήθηκαν καθώς κλιμακώθηκαν οι εντάσεις ΗΠΑ-Κίνας.

Οικονομικά γεγονότα (την περασμένη εβδομάδα)

• Σύνοδος Κορυφής της ΕΕ – Η ΕΕ κατέληξε σε συμφωνία για το «ταμείο ανάκαμψης» 750 δισεκατομμυρίων ευρώ για την καταπολέμηση των επιπτώσεων του COVID-19. Το κύριο σημείο κόλλημα που οδήγησε στη συνάντηση του περασμένου Σαββατοκύριακου στις Βρυξέλλες ήταν η κατανομή των κεφαλαίων μεταξύ επιχορηγήσεων και δανείων χαμηλού επιτοκίου. Οι γερακίσιες χώρες «δότες», με επικεφαλής τους «οικονομικούς τέσσερις» (Ολλανδία, Δανία, Αυστρία και Σουηδία), απέκρουαν αρχική ζήτηση επιχορηγήσεων 500 δισεκατομμυρίων ευρώ από τις χώρες «αποδέκτες», με επικεφαλής την Ιταλία, την Ισπανία και μερικές άλλες σοβαρά πληγείσες έθνη. Ο συμβιβασμός επιτεύχθηκε σε 390 δισεκατομμύρια ευρώ σε επιχορηγήσεις και 360 δισεκατομμύρια ευρώ σε δάνεια χαμηλού επιτοκίου, με την Ιταλία (209 δισεκατομμύρια ευρώ) και την Ισπανία (140 δισεκατομμύρια ευρώ) να είναι οι κύριοι δικαιούχοι. Η επίβλεψη του τρόπου με τον οποίο κάθε χώρα σχεδιάζει να δαπανήσει τα διατεθέντα κεφάλαιά της θα διενεργείται από την ειδική πλειοψηφία των 27 κρατών μελών. Επιπλέον, οι «δωρητές» θα λάβουν εκπτώσεις στις οικονομικές συνεισφορές τους στον προϋπολογισμό της ΕΕ.
  instagram viewer
• Λιανικές πωλήσεις στον Καναδά -Καναδάς λιανικές πωλήσεις για τον Μάιο έφτασε στο 18,7%, ενώ η βασική συνιστώσα σημείωσε μέτρηση 10,6%. Και τα δύο νούμερα ήταν κάτω από τις προσδοκίες της αγοράς κατά 20,2% και 11,8%, αντίστοιχα.
• Λιανικές πωλήσεις στην Αυστραλία – Οι λιανικές πωλήσεις στην Αυστραλία τον Ιούνιο αυξήθηκαν κατά 2,4% σύμφωνα με στοιχεία που δημοσίευσε η ABS.
• Αιτήματα ανεργίας στις ΗΠΑ (εβδομαδιαία) – Η.Π.Α. αιτήσεις ανεργίας αυξήθηκε κατά 1,41 εκατ., σημειώνοντας τη 18η συνεχόμενη εβδομάδα πάνω από το 1 εκατομμύριο. Σημειωτέον, αυτή ήταν η πρώτη αύξηση (εβδομάδα σε εβδομάδα) από τα τέλη Μαρτίου.
• PMI της ευρωζώνης –Γερμανική κατασκευή και υπηρεσίες δείκτες διαχειριστών αγορών Οι (PMIs) δημοσίευσαν καλύτερες από τις αναμενόμενες αναγνώσεις 50 και 56,7 έναντι προβλέψεων 48 και 50,4. PMI γαλλικής κατασκευής έφτασε στο 52, ελαφρώς χαμηλότερο από τις προσδοκίες της αγοράς του 53,1, ενώ οι υπηρεσίες στο 57,8 ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς για 52.3
• PMI των ΗΠΑ – Ο μεταποιητικός PMI δημοσίευσε την υψηλότερη μέτρησή του από τον Ιανουάριο του 2020 στο 51,3, αλλά δεν μπόρεσε να ξεπεράσει τη συναίνεση πρόβλεψη 52,0. Οι εταιρείες που συμμετείχαν στην έρευνα έδειξαν σταθερότητα της επιχειρηματικής δραστηριότητας αλλά μείωση των νέων παραγγελιών.

Απόδοση παγκόσμιων αγορών

Απόδοση FX & Index
Αγορά	Καλύτερος	Χειριστός
FX	ευρώ	CHF	GBP	AUD	NZD	ΠΑΛΗΑΝΘΡΩΠΟΣ	JPY	USD
Δείκτης	Nifty 50	S&P 500	Ράσελ 2000	Dow 30	DAX 30	Nikkei 225	Nasdaq 100	Κίνα A50

Σχολιασμός

Forex

Καλύτερος Ερμηνευτής	Ο χειρότερος ερμηνευτής
EURUSD	USDCHF

Το EUR ήταν το κύριο νόμισμα με τις καλύτερες επιδόσεις για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα. Το κοινό νόμισμα ανατιμήθηκε την περασμένη εβδομάδα με βάση τις προσδοκίες ότι Ευρωπαϊκή Ένωση Οι ηγέτες της (ΕΕ) θα καταλήξουν σε συμφωνία για το προτεινόμενο "ταμείο ανάκαμψης" 750 δισ. ευρώ. Η συνέχιση της ανόδου του αυτή την εβδομάδα βασίστηκε στην πραγματικότητα ότι μια τέτοια συμφωνία είχε πράγματι επιτευχθεί. Οι αγορές τείνουν να «αγοράζουν τη φήμη/πουλούν το γεγονός», αλλά σε αυτήν την περίπτωση, ήταν περισσότερο «αγοράστε τη φήμη/αγοράστε το γεγονός», κάτι που οδηγεί κάποιον να εικάζει ότι μπορεί να υπάρχει μεγαλύτερη ανατίμηση για το EUR. Σε κάποιο σημείο, η ισχύς του ευρώ θα μπορούσε, και πιθανότατα θα προκαλέσει προβλήματα στους εξαγωγείς (Γερμανία), αλλά προς το παρόν, αυτό δεν φαίνεται να προκαλεί ανησυχία.

ο δολάριο των Ηνωμένων Πολιτειων (USD) είχε τη χειρότερη απόδοση, καθώς τα αυξανόμενα στοιχεία για την αναζωπύρωση των λοιμώξεων από τον COVID-19 επανέφεραν τους φόβους για παρατεταμένη ύφεση στην οικονομία. Ενώ η καταπολέμηση αυτής της πανδημίας θα καθοδηγείται από τους επαγγελματίες της επιστήμης, η δουλειά της διατήρησης της οικονομίας από την κατάρρευση θα πέσει ακριβώς στο ΟΜΟΣΠΟΝΔΙΑΚΟ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΡΙΟ ΑΠΟΘΕΜΑΤΩΝ (Τάισα). Η αγορά φαίνεται να καταλήγει στο συμπέρασμα ότι η εξαιρετικά διευκολυντική νομισματική πολιτική, με μηδενικά επιτόκια, που υιοθετήθηκε κατά την έναρξη αυτής της κρίσης θα είναι η πολιτική αθέτησης υποχρεώσεων για πολύ μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από το αναμενόμενο. Αυτή την εβδομάδα Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοιχτής Αγοράς Η συνάντηση (FOMC) και η συνοδευτική συνέντευξη τύπου είναι βέβαιο ότι θα συγκεντρώσουν μεγάλο ενδιαφέρον.

ο ελβετικό φράγκο (CHF) έκλεισε την εβδομάδα ως η δεύτερη καλύτερη επίδοση. Οι επενδυτές συνέρρεαν σε αυτή τη μονάδα δεδομένης της φήμης της ως «ασφαλούς καταφυγίου» σε περιόδους παγκόσμιας αναταραχής. Όπως αναφέρθηκε την περασμένη εβδομάδα, η προφανής έλλειψη προσοχής που δόθηκε στα σχόλια της 14ης Ιουλίου 2020 από Εθνική Τράπεζα της Ελβετίας (SNB) Ο πρόεδρος Thomas Jordan ήταν λίγο περίπλοκος. Το ακριβές σχόλιό του ήταν «παρεμβάσεις στην αγορά συναλλάγματος, στην οποία αγοράζουμε ξένα νομίσματα και πουλάμε ελβετικά φράγκα, διαδραματίζουν επίσης κεντρικό ρόλο στο μείγμα πολιτικής μας».

Η αξιοπιστία είναι το κλειδί για οποιονδήποτε κεντρικό τραπεζίτη. Οι αγορές πρέπει να πιστεύουν ότι θα κάνετε αυτό που λέτε. Για όσους αναρωτιούνται, αυτός είναι ο ίδιος κύριος που, τον Ιαν. 15, 2015, αφαίρεσε ξαφνικά το EURCHF μανταλάκι, που έσπασε το ξένο συνάλλαγμα (FX) αγορές, ειδικά η αγορά συναλλάγματος λιανικής με υψηλή μόχλευση. Είναι δύσκολο να φανταστεί κανείς ότι η συνεχής ανατίμηση του CHF είναι κάτι που οι Ελβετοί διαμορφωτές πολιτικής θα αποδεχτούν ευχαρίστως, αλλά και πάλι, ο κόσμος παλεύει με μια πανδημία.

Παγκόσμιοι Δείκτες

Καλύτερος Ερμηνευτής	Ο χειρότερος ερμηνευτής
Nifty 50	Κίνα A50

ΜΑΣ. σεζόν κερδών βρίσκεται σε καλό δρόμο και η απόδοση των κύριων δεικτών θα ενίσχυε την ιδέα ότι, αν και η Wall Street προετοιμάζεται για τις χειρότερες αναφορές από το Μεγάλη ύφεση, ο κόσμος των εταιρειών φαίνεται να παίρνει ένα μάλιγκαν για το COVID-19 κατεστραμμένο δεύτερο τρίμηνο.

Η συναίνεση μεταξύ των αναλυτών είναι ότι το ράλι της παγκόσμιας αγοράς μετοχών τροφοδοτείται σε μεγάλο βαθμό από αυτούς τους παράγοντες:

1. Εταιρείες υψηλής τεχνολογίας μεγάλης κεφαλαιοποίησης, όπως η Amazon.com, Inc. (AMZN) και Netflix, Inc. (NFLX) επιτάχυνση των διαδικτυακών δραστηριοτήτων. Αυτή η αλλαγή στη συμπεριφορά των καταναλωτικών δαπανών που προκαλείται από την πανδημία ωφελεί δυσανάλογα αυτές τις εταιρείες, κάτι που με τη σειρά του είναι που έχει ως αποτέλεσμα την άρση άλλων εταιρειών που έχουν τόσο την κεφαλαιοποίηση όσο και τη λειτουργική ικανότητα να προσαρμοστούν στο νέο παγκόσμιο παράδειγμα.
2. Ενθαρρυντικά νέα στον αγώνα κατά αυτής της παγκόσμιας πανδημίας. Moderna, Inc. (MRNA) και AstraZeneca PLC (ΑΖΝ), σε συνεργασία με ερευνητές του Πανεπιστημίου της Οξφόρδης, ανακοίνωσαν ότι τα αντίστοιχα εμβόλιά τους έδειχναν πολλά υποσχόμενα. Άλλες εταιρείες, όπως η Pfizer Inc. (PFE) σε συνεργασία με την BioNTech SE (BTNX), ανέφεραν αποτελέσματα που ήταν ενθαρρυντικά σε σημείο που οι Ηνωμένες Πολιτείες συμφώνησαν να τους πληρώσουν σχεδόν 2 δισεκατομμύρια δολάρια εξασφαλίσουν 100 εκατομμύρια από τις πειραματικές δόσεις εμβολίου τους για τον COVID-19, εν αναμονή της ρυθμιστικής έγκρισης, για να παρέχουν στους Αμερικανούς δωρεάν χρέωση.
3. Δέσμευση του κεντρικού τραπεζίτη να διατηρήσει τα επιτόκια όσο το δυνατόν χαμηλότερα. Για παράδειγμα, η Fed ήταν πολύ προληπτική στη μείωση των επιτοκίων στο μηδέν και έκτοτε διατηρεί την επιθυμία της να συνεχίσει να το κάνει όσο χρειαστεί. Αυτό, ουσιαστικά, αφαιρεί την αστάθεια Ταμεία και ωφελεί μετοχές.
4. Προσδοκίες ότι οι κυβερνήσεις θα συνεχίσουν να παρέχουν οικονομική βοήθεια για να στηρίξουν τις αντίστοιχες οικονομίες τους. Για παράδειγμα, το Κογκρέσο των ΗΠΑ αναμένεται να αποκαλύψει σύντομα ένα πρόσθετο πακέτο βοήθειας, ειδικά με ορισμένα βασικά προγράμματα, όπως π.χ. ασφάλεια ανεργίας, θα λήξει στα τέλη Ιουλίου.
5. Η ΕΕ καταλήγει σε συμφωνία. Αυτό μόλις συνέβη, επομένως δεν μπορεί να αναφερθεί ως λόγος για το ράλι μέχρι σήμερα, αλλά θα μπορούσε να είναι ένας παράγοντας για τη συνέχεια. Το γεγονός ότι και τα 27 κράτη μέλη συμφώνησαν να παραμερίσουν τις διαφορές και να ενωθούν σε έναν ενωτικό σκοπό ήταν εξίσου σημαντικό με τις λεπτομέρειες της ίδιας της συμφωνίας. Αυτή η έκφραση αλληλεγγύης θα μπορούσε να βοηθήσει σε μεγάλο βαθμό να διαλύσει τις αυξανόμενες αμφιβολίες για το μέλλον της ΕΕ και να τονώσει την όρεξη των επενδυτών προς αυτήν την περιοχή.

Τούτου λεχθέντος, οι περισσότεροι από τους σημαντικούς δείκτες της παγκόσμιας αγοράς έκλεισαν την εβδομάδα χαμηλότερα. Ο καταλύτης ήταν η κλιμάκωση της συνεχιζόμενης διαμάχης ΗΠΑ-Κίνας. Οι γεωπολιτικές εντάσεις δεν είναι ποτέ καλό για τις παγκόσμιες αγορές, αλλά όταν αυτή η ένταση είναι μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών στον κόσμο, τότε η ανησυχία των επενδυτών είναι βέβαιο ότι θα ενισχυθεί. Το επεισόδιο της περασμένης εβδομάδας είδε τις Ηνωμένες Πολιτείες να διατάξουν την Κίνα να κλείσει το προξενείο τους στο Χιούστον, με αποτέλεσμα η Κίνα να διατάξει τις Ηνωμένες Πολιτείες να κλείσουν ένα από τα προξενεία τους στο Τσενγκντού.

Οι κινεζικές μετοχές είχαν τις χειρότερες επιδόσεις για δεύτερη συνεχόμενη εβδομάδα. Το China A50 υποχωρεί (5,29%) για την περίοδο των δύο εβδομάδων. Η τεχνολογία-βαριά NASDAQ έκλεισε την εβδομάδα ως η δεύτερη χειρότερη επίδοση και σημείωσε πτώση (2,89%) τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Αυτό θα μπορούσε να είναι ένα υποπροϊόν της λήψης κερδών μετά τα πρόσφατα μεθυστικά κέρδη ή θα μπορούσε να προμηνύει την εναλλαγή σε μετοχές αξίας με περισσότερα λογικές αποτιμήσεις, αλλά θα μπορούσε επίσης να οφείλεται στην έκθεση που έχουν ορισμένα από τα μεγαλύτερα ονόματα αυτού του δείκτη στους Κινέζους αγορά.

Ινδικές μετοχές (Nifty 50) έκλεισε την εβδομάδα με τις καλύτερες επιδόσεις, παρόλο που το ποσοστό των κρουσμάτων COVID-19 αυξάνεται στη χώρα. Εκτός από τα αναμενόμενα μέτρα τόνωσης για την ενίσχυση της οικονομίας και την πιθανή αισιοδοξία για τα εμβόλια, η ώθηση θα μπορούσε να είναι μια ανακατανομή ξένου κεφαλαίου που επιθυμεί να αποκτήσει ερείσματα στη μεγαλύτερη στον κόσμο Δημοκρατία.

Πετρέλαιο, αποδόσεις και χρυσός

αργό πετρέλαιο (WTI) έκλεισε την εβδομάδα με υψηλότερα επίπεδα, ακόμη και όταν η αγορά περιμένει ΟΠΕΚ αύξηση της παραγωγής τον Αύγουστο. ΜΑΣ. αποδόσεις ομολόγων ήταν χαμηλότερα καθώς πληθωρισμός Οι μετρήσεις εξακολουθούν να είναι πολύ κάτω από τους στόχους εν μέσω αυξανόμενων προσδοκιών ότι η νομισματική πολιτική θα είναι διευκολυντική για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ό, τι πιστευόταν προηγουμένως. Γερμανός δέσμη οι αποδόσεις έκλεισαν την εβδομάδα σταδιακά υψηλότερες. Χρυσός σημείωσε άνοδο πάνω από 5%, ολοκληρώνοντας την εβδομάδα γύρω στα επίπεδα των 1.900 δολαρίων, υποβοηθούμενη σε μεγάλο βαθμό από την κλιμάκωση της διαμάχης ΗΠΑ-Κίνας και την αισθητά χαμηλότερη τιμή του USD.

Οικονομικά γεγονότα (την επόμενη εβδομάδα)

Βασικά οικονομικά γεγονότα (την επόμενη εβδομάδα)
Εκδήλωση
Διαρκή αγαθά ΗΠΑ
CPI Αυστραλίας (q)
Εκκρεμείς πωλήσεις κατοικιών στις ΗΠΑ
Νομισματική Πολιτική των ΗΠΑ (FOMC)
Γερμανία Προκαταρκτικό ΑΕΠ (q)
Προκαταβολή ΑΕΠ ΗΠΑ (q)
Αιτήσεις ανεργίας των ΗΠΑ (w)
PMI Κατασκευής Κίνας
ΑΕΠ Καναδά
Βασικός Δείκτης Τιμών PCE ΗΠΑ

Διάγραμμα (α) ενδιαφέροντος

Το ευρώ έκλεισε την εβδομάδα στο 1,1654, το υψηλότερο κλείσιμό του από τον Σεπτέμβριο του 2018, καθώς διαπέρασε τόσο το 1,1495 (υψηλό Μαρτίου 2020) όσο και το 1,1569 (υψηλό Ιανουαρίου 2019) επίπεδα αντίστασης. Όπως αναμενόταν, ο καταλύτης ήταν το θετικό αποτέλεσμα της συνάντησης της ΕΕ το περασμένο Σαββατοκύριακο. Η δυναμική που δημιουργήθηκε φαίνεται να είναι αρκετά ισχυρή για να συνεχιστεί η ανατίμηση του ευρώ τις επόμενες εβδομάδες, με μια δοκιμή βασικής αντίστασης στο 1,1815 (υψηλό Σεπτεμβρίου 2018) στο προσκήνιο. Αντίθετα, το κύμα έχει δημιουργήσει μια κατάσταση υπεραγοράς που θα μπορούσε να δει μια αναστροφή πίσω στην προηγούμενη αντίσταση, που τώρα έχει στραμμένη επίπεδα υποστήριξης, στα 1,1569 και 1,1495.

Σημεία περιστροφής και επίπεδα επανάληψης Fibonacci

ο σημείο περιστροφής υπολογίζεται από τη δράση τιμών των προηγούμενων περιόδων διαπραγμάτευσης και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό της βραχυπρόθεσμης τάσης. Εάν το μέσο την επόμενη περίοδο διαπραγματεύεται πάνω από το σημείο περιστροφής, θεωρείται ότι εμφανίζει ανοδικό συναίσθημα, ενώ η συναλλαγή κάτω από το σημείο περιστροφής θεωρείται πτωτική. ο Ρεπορτάζ Fibonacci είναι η πιθανή αντιστροφή της αρχικής κίνησης της τιμής του οργάνου.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε καμία θέση στους προαναφερθέντες τίτλους κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.