Ο κλάδος της βιοτεχνολογίας θα μπορούσε να εισέλθει στην Bear Market

Μείζων βιοτεχνολογία Τα αμοιβαία κεφάλαια υποχώρησαν στα χαμηλότερα χαμηλά τους από τον Ιανουάριο του 2019 στη συνεδρίαση της Δευτέρας, συνεχίζοντας τις περίπλοκες πτωτικές τάσεις αφού δεν κατάφεραν να ανακάμψουν στα υψηλά του 2018 το πρώτο τρίμηνο. Πιο δυσοίωνο, οι ενδείξεις συσσώρευσης και στις δύο μεγάλες βιοτεχνολογίες διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF) έχουν πέσει στα χαμηλότερα χαμηλά τους από το 2017, σηματοδοτώντας μια ήσυχη θεσμική έξοδο που θα μπορούσε να προμηνύει την έναρξη των καταστροφών σε πολυετείς bear markets.

Απέχουμε λιγότερο από 18 μήνες από τις προεδρικές εκλογές του 2020 και έχουμε έντονα διχασμένες πολιτικές Τα κόμματα βρήκαν κοινή φωνή για να επιτεθούν στην αυξανόμενη δύναμη των μεγάλων φαρμάκων και της βιοτεχνολογίας βιομηχανία. Ο πρόεδρος έχει χρησιμοποιήσει τον άμβωνα του νταή του για να διατηρήσει την πίεση σε αυτές τις εταιρείες καθ' όλη τη διάρκεια του διοίκηση, αλλά η απειλή σημαντικής νομοθεσίας συνεχίζεται και θα μπορούσε να κλιμακωθεί υπό α Δημοκρατική προεδρία.

Πολλοί επενδυτές βιοτεχνολογίας έχουν μείνει ασυγκίνητοι από την DC. Θα μπορούσαν να έχουν δίκιο, αλλά οι τεράστιες δωρεές απέτυχαν να επιβραδύνουν την επιδείνωση του κλίματος από τα σκάνδαλα του 2015 που αφορούσαν τη Valeant Pharmaceuticals, τώρα την Bausch Health Companies Inc. (BHC), και το Turing Pharmaceuticals του Martin Shkreli.

SPDR S&P Biotech ETF (XBI)

Το ευρείας βάσης SPDR S&P Biotech ETF (XBI) ξεπέρασε στα 91,10 $ τον Ιούλιο του 2015 μετά από μια πολυετή ανοδική τάση και πουλήθηκε στα μέσα των $40 λίγους μήνες αργότερα. Έγινε υψηλότερο το 2016, μπαίνοντας σε μια άνοδο σε αργή κίνηση που τελικά ολοκλήρωσε ένα ταξίδι μετ' επιστροφής στο προηγούμενο υψηλό τον Ιανουάριο του 2018. Το αμοιβαίο κεφάλαιο δυσκολεύτηκε να βρει αγοραστές τους επόμενους πέντε μήνες, προσθέτοντας μόλις 10 μονάδες στο ιστορικό υψηλό όλων των εποχών του Ιουνίου στα 101,55 $. μιας πτώσης στα τέλη του έτους που απέτυχε να ξεπεράσει το υψηλό του 2015 πριν φτάσει στο χαμηλό 21 μηνών στα μέσα των 60$ Δεκέμβριος.

Μια ισχυρή αναπήδηση του 2019 σταμάτησε ακριβώς στο 0,786 Φιμπονάτσι sell-off retracement επίπεδο στις αρχές Απριλίου, σημειώνοντας χαμηλότερο υψηλό, εν όψει της επίμονης πίεσης πωλήσεων που έχει πλέον ρίξει το αμοιβαίο κεφάλαιο κάτω από τις 50 και 200 ​​ημέρες εκθετικούς κινητούς μέσους όρους (EMAs) για πρώτη φορά από τον Φεβρουάριο. Το επίπεδο ανανέωσης 0,618 μειώνεται μέχρι το μη συμπλήρωμα του Ιανουαρίου χάσμα μεταξύ 75 $ και 77 $, σηματοδοτώντας έναν λογικό καθοδικό στόχο για το τρέχον σκέλος του sell-off.

ο ισοζυγίου όγκου Ο δείκτης συσσώρευσης-διανομής (OBV) λέει μια πτωτική ιστορία, δημοσιεύοντας μια σειρά από χαμηλότερα υψηλά και χαμηλότερα χαμηλά το περασμένο έτος, υποδεικνύοντας ότι το θεσμικό κεφάλαιο βρίσκεται στο περιθώριο. Το OBV έχει πλέον πέσει στο χαμηλότερο χαμηλό από τον Ιανουάριο του 2017, όταν το αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματευόταν κατά περισσότερο από 30 μονάδες χαμηλότερα από την αρχική εκτύπωση του πρωινού. Αυτό απόκλιση προβλέπει ότι η τιμή σύντομα θα καλύψει την πτώση.

iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB)

Το iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) κομμάτια α σταθμισμένη κεφαλαιοποίηση δείκτης που δημιουργεί μεγαλύτερη έκθεση στα blue chips του κλάδου. Ένα ιστορικό ράλι ολοκληρώθηκε ταυτόχρονα με το άλλο ταμείο το 2015, με κατακόρυφη πτώση στο χαμηλό του Φεβρουαρίου 2016 στα 80,00 $. Η τιμή δοκίμασε αυτό το επίπεδο τρεις φορές το 2017 και ανέβηκε υψηλότερα, εισάγοντας μια ασταθή άνοδο που απέτυχε στο επίπεδο 0,786 Fibonacci retracement τον Οκτώβριο του 2018.

Το αμοιβαίο κεφάλαιο υποχώρησε σχεδόν 28% στο χαμηλό του Δεκεμβρίου και ανέβηκε υψηλότερα το 2019, σημειώνοντας μια ισχυρή ανάκαμψη που ολοκληρώθηκε στο επίπεδο 0,786 επαναφοράς πώλησης τον Μάρτιο. Έσπασε καινούργιο υποστήριξη στους EMA 50 και 200 ​​ημερών λίγες μέρες αργότερα και συνέχισε να χάνει έδαφος σε όλο το δεύτερο τρίμηνο. Αυτό το sell-off σκέλος θα μπορούσε να φτάσει τα μέσα των 90$, ολοκληρώνοντας την ίδια αναλογική ανανέωση με το αμοιβαίο κεφάλαιο ευρείας βάσης.

Οι μετρήσεις OBV για την IBB διατηρήθηκαν ελαφρώς καλύτερα από αυτές του αντιπάλου της, πιθανώς λόγω του μεγαλύτερου ποσοστού των στοιχείων των αμοιβαίων κεφαλαίων με συμμετοχή σε άλλους δείκτες. Ωστόσο, η συσσώρευση σε χαμηλό δύο ετών είναι εξίσου πτωτική όταν η τιμή διαπραγματεύεται σε χαμηλό πέντε μηνών, προβλέποντας ότι η πτώση θα συνεχιστεί μετά από ένα αναπόφευκτο υπερπώληση αναπήδηση. Δεδομένων των υψηλών πονταρισμάτων, οι εναπομείναντες μέτοχοι του κλάδου μπορεί να επιθυμούν να εξετάσουν το ενδεχόμενο εξόδου από θέσεις κατά τη διάρκεια αυτής της ανόδου.

Η κατώτατη γραμμή

Τα κεφάλαια βιοτεχνολογίας ξεπουλούν ενώ τα εσωτερικά στοιχεία του πτωτικού κλάδου αποκαλύπτουν μια επιθετική έξοδο από τους έξυπνα χρήματα.

Γνωστοποίηση: Ο συγγραφέας δεν κατείχε καμία θέση στους προαναφερθέντες τίτλους κατά τη στιγμή της δημοσίευσης.