9 ηγέτες της αγοράς έτοιμοι για μεγαλύτερα κέρδη
Έρευνα της Goldman Sachs Group Inc. (Γ.Σ) δείχνει ότι ένας βασικός μοχλός των μελλοντικών κερδών στις τιμές των μετοχών έγκειται στην οικοδόμηση για το μέλλον μέσω επιθετικών επενδύσεων κεφαλαίου και δαπανών για έρευνα και ανάπτυξη (Ε&Α). «Αναμένουμε ότι οι επενδυτές θα ανταμείψουν τις εταιρείες που δίνουν προτεραιότητα στις επενδύσεις για μελλοντική ανάπτυξη», όπως γράφουν σε πρόσφατη έκθεση. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: 8 Μετοχές που ξοδεύουν μεγάλα ποσά για μελλοντική ανάπτυξη.)
Σε εκείνο το προηγούμενο άρθρο συζητήσαμε οκτώ από τις συνιστώμενες μετοχές της Goldman. Εδώ είναι άλλα εννέα, οκτώ από τα οποία έχουν ξεπεράσει Δείκτης S&P 500 (SPX) με μεγάλα περιθώρια για το έτος έως σήμερα: Archer-Daniels-Midland Co. (ADM), Noble Energy Inc. (NBL), HCA Healthcare Inc. (HCA), Hewlett Packard Enterprise Co. (HPE), Seagate Technology PLC (STX), United Continental Holdings Inc. (UAL), CenturyLink Inc. (CTL), Η AES Corp. (AES) και Merck & Co. Inc. (MRK).
Βασικά Δεδομένα
Για αυτές τις εννέα μετοχές, εδώ είναι οι κινήσεις τους στην τιμή YTD μέχρι το κλείσιμο στις 26 Απριλίου
μπροστινές αναλογίες P/E, προέβλεψε ρυθμούς ανάπτυξης για το 2018 για EPS και τις πωλήσεις, και σε συνδυασμό τους capex και δαπάνες Ε&Α ως ποσοστό των κεφαλαιοποίηση της αγοράς:- ADM: +15,3% YTD, 20x P/E, +20% EPS, +3% πωλήσεις, 5% capex + δαπάνες Ε&Α
- Ευγενής: +17,4%, 39x, +164%, +8%, 18%
- HCA: +8,9%, 11x, +25%, +5%, 10%
- Hewlett Packard: +21,6%, 12x, +7%, -2%, 15%
- Seagate: +43,3%, 12x, +17%, +2%, 11%
- United Continental: -1,2%, 8x, +17%, +7%, 27%
- CenturyLink: +14,9%, 18x, -42%,+ 35%, 22%
- AES: +13,8%, 10x, +9%, NM, 29%
- Merck: +6,5%, 14x, +3%, +4%, 7%
Οι προθεσμιακές αναλογίες P/E είναι σε βάση τον επόμενο 12μηνο (NTM). Με εξαίρεση τις κινήσεις των τιμών YTD έως τις 26 Απριλίου, όλα τα άλλα δεδομένα είναι στις 19 Απριλίου, σύμφωνα με την έκδοση της 20ης Απριλίου της εβδομαδιαίας αναφοράς της Goldman για το Kickstart στις ΗΠΑ. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,2% YTD έως τις 26 Απριλίου.
Καλύτερα από εξαγορές
Αναζητώντας ένα πλεονέκτημα, πολλοί επενδυτές συσσωρεύονται σε μετοχές που θα πρέπει να υποστηρίζονται από επιθετικές επαναγορά μετοχών προγράμματα. Οι πρώτες ενδείξεις δείχνουν ότι οι αμερικανικές εταιρείες θα δαπανήσουν πάνω από 800 δισεκατομμύρια δολάρια για να αγοράσουν ξανά τις μετοχές τους το 2018, αυξημένες κατά 52% από το 2017. (Για περισσότερα, δείτε επίσης: Οι ρεκόρ εξαγορών μετοχών θα πυροδοτήσουν την αγορά ταύρων.)
Ωστόσο, η Goldman διαπιστώνει ότι, από τις προεδρικές εκλογές του 2016, οι εταιρείες που επέστρεψαν τα περισσότερα μετρητά σε οι επενδυτές με τη μορφή μερισμάτων και επαναγορών μετοχών έχουν καθυστερήσει στην αγορά, παρά τη «μακροπρόθεσμη πορεία ρεκόρ του υπεραπόδοση.» Πιο συγκεκριμένα γράφουν: «Το δικό μας τομεακά ουδέτερο καλάθι μετοχών με την υψηλότερη συνδυασμένη εξαγορά και μερισματική απόδοση (GSTHCASH). υποαποδόθηκαν ο S&P 500 κατά 2 ποσοστιαίες μονάδες για εξαγορές διαιρούμενες με κεφαλαιοποίηση αγοράς] (GSTHREPO) έχουν ουσιαστικά ταιριάξει με την ευρεία αγορά από την εκλογή. Αναμένουμε ότι οι στρατηγικές απόδοσης μετρητών θα συνεχίσουν να υστερούν στο μέλλον καθώς τα επιτόκια αυξάνονται και οι στρατηγικές με βάση τις αποδόσεις γίνονται λιγότερο ελκυστικές».
Αντίθετα, όπως περιγράφεται στην προηγούμενη έκθεσή μας για τα ευρήματα της Goldman (που αναφέρεται παραπάνω), το καλάθι των μετοχών της με υψηλά ποσοστά επένδυσης για το μέλλον ξεπέρασε τον S&P 500 κατά 10 ποσοστιαίες μονάδες 2017. Ενώ αυτές οι μετοχές ήταν σε ύφεση μέχρι στιγμής το 2018, η Goldman αναμένει μια ανάκαμψη.