8 ταλαιπωρημένες μετοχές βασικών εμπορευμάτων που μπορούν να αυξηθούν καθώς ο πληθωρισμός φουντώνει

Οι μετοχές που συνδέονται με εμπορεύματα, που πλήττονται για μεγάλο μέρος του 2018, έχουν κάνει ράλι ως ομάδα και αναμένεται να ανέβουν υψηλότερα το 2019 καθώς ο πληθωρισμός συνεχίζει να ανεβάζει τις τιμές, σύμφωνα με την JPMorgan. Ο αναλυτής Shawn Quigg θεωρεί ότι η Fed αυξάνει τον πληθωρισμό και τον δείκτη τιμών καταναλωτή, που ιστορικά συσχετίζεται με την απόδοση των εταιρειών εξόρυξης. Ενώ η επενδυτική εταιρεία δεν αναφέρει συγκεκριμένα ονόματα, σημαντικοί παίκτες στον χώρο περιλαμβάνουν την Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminium Co. (CENX) και η Compass Minerals International Inc. (ΔΕΑ). Καθώς οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο ακολουθούν το παράδειγμά τους και γίνονται λιγότερο επιθετικές στην καταπολέμηση του πληθωρισμού, τότε τα εμπορεύματα και οι μετοχές που συνδέονται με τα εμπορεύματα είναι πιθανό να ανακάμψουν, λέει σε ένα λεπτομερές άρθρο στο Barron's.

Το δολάριο ΗΠΑ, μετά το ράλι για το μεγαλύτερο μέρος του 2018, φαίνεται επίσης να κορυφώνεται. Επειδή τα εμπορεύματα διαπραγματεύονται σε δολάρια, ένα ασθενέστερο νόμισμα των ΗΠΑ θα επέτρεπε στους αγοραστές παγκοσμίως να πληρώνουν λιγότερα σε τοπικά νομίσματα για τους ίδιους όγκους πετρελαίου, άνθρακα, σιτηρών ή μετάλλων. Η αύξηση της ζήτησης θα μπορούσε επίσης να ωφελήσει τους παραγωγούς ενέργειας και να τοποθετήσει τα αποθέματα έρευνας πετρελαίου όπως η SM Energy Co.

SM), Callon Petroleum Co. (CPE), και η Valero Energy Corp. (VLO) να υπεραποδίδει, ανά Barron's.

8 μετοχές που συνδέονται με εμπορεύματα που θα μπορούσαν να κερδίσουν

· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)

· Royal Gold Inc. (RGLD)

· Allegheny Technologies Inc. (ATI)

· Century Aluminium Co. (CENX)

· Compass Minerals International Inc. (CMP)

· SM Energy Co. (SM)

· Callon Petroleum Co. (CPE)

· Valero Energy Corp. (VLO)

ETF εξόρυξης, πετρελαίου και ενέργειας σε εκπτώσεις

Παρά τη μερική επιστροφή το 2019, οι τιμές των εμπορευμάτων εξακολουθούν να είναι πολύ κάτω από τα υψηλά 52 εβδομάδων. Έτσι, οι ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με την επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης, οι εμπορικές εντάσεις ΗΠΑ-Κίνας και η πλεονάζουσα προσφορά έχουν επηρεάσει εταιρείες εμπορευμάτων, συμπεριλαμβανομένων μετοχών ενέργειας και εξόρυξης, με το ETF SPDR S&P 500 Oil & Gas Exploration and Production (XOP) και το ETF SPDR S&P Metals and Mining (XME) εξακολουθεί να μειώνεται κατά 11,5% και 13,5% αντίστοιχα σε 12 μήνες.

Σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες αυτή την εβδομάδα, η JPMorgan χαρακτήρισε υπερβολικούς τους φόβους για τον κλάδο. Αντίθετα, είπε ότι τώρα είναι μια ευκαιρία να αγοράσει κανείς εταιρείες εξόρυξης και ενέργειας και προηγουμένως ανέφερε τα ETFs στη βουτιά. Θεωρεί μια λιγότερο γεράκι Fed, πιο χαλαρή νομισματική πολιτική παγκοσμίως, υψηλότερο πληθωρισμό και ασθενέστερο δολάριο ως θετικούς μοχλούς για τις μετοχές που συνδέονται με εμπορεύματα να προχωρήσουν.

Η Goldman Sachs απηχούσε το ανοδικό αίσθημα για τις εταιρείες που σχετίζονται με εμπορεύματα σε πρόσφατο σημείωμα, σύμφωνα με τον Barron's. «Για τα εμπορεύματα, ενώ οι προσδοκίες για τους ρυθμούς αύξησης της παγκόσμιας ζήτησης έχουν μειωθεί, σε απόλυτες τιμές οι προοπτικές παραμένουν ισχυρές», λαμβάνοντας υπόψη τις προοπτικές προσφοράς, δήλωσε ο αναλυτής της Goldman, Eugene King.

Ειδικά για τις μετοχές της εξόρυξης, ο King τόνισε τους βελτιωμένους ισολογισμούς και την ισχυρή δημιουργία ελεύθερων ταμειακών ροών ως οδηγούς υψηλότερων αποδόσεων με τη μορφή μερισμάτων και επαναγορών μετοχών. Η αγαπημένη επιλογή του King στο γκρουπ είναι η Anglo American (NGLOY), αναφέροντας τη «θετική της δυναμική κερδών φέτος».

Κοιτάω μπροστά

Πέρα από τους θετικούς παράγοντες, είναι σημαντικό για τους επενδυτές να θεωρούν ότι αυτές οι μετοχές αποτελούν ένα στοίχημα για την παγκόσμια οικονομία γενικότερα. Παρά την αισιοδοξία της JPMorgan ότι η περιφρονητική στάση της Fed θα ενισχύσει τις οικονομίες σε όλο τον κόσμο, οι προβλέψεις ωστόσο είναι για επιβράδυνση της ανάπτυξης. Εάν επικρατήσει η γενική πρόβλεψη, η οικονομική επιβράδυνση θα περιορίσει τα αποθέματα που συνδέονται με τα εμπορεύματα.